贺强：商业银行须提高风险定价能力

　　“没有金刚钻，揽不了瓷器活”。民营企业有着自身的特点，为民营企业提供的金融服务不到位，反映的是商业银行自身能力不足。实事求是地说，商业银行传统观念中对于民营企业授信有畏难情绪。一方面，部分民营企业经营情况复杂，风险管理难度确实要大一些；另一方面，商业银行普遍缺乏针对民营企业的风险定价体系。银行要支持民营企业发展，必须提高自身的风险定价能力。

　　近年来，在我国经济结构调整压力较大的形势下，部分商业银行做了大量的国企以及地方政府类业务。由于这些业务的风险相对较小，商业银行意图通过增加此类业务来提高自身风险承受能力。其实，商业银行之所以青睐此类业务，并不是因为此类业务本身风险水平低，而是看中了借款人“主体身份”的特殊性。银行认为，借款人拥有特殊的主体信用，地方政府和国有企业可以提供财政隐性担保，反而很少研究业务本身的风险。长此以往，银行风险定价能力不仅没有得到提升，反而出现了不同程度下降。在这些项目需求旺盛时，银行信贷投放还非常顺利。但在上述主体融资被严格管控后，面对不同类别企业的信贷需求，尤其是组织架构和关联关系相对复杂的民营企业金融需求时，商业银行风险定价能力不足的问题就“原形毕露”了。可以说，“不敢贷”是商业银行自身风险定价能力不足的集中表现。

　　商业银行是经营风险的行业，风险定价能力是商业银行的核心竞争力之一。一方面体现了银行的风险管理能力，另一方面也决定了银行未来的成长性。银行在信贷投放中，如果只是一味地寻找最安全的“国有企业”，那就把“风险定价”异化成了“风险回避”，并不利于提高自身的风险定价能力。高水平的风险定价能力，绝不仅是看企业的所有制属性，是国有企业就大力支持，看民营企业就设法回避；也不仅是看企业的财务报表，看销售收入增长就出手相助，反之就轻言放弃；也不仅是看企业当前的发展情况，看到企业红火就立即“锦上添花”，看到企业发展欠佳就马上“雨中抽伞”。提高风险定价能力，必须结合企业本身的现金流、未来发展潜力等指标，真正判断出项目本身未来的风险概率情况，只有这样，对银行而言，才能实现“精准投放”；对企业而言，才能真正成为“雪中送炭”。

　　在为客户提供贷款过程中，银行承担了风险，所以必须要有回报，完全覆盖成本的贷款定价才能调动银行的积极性。但是，目前很多银行贷款定价只是简单地在基准利率基础上统一上浮，比如简单地上浮10%或者20%，没有精细化地体现出不同客户的风险成本。由于缺乏科学定价体系，商业银行服务民企的劲头并不足。一方面，如果银行对民企贷款定价过高，可能会被社会指责“为富不仁”；定价过低则会影响银行自身的风险补偿，从长远看降低了银行支持民企的内生动力，这些问题都不利于调动银行服务民营企业的积极性。

　　要提高风险定价能力，就必须能够精准地确定每笔贷款的目标利率。从理论上说，商业银行贷款的外部报价，等于自身的资金成本、业务成本、运营成本、风险成本以及自身合理利润之和。由于各家银行资金成本不同，业务成本有差异，风险承受力高低不一，所以外部报价也就千差万别。要提高风险定价能力，商业银行必须在综合考虑自身资金成本、业务成本、风险成本的基础上，统筹考虑客户的综合贡献、客户关系等要素，从架构、流程、方法、技术等方面多管齐下，建立起符合自身实际情况的风险定价体系，做到成本可知、风险可控、收益可计。唯有如此，银行服务民营企业才能日久天长。

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