联络互动募集资金用于买楼理财

　　■本报记者 张　敏

　　于2014年完成借壳的联络互动，两年内两次募集资金，总计超52亿元。公司最初设计的募集资金所投项目为8个，但两年的时间里，4个项目宣告流产，另外还有两个项目部分募投资金用途发生变更。

　　“上市公司如果在短期内不断变更募投项目，则有可能意味着公司前期调研不够深入，存在圈钱的可能。”分析人士向记者表示。

　　两度募集资金

　　联络互动原为上市公司新世纪。2014年，新世纪完成了重大资产重组计划，公司置入了何志涛、陈理等6名自然人及携手世邦、东方富海二号、华慧创投、苏州方广和 E.T.XUN所持有的数字天域100%股份，并将公司原有的全部资产及负债进行置出。

　　当时的新世纪表示，为了提高重组绩效，增强重组完成后上市公司盈利能力和可持续发展能力，同时确保何志涛及其一致行动人对重组完成后的上市公司具有控制权，新世纪拟采用锁价发行方式向何志涛非公开发行股份募集配套资金（以下简称：首次募集资金），总金额不超过49852万元。

　　据了解，此次交易募集配套资金用于重组完成后上市公司海外运营平台扩建项目（3000万元）、联络运营分发管理平台项目（15688万元）、手机游戏研发项目（12943万元）、新型设备的OS——智能电视项目（8523万元）、商户搜索云服务项目（6000万元）以及支付中介机构费用（3698万元）。

　　2014年10月份，新世纪发布了《关于公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得证监会核准的公告》。

　　2015年3月份，新世纪公告称，变更公司名称、证券简称、注册资本和经营范围等相关事项。于是“联络互动”走入投资者视野。

　　2015年4月8日，更名不久的联络互动发布了非公开发行股票预案，公司拟以不低于38.88元/股的价格，发行合计不超过15432.09万股股票，预计募集资金总额不超过60亿元。在预案中，公司介绍，为提高上市公司盈利能力和可持续发展能力，募集的资金将主要用于投资智能硬件、联络金融服务平台、渠道建设及补充流动资金。

　　不过，在经历了A股的大幅波动之后，联络互动的定增融资规模大幅缩水。2015年8月30日公司披露了《非公开发行A股股票预案（修订稿）》（以下简称第二次募集资金），募集资金规模由不超过60亿元调整为不超过48亿元，募集资金用于补充流动资金的规模由15亿元调整为3亿元，其他募投项目的规模保持不变。

　　根据修改后的定增方案，联络互动募集的资金将主要用于投资智能硬件（33亿元）、联络金融服务平台（4亿元）、渠道建设（8亿元）及补充流动资金（3亿元）。

　　首次募投项目多未“善终”

　　通过上述两次融资，联络互动总共募集的资金超52亿元，投向8个项目及补充流动资金。资金到位之后，联络互动花钱的方式便发生了变化。

　　2015年3月4日，联络互动发布了《关于变更部分募集资金投资项目实施方式暨收购资产的公告》，公司将首次募集资金所投手机游戏研发项目变更为收购上海卓属信息技术有限公司100%的股权，以快速进入手机游戏市场领域。

　　联络互动介绍，按照收益法评估后的上海卓属信息技术有限公司全部权益价值为 12742.17万元，增值额11215.4万元，增值率为734.58%。

　　不久之后，即2015年4月3日，联络互动再次发布《关于变更部分募集资金投资项目实施方式收购相关资产暨关联交易的公告》，公司拟将“联络运营分发管理平台项目”部分募集资金12900万元变更为“收购上海乐泾达软件科技有限公司 51%股权”。此次变更后，剩余的募集资金继续执行“联络运营分发管理平台项目”。

　　联络互动介绍，此次收购相关资产的交易构成关联交易。根据深交所《股票上市规则》规定，公司董事林斌在此次交易对手方之一的珠海领先互联高新技术产业投资中心（有限合伙）（以下简称“珠海领先”）担任高级管理人员。珠海领先持有上海乐泾达软件科技有限公司17%的股份。

　　据联络互动介绍，上海乐泾达软件科技有限公司评估基准日总资产账面价值为3423.85 万元，总负债账面价值为1156.61万元，净资产账面价值为2267.24万元。采用收益法评估结果作为评估结论，上海乐泾达软件科技有限公司的股东全部权益的评估值为25497.71万元。如此算来，上海乐泾达软件科技有限公司的估值相比净资产增值23230.47万元，增值率为1024%。

　　然而，时隔快一年之后，即2016年2月23日，联络互动发布了《关于终止前次非公开发行部分募投项目及剩余募集资金永久补充流动资金的公告》：经审慎研究，公司董事会同意终止“海外运营平台扩建、联络运营分发管理平台、手机游戏研发、新型设备OS-智能电视”，将截至2016年1 月31日的剩余尚未募集资金(包含暂时补充流动资金的1.2亿元)及利息收入、购买理财产品收益共计12353.05万元永久补充流动资金。

　　香颂资本执行董事沈萌向记者介绍，将募投资金变更为补充流动资金之后，公司可随意支配这笔资金。

　　部分资金改为买楼

　　此外，联络互动对第二次募集所得的资金用途也相应地进行了变更。

　　2016年2月23日，联络互动发布了《关于变更部分募集资金实施方式暨在北京购买办公大楼的公告》。公司介绍，拟用募集资金5.78亿元（联络金融服务平台1.98亿元，渠道建设项目3.8亿元）加自筹资金55200万元，合计不超过11.3亿元与全资子公司北京数字天域科技有限责任公司组成联合体购买位于北京市朝阳区望京街10号院的3号楼物业，其中办公大楼成交净价约为11.296亿元。

　　据了解，联络互动拟认购部分建筑面积共计23223.61平方米，为北京望京方恒时代中心3号楼2层-18层办公楼，主要承担公司北京总部的研发、运营、行政办公、产品展示等核心职能。

　　值得一提的是，联络互动目前租用的北京市朝阳区办公场所建筑面积仅有1800平方米。公司认为，从长远发展战略考虑，需为集团未来发展人员增长及收购的公司预留一定的办公空间。

　　“虽说软件研发公司都是轻资产公司，但上市公司购买办公大楼，有助于增加公司的资产。”一位分析人士向记者表示，这个理由也有其合理性。

　　如果此事进展顺利，这意味着联络互动自借壳以来，募集资金所投8个项目中，4个项目流产，2个项目募集资金用途部分发生变更。

　　“上市公司如果在短期内不断变更募投项目，则有可能意味着公司前期调研不够深入，存在圈钱的可能。”上述分析人士向记者表示。

　　募集资金过半用于理财

　　据记者了解，除了买楼之外，联络互动将募集所得的资金多用来理财。

　　联络互动（当时名为新世纪）2015年1月27日召开第四届董事会第一次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金购买保本型银行理财产品的议案》，同意公司及子公司使用不超过4亿元人民币的闲置募集资金购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品，期限不超过12个月。

　　据联络互动2015年年报介绍，2015年1月份-12月份实际使用募集资金32203.82万元，收到银行理财收益、利息收入扣除手续费等净额为344.89万元，临时补充流动资金12000万元。

　　在成功募集到第二批资金后，联络互动又开始了理财产品之路。2016年2月25日，联络互动第四届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，董事会同意公司及子公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金正常使用，并有效控制风险的前提下，使用不超过30亿元人民币的闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品，期限不超过12个月，在上述额度可以滚动使用。

　　值得一提的是，自上述公告发布之后，公司购买的短期理财产品收益率大都在2.2%至2.9%之间。联络互动2016年5月19日披露的《关于银行理财产品到期收回并继续购买保本型理财产品的公告》显示，公司使用闲置募集资金共计15.8亿元购买中国银行保本型银行理财产品，产品的收益率均为2.6%。

　　“上市公司购买理财产品有其合理性。不过，这笔资金如果长期趴在账户上，而不是用到募投项目上，会大大降低资金的利用效率，还不如将资金还给投资者。”香颂资本执行董事沈萌向记者表示。