农业与国企改革等板块将受益

　　中央经济工作会议日前召开，分析师认为，本次会议的三大重点是农业供给侧结构性改革、房地产市场长效机制、国企混改。农业供给侧结构性改革、国企混改等将成为重点关注的对象，相关个股值得关注。

　　12月14日至16日，中央经济工作会议在北京召开。中央经济工作会议是每年最高级别的经济工作会议，是定调第二年宏观经济政策最权威的风向标。业内人士表示，从中央经济工作会议的内容来看，农业、国企改革等板块将受益。

　　本次中央经济工作会议涉及方方面面的内容，哪些是重点？

　　在中金公司首席策略分析师王汉锋看来，本次会议的三大重点是农业供给侧结构性改革、房地产市场长效机制、国企混改。

　　广发首席策略分析师陈杰认为，本次会议有四个重点：一是突出强调“稳”的重要性，对待风险和泡沫的态度由“防范”升级为“防控”；二是中央明确指出我国经济的矛盾和问题根源在于重大结构性失衡，明年供给侧结构性改革力度会更加深入地推进；三是农业供给侧结构性改革是亮点，地位更加重要；四是货币政策的提法由“稳健”变为“稳健中性”，政策导向中性偏紧。

　　华泰证券认为，今年会议首倡三大主题：一是债转股，提出支持企业市场化、法治化债转股；二是农业供给侧改革，排序居前且篇幅大，安排更具体；三是混改，指出混改是国改的重要突破口，并提出“实质性步伐”要求。

　　中央经济工作会议中蕴藏哪些投资机会？

　　天风证券研究所副所长徐彪指出，“明年将成为调结构的大年，供给侧改革的行业需要持续重视，除去钢铁煤炭外，供给侧改革又添新军即农业，其中农产品价格的改革是否会带来相关农业公司的利润变化，值得期待与跟踪。如果明年二季度外需开始走弱，经过两个季度的传导国内地产投资也开始往下走，考虑到抑制资产泡沫的前提，恐怕只能依靠基建来对冲，可关注京津冀一体化等既能稳增长又算调结构的方向。”

　　王汉锋表示，短期来看，中央经济工作会议中提到的农业供给侧结构性改革、国企混改等将成为重点关注的对象，包括农林牧渔、种子、农资、农机等领域的个股值得短线关注；国企混改方面，已经确立的几家试点央企及其上市子公司值得重视（东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶）。

　　陈杰表示，农业供给侧结构性改革是本次会议新扶持方向，推荐与农业供给侧结构性改革相关的农业板块，其中生物育种和土地流转概念可多加关注。此外，考虑到中央明确指出我国经济矛盾和问题的根源在于重大结构性失衡，明年要深入推进“三去一降一补”，传统周期品供给侧结构性改革相关板块也值得重点关注。

　　华泰证券则建议布局三方向：1.农业供给侧改革，土地流转（北大荒）+种业科技（登海种业）+农机（隆鑫通用）；2.混改关注第一批试点旗下公司（中国联通/佳电股份/钢构工程）；3.债转股方向包括AMC（海德股份）+债转股标的（锡业股份）。