万达与融创631.7亿世纪大交易刚公布不足十天,协议即告生变,富力地产“插足”,变成三方交易。
7月19日,万达、融创、富力签订战略合作协议,万达将77家酒店以199.06亿元的价格转让给富力,将13个文旅项目91%股权以438.44亿元的价格转让给融创,两项交易总金额637.5亿元。与7月10日万达、融创协议金额基本一致。
发布会一波三折
万达与融创交易发布会现场一波三折,精彩无限。
本次发布会原定于7月19日下午4点在北京万达索菲特大酒店举行,先是推迟了半个小时,在场外等候的媒体记者获准进场后,证券时报记者第一时间发现发布会背景板上的合作方多了“富力地产”,变成“万达商业、融创中国、富力地产战略合作签约仪式”。就在大家猜测富力插入此次并购交易的用意时,主办方又突然宣布发布会因故推迟一个小时,至下午5点再正式开始,并要求在场媒体记者暂时离场。
在会场大门外的近百名记者有的抱着电脑席地而坐,有的三五成群聚在一起讨论,更有一群记者围堵在贵宾室门口,试图探听会议推迟的内幕。
就在这焦急等待的一个小时中,先是传出“富力将接受万达原本卖给融创的酒店资产”的消息,后又传出“万达融创富力签约推迟内幕:紧急拆主背板 富力牌子被撤”的消息,再后来更有传言称“听见贵宾室里有摔杯子的声音”。
当会场大门再次打开后,证券时报记者发现主背景板还跟第一次进场时看到的一样,仍然是“万达商业、融创中国、富力地产战略合作签约仪式”。
对于推迟的一个小时究竟发生了什么,万达董事长王健林在致辞时先讲了一个笑话:“今天的合同,这么大的交易比较长,其实就是打印的时间慢了一点,我们都在会议室谈笑风生在等这个打印签字,就在等待的时候看了网上的直播说现场传出了摔玻璃杯的声音,争吵很激烈。我讲这个故事的意思就是谣言怎么来的,就是这么来的。”
富力当“第三者”
原本融创要以335.95亿元代价收购万达76家酒店资产,变成富力来接手,并且资产包多了1家酒店。
根据三方协议,富力以199.06亿元收购万达77家酒店全部股权,77家酒店的酒店管理合同继续执行至合同期限届满。
融创董事长孙宏斌表示,融创和万达合作13个文旅项目,万达77家酒店资产出售给富力,这个调整对融创而言比原来的交易方案有了更好的流动性,降低了融创的负债水平,同时也承担了原酒店交易对价的折让部分,对于和万达合作的文旅项目资产包这是可以接受的溢价,这种交易安排三方都很满意。
富力董事长李思廉表示,近年来,富力把握机遇,与时俱进,业绩规模和经营利润稳步增长,资金运作情况良好,完全可以满足本次的交易需要。通过合作,富力将进一步扩展旗下的酒店业务,增加优质的投资物业经营收益,实现多元化的产业布局。
融创无需向万达借款
原本融创拟以295.75亿元收购万达13个文旅项目91%股权,现在成本增加至438.44亿元,同时,融创无需再通过向万达借款就可完成交易。
根据三方协议,融创以438.44亿元收购13个文旅项目的91%股权,并由交割后项目承担现有全部贷款约454亿元。
王健林表示,通过此次转让,融创得到13个万达城,4800万平方米分布在一二线城市的低成本销售物业,使融创财报合并收入和利润大涨,两年内,可助力融创进入房地产企业收入前两名。
“此次融创同意不收购万达酒店物业并增加收购金额,整体交易还是划算。融创无需通过万达借款就可完成交易,使交易过程简化。今天(7月19日)融创已将首笔资金150亿元支付给了万达商业。”王健林说。
据了解,万达与融创同意交割后文旅项目维持“四个不变”:1.品牌不变,仍使用“万达文化旅游城”品牌;2.规划内容不变,项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设;3.项目建设不变,项目持有物业的设计、建造、质量,仍由万达实施管控;4.运营管理不变,项目运营管理仍由万达公司负责。
万达澄清负债问题
王健林表示,通过这次转让,大幅减少负债,收回巨额现金。本次协议签订还标志着,不仅万达商业已走上“轻资产”品牌经营,万达文化旅游也走上“轻资产”品牌经营之路。
最后,王健林又讲了几句大家感兴趣的话题——万达商业的负债问题。
“要明确一个经济学概念,房地产企业的负债不等于借债,因为商品房预售算负债,只有竣工后才能转为收入,从这个意义讲,预售额越大,负债越多。”王健林说。
王健林7月19日公布了万达商业借贷情况:本次转让后,万达商业贷款加债券近2000亿元,万达商业账面现金1000亿元(不含13个文旅项目账面现金300亿元),加上本次转让收回现金680亿元(含回收往来款),现金共计约1700亿元。万达商业决定清偿大部分银行贷款。万达商业还有1300亿元销售物业存货,全部卖掉也可以收回几百亿元。到年底,万达商业持有3300万平方米商业物业,2018年租金超过330亿元。今后5年,预计万达商业租金年均增长20%左右。
“万达商业究竟经营得好不好,大家可以自行判断。”他说。