民间投资：扩大准入与税收优惠

摘 要：进入2012年，我国经济下行风险逐渐加大，稳经济再次成为我国政府工作的首要任务。然而，鉴于2009年大规模政府投资建设带来的负面效应尚未完全褪去，民间投资已成为目前我国经济发展的重要来源。为此，今年5至6月间，各大部委纷纷下发文件放宽民间资金准入领域，财政部同时下发通知明确了民间投资的税收优惠细节。本文撷取部分权威机构、人士的观点，对这一政策调整进行了阐述与解读。
    关键字：民间投资，扩大准入，税收优惠
    一、民间投资对国民经济贡献巨大
    改革开放以来，我国民间投资作为经济增长的生力军，在各行各业发展中发挥着十分突出的作用。
    中华人民共和国国务院 改革开放以来，我国民间投资不断发展壮大，已经成为促进经济发展、调整产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。在毫不动摇地巩固和发展公有制经济的同时，毫不动摇地鼓励、支持和引导非公有制经济发展，进一步鼓励和引导民间投资，有利于坚持和完善我国社会主义初级阶段基本经济制度，以现代产权制度为基础发展混合所有制经济，推动各种所有制经济平等竞争、共同发展；有利于完善社会主义市场经济体制，充分发挥市场配置资源的基础性作用，建立公平竞争的市场环境；有利于激发经济增长的内生动力，稳固可持续发展的基础，促进经济长期平稳较快发展；有利于扩大社会就业，增加居民收入，拉动国内消费，促进社会和谐稳定。
    中国人民大学财政金融学院副院长 赵锡军 鼓励发展民间投资，有助于增强我国经济内生增长的动力。现在，4万亿元投资计划已经结束，在中央层面上，短期内可能不会再出现这样大规模的投资计划；而地方政府通过融资平台进行投资的行为受到限制，让出了一大块空间，为民间资本提供了填补这些空间的机会。在这样的背景下，如果想要继续通过投资拉动经济，就必须让民间资本发挥更大的作用。
    中国国际经济交流中心副秘书长 陈永杰 从所有制结构看，今年我国工业经济增长出现了一个非常突出的特点。那就是私营工业的增长总体比较稳定。在国有工业和外资工业大幅度下降的同时，私营工业仅比去年下降了一两个百分点。正是因为民营工业保持了过去的增长势头，才使整个工业的增长速度下降没有那么严重。
    中国APEC发展理事会理事长 张力军 现如今在经济下行压力增大的情况下，国务院又重新出台民资进入垄断行业的政策，其目的就是要打破行业垄断、发挥民资力量，落实国务院提出的稳增长的经济目标。民资不仅在解决就业方面贡献最大，而且在税收方面的贡献也越来越大，给民资的生存空间越大，其发挥的积极作用就越大，譬如增加就业、提高收入、促进消费，有效拉动内需等。
    二、艰难中前行的民间投资之路
    近年来，我国民间投资得到长足发展，民间投资增长速度快、占比提高快，但仍然面临一些发展难题。根据国家统计局公布的数据显示，2012年1-5月，我国民间固定资产累计投资67743亿元，同比名义增长26.7%，增速比1-4月份回落0.6个百分点，高于同期固定资产投资（不含农户）增速6.6个百分点。民间固定资产投资占固定资产投资的比重为62.2%，比1-4月份提高0.2个百分点。由图1可看出，2011年以来我国民间投资增速一直高于整体固定资产投资均值，但自2012年起，增速出现较为明显的下滑，与均值的差距由2011年底的10.4个百分点缩减至2012年5月的6.6个百分点。

    
    图1：2011-2012年5月我国民间固定资产投资和固定资产投资（不含农户）增速（单位：%）
    数据来源：国家统计局

1. 环境逐步改善，难题仍然存在
    近年来，尽管我国民间投资得到很大程度发展，但仍存在一些较为突出的问题。首先，从准入方面看，对民间资本的市场准入门槛较高，民间投资渠道较少，社会事业、垄断行业以及国有企业开放度不足。其次，从金融体系看，民间投资的融资渠道也还较窄，现有大型金融机构主导的金融体系难以满足民间融资需求。
    国家发展和改革委员会固定资产投资司司长 王晓涛 2011年，民间投资同比增长34.3%，比同期全社会固定资产投资增幅高10.5个百分点，占同期全社会固定资产投资的比重为58.2%，同比提高7.1个百分点。2012年一季度，民间投资同比增长28.9%，占全部投资的比重为61.9%，比去年同期提高4.6个百分点。但是，民间投资仍然面临不同的发展难题，对大型民营企业来讲，在其一直期望进入的基础性行业领域的占比有待提高。
    中国社会科学院金融研究所副所长 王松奇 民间投资正面临着比较好的发展环境。从国家到地方出台了一系列鼓励民间投资的政策，为民间投资提供了良好的发展环境，一些行业对民间投资的隐性门槛也在逐渐消失。但从过去长期情况看，“国进民退”现象仍然比较突出的存在，民营资本在经济中产生较为重要作用的时代还没真正到来。
    中欧国际工商学院经济学和金融学教授 许小年 过去中国只顾增长不顾改革，在改革上甚至倒退，造成今天的两难困境。应该鼓励民资，现在民间缺乏投资机会，民间在消费方面是收入的增长跟不上财政的增长，要把民间消费的潜能释放出来，促进经济发展。
    北京大学风险投资研究所研究员 马光远 现在国家鼓励垄断企业向民间资本打开大门，比如说鼓励民间投资参与国企改制重组，鼓励民间资本进入银行业或者是进入铁路等等，但是民间资本却没有出现大面积进入这些垄断行业的迹象。因为民间资本有顾虑、进入有阻碍。首先，会不会出现如山西煤老板一样进入了这个行业赚了钱又让退出，这恐怕是民间投资一直很顾虑的问题。其次，还是有很多阻碍，我们现在出台的鼓励民间投资的细则，包括铁道部、银监会的等等，基本上都不能叫细则，因为没有任何操作性，进去的路径是怎样的，进去以后有什么样的权利，怎样确保做大、做强，怎样确保权益都没有规定。如铁道部的规定只有14条，甚至连2005年出台的鼓励民间投资进入铁路的细则都不如。
    2. 民间投资亟需转型
    近年来，民间投资对我国经济的贡献有目共睹，而随着未来我国经济发展方式的转变，民间投资也势必面临转型升级的趋势。目前我国民间投资主要分布在产业链较低端，转型压力将成为其生产发展的重要考验。
    国家发展和改革委员会固定资产投资司司长 王晓涛 民间投资是发展实体经济的主力军，但民间投资转变经济发展方式的任务重大而迫切。以制造业和服务业为主要投资领域的民间投资是实体经济的重要基础，但目前还主要停留在低层次产业和产业链低端，尤其是大量的高耗能、高污染、低技术产能主要集中在民营经济。我国目前正处在经济结构深度调整、发展方式加快转变的攻坚阶段，抑制部分产业的盲目扩张、大量淘汰落后产能将是长期的政策导向，必将给部分民营企业带来生存压力，但同时也提供了转型发展的重要机遇。可以说，民间投资正处在从“量的扩张”向“质的提升”转变的关键阶段，处于转型升级的阵痛期，推动民间投资结构调整是保证民营经济可持续发展的重要战略任务。与此同时，民间投资也是经济增长内在活力与动力的主要源泉，具有不歇的创新动力，部分民营企业积极推进自身转型升级，目前已成为挺进战略性新兴产业的生力军。
    上海证券宏观分析师 胡月晓 之前民间投资快速增长，更多是在出口形势较好的情况下简单再生产，但在目前外需放缓的背景下，民间投资保持高增长必须在创新、产业、行业等方面突破制度的约束。
    三、鼓励民间投资政策密集出台：扩大准入与税收优惠
    1. 政策密集出台 确保经济平稳
    为进一步改善民间投资发展环境，国务院批转了发改委《关于2012年深化经济体制改革重点工作意见的通知》，将“抓紧完善鼓励引导民间投资健康发展的配套措施和实施细则”列为一项重要任务。5月，交通运输部、铁道部、卫生部、国资委、证监会、银监会纷纷出台相关文件，旨在进一步引导鼓励民间资本进入更多领域。6月6日，国税总局梳理完成《鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策》，该文件对民间投资相关税收优惠政策进行了明确，对民间投资健康增长具有促进意义。
    国资委研究中心研究员 胡迟 近期鼓励民间投资的相关政策密集出台，是因为《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展若干意见》即“新36条”已经颁布两年，按照国务院的要求，2012年6月底之前，各部委的配套政策必须跟进出台。目前，中国经济下行压力加大，保增长成为完成今年经济发展任务所必须，但此次国家显然不准备像几年前反危机时一样，采取大规模财政刺激计划。那么，在这个关键时候，加大民营投资的进入无疑是一个不错的选择。
    北京大学国民经济核算与经济增长研究中心副主任 蔡志洲 近期各部委引导民资文件的出台，从根本上说是国家为了保持经济平稳较快增长采取的又一举措，说明宏观调控的重心正从之前的偏重货币、财政政策向货币政策、财政政策和产业政策并重倾斜，国家已经越来越重视通过产业政策的手段来保持经济增长的稳定。2012年以来，政府总结之前的调控经验，在强调保持信贷规模、加快结构性减税的同时出台产业政策做大做强制造业，这有助于提升中国产业的国际市场竞争力，保持经济长期稳定增长。
    2. 扩大准入范围 维护市场公平
    改革开放以来，我国民间投资参与国民经济发展的领域正逐步扩大，但就目前来讲，仍有相当一部分领域如能源、交通等为民间资本设置了难以逾越的门槛，而国家资本对这些行业的垄断已暴露出日益突出的矛盾。进一步扩大民间投资领域已刻不容缓。
    国务院总理 温家宝 民间投资在一定程度上反映了我们经济复苏的情况，所以投资从政策上我们一定要坚持两个“毫不动摇”，要坚持公有制经济为主体，同时又要坚持发展多种所有制经济，特别是民营经济的发展。民营经济灵活而且大多在服务领域，可以解决就业问题。现在我们最重要的就是要使市场树立起信心，使投资者树立起信心，来扩大民间投资的领域。其次，就是要保持政策的连续性和稳定性。我以为最为重要的就是扩大准入，简单说来，凡是政府政策没有规定不可以进入的，都应该让民间资本进入。
    中国国际经济交流中心副秘书长 陈永杰 我国30年改革开放以来，特别是最近20年，哪个行业向民间资本敞开大门哪个行业发展就快，哪个地区向民间资本敞开大门哪个地区就发展快，解决短期经济一个最主要的措施是允许民间资本进行比较自由的投资。首先，我国要切实推动垄断行业的改革。最近发改委采取了很多措施，各个部门也出台了一些配套措施。但是按照发改委的要求，差不多有40个部门要出台相关的配套措施，现在为止，还不到一半。这个进程要加快。其次，要认真落实民间投资36条和它的相关配套措施。这一点国务院已经做了明确要求，这几年在推动民间经济发展的问题上，中央明确了，到了部门就减少了，到了执行又减少了。所以在这种情况下，执行的问题、落实相关配套措施的问题非常重要，这方面要下大决心。
    北京大学国民经济核算与经济增长研究中心副主任 蔡志洲 引导民间资本进入金融、国资等领域，一方面有利于在相关市场引入竞争，改善企业治理结构，提升企业活力和行业竞争力；另一方面也有利于将资本引入实业，在减少可能存在的资本泡沫的同时提升中国制造业的水平。
    中国APEC发展理事会理事长 张力军 要想真正让民间资本进入垄断行业，不仅要破除垄断行业的准入限制，更重要的是要消除种种无形的障碍和阻力，改革庞大的国有部门，给进去后的民间资本营造一个公平竞争的环境，这样才能实现政府出台民资进入垄断行业的目的，使民资为中国经济保增长作出特有的贡献。
    中央财经大学中国银行业研究中心主任 郭田勇 很高兴看到银监会出台政策鼓励引导民资进入银行业。银行业风险高，不是谁想干就能干。强调控制风险，这无疑是对的，国际上也是这样。金融业门槛固然要高一些，但不能以风险大、门槛高为由不开放，而应当给出清晰、透明的准入标准。否则就会使民间资本看得见摸不着，满心期盼准备进入却被“玻璃门”、“弹簧门”挡住、弹回。此次出台的政策在这方面开了好头，让民间资本不仅看得见也摸得着，至少往这个方向迈进了一步。比如，村镇银行的设立，主发起行最低持股比例从20%降为15%。这不仅让民间资本在村镇银行的经营管理中占有更大的主动权，也使得民间资本在寻找合作的发起银行时更加容易。
    3．公平环境下的税收优惠
    从以往发展经验看，税收政策作为我国政府较为成熟的调控工具，在引导民间资本发挥更大力量方面，将起到重要作用。在目前经济增速开始放缓的大背景下，鼓励民间资金一旦进入某一领域尤其是紧缺行业，不仅仅需要为其创造一个公平的市场环境，还需要依靠税收优惠支持企业生存、发展和壮大。
    国务院总理 温家宝 一个国家民间资本蓬勃发展是整个经济发展的一个象征，是有活力的表现，也是自信的表现。我们要在税收、贷款以及其他方面给予政策上的支持。我相信，经过坚持不懈的努力，中国的民间投资，特别是中小企业会蓬勃发展起来。
    中华人民共和国财政部 民间投资是促进我国经济发展、调整产业结构、繁荣城乡市场、扩大社会就业的重要力量。进一步鼓励和引导民间投资健康发展，对于增强经济发展活力、改善民生和促进社会和谐具有重要意义。税收政策是国家宏观调控的重要工具，在鼓励和引导民间投资中发挥着重要作用。此次《鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策》涵盖六大类33项。涉及增值税、消费税、营业税、企业所得税、房产税、进口关税等多个税种。
    中国社会科学院金融研究所副所长 王松奇 对于投资来说，税收是最好的杠杆。政府希望民间投资流入哪个行业，就要对这个行业采取具体的、实际可用的金融财税优惠政策，改善投资环境，让老百姓自己算账，什么赚钱，就投什么。
    中国社会科学院工业经济研究所研究室主任 陈乃醒 除几个主要税种外，一些企业还有多达200多项的收费项目，这部分税收负担给企业造成很大负担，税收优惠能直接减轻企业负担，利于民间资本发展。不过，现有的税收优惠政策多为已有政策，对民间资本扶持力度并不大，未来还可以通过返还一部分税收给民间资本，比如，对需要发展的特殊行业如出口行业进一步给予政策优惠等措施，来带动民间资本发展。
    中国国际经济交流中心副秘书长 陈永杰 在推动民间资本进入短缺行业的过程中，一定要实行公平的税费政策，公平的融资政策。现在民间资本进入一些短缺行业时，在税收上、费用上，特别是在贷款上，和国有资本不太平等，如果要推动它进入短缺行业，除了短缺行业有市场前景外，成本也要考虑。如果不考虑成本，如果对它实行更高的利率，实行更高的税收，这个短缺行业的短缺问题是解决不了的。今年的投资非常重要的是引导民间投资进入短缺行业，要实行公平的政策。
    四、小结
    2010年以来，我国对于民间投资的政策鼓励从未间断，但仍然存在着这样那样的问题，究其原因，主要是投资领域的非全面性开放与政策导向的不明确。从近几年的发展事实上看，我国民间资本十分庞大，但是实体经济特别是制造业的疲软使大部分民间资本流向更易获利的“炒房”、“高利贷”等市场，使虚拟经济在不成熟中更平添了畸形的色彩。因此，在此刻经济下行压力开始显露之时，我国如何全面改革民间资本投资方式、开放民间资本投资领域是未来保障经济平稳运行的关键问题。