网贷资金银行存管不代表无风险

　　上周，银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《指引》），从业务定义、操作流程、责任划分、办理条件、业务规范等方面，对网贷资金存管进行了详细、全面的规定。消息一出，立即引发业内和投资者的高度关注。

　　资金存管是指，P2P平台将投资者资金交由商业银行存管，商业银行作为资金存管机构，按照出借人与借款人发出的指令或授权，办理网贷资金的清算支付，这样能够实现投资者资金与平台自身资金分账管理，从而降低投资者资金被挪用、平台跑路的风险。

　　事实上，早在2015年7月，央行等十部门联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，就明确了客户资金实行银行存管的第三方存管制度；同年8月，中国银监会等四部门发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》进一步明确了这一点，并给出了12个月的整改期限。

　　然而，目前大部分网贷机构并未实施客户资金银行存管，客户投资、还款的资金主要通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。据网贷天眼不完全统计，截至目前，正常运营的2300多家P2P平台中已完成银行直接存管的有155家，占比不到一成。

　　原因何在？业内人士分析认为，如果银行介入以后，P2P平台信任度会提升，但一旦出问题，银行的声誉便会受损。而且这项业务对利润贡献并不高，但前期的开发却需要消耗较大的人力物力，所以银行在这方面比较谨慎。另外，银行资金存管门槛较高，需要平台具备一定的技术实力、运营能力和相关资质，这使得一些条件不达标的平台推进银行存管的过程相对缓慢。

　　为尽快明确规则，推动商业银行开展资金存管业务，《指引》明确，商业银行不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运营风险，出借人须自行承担网络借贷投资责任和风险，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用“存管人”做营销宣传。也就是说，投资风险需要投资人自行承担，银行不担责，而且平台也不能借银行为自己宣传。

　　在开鑫金服总经理周治翰看来，银行免责条款有利于打消商业银行顾虑，推动其在网贷资金存管上的积极性。可以预见，接下来会有更多商业银行响应并加速推进网贷存管业务。

　　“行业未来6个月将上演众多网贷平台的‘生死时速’，6个月后，大量不合规平台或技术能力无法实现资金存管的平台将会退出，只有少数优质平台有机会留下。显而易见的是，《指引》将大大提升行业的合规水平，有效防范网贷机构非法挪用客户资金以及跑路的风险，更好地保护投资者权益。”人人贷联合创始人杨一夫说。

　　但需要注意的是，P2P平台上线银行存管不代表无风险。一个P2P平台是否安全，合规运营，并不能单一通过是否已经对接银行存管来判定，应该结合资产端情况、风控模式、借贷审核流程、公司整体运营状况等因素综合进行考量。

　　正如财路通相关负责人所说，从有关规定来看，对接银行存管是一个P2P平台应该完成的工作之一，是平台必备的资质之一，而不是加分项和安全保障。

　　因此，网贷平台在开展资金存管后，布局优质资产债券端，发力技术端，做好风险管控依然是重中之重。对于投资者来讲，在选择P2P平台时也要注意甄别，重点关注平台的底层资产以及风控水平。