申万宏源拟定增募资190亿元 中国人寿拟认购150亿元

　　申万宏源 1月25日晚公告称，拟以6.07元/股的价格发行不超过31.3亿股，合计募资不超过190亿元。 中国人寿 等机构拟参与定增。

　　公司同日发布业绩快报，2016年实现营业收入150.55亿元，同比减少50.58%；实现归属于母公司股东的净利润55.09亿元，同比减少54.67%。公司股票1月26日起复牌。

　　3家公司参与认购

　　公告显示，本次发行对象为 中国人寿 保险 股份有限公司、四川发展(控股)有限责任公司、新疆凯迪投资有限责任公司。其中， 中国人寿 拟以150亿元认购24.71万股；四川发展(控股)有限责任公司拟以30亿元现金认购4.94亿股；新疆凯迪投资拟以10亿元认购1.65亿股。本次发行股票限售期限为36个月。

　　拟参与定增的3家公司皆为国资背景。中国人寿实际控制人为财政部；四川发展(控股)有限责任公司唯一股东为四川省政府；新疆凯迪投资有限责任公司唯一股东为新疆金融投资有限公司，新疆金融投资有限公司唯一股东为新疆维吾尔自治区国资产委。

　　本次发行前，新疆凯迪投资有限责任公司董事、投资总监姜杨在 申万宏源 担任监事，新疆凯迪投资有限责任公司为关联方。本次非公开发行A股股票完成后，中国人寿将成为持有公司5%以上股份的股东，成为公司关联方。

　　本次发行新股数量不超过31.3亿股(含本数)。按照上限计算，本次发行完成后，中国建投持股比例降至28.45%，仍为公司控股股东；中央汇金持有公司21.65%股权，通过中国建投间接持有公司28.45%股权，通过光大集团间接持有公司4.31%股权，通过中央汇金资产管理有限责任公司间接持有公司0.85%股权，合计持有公司55.26%股权，为公司实际控制人。

　　急需资本支持

　　本次非公开发行股票募集资金总额不超过190亿元。扣除发行费用后，140亿元将向申万 宏源证券 进行增资，其中60亿元用于申万宏源证券向子公司申万宏源西部进行增资，补充其资本金；50亿元将用于补充申万宏源产业投资管理有限责任公司、申万宏源投资有限公司、宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司的资本金和运营资金，开展实业投资、产业并购和 多元金融 布局。

　　申万宏源表示，因合并重组事宜未同步安排配套融资，公司的投资、证券及多元金融等业务板块运营资金不足，业务发展受到限制，各业务板块急需雄厚的资本金支持，以扩大业务规模，提高市场竞争力和抗风险能力。

　　根据2015年年报，申万宏源旗下证券子公司合并口径下的净资本规模仅为330亿元，与 中信证券 等领先同行相比仍存在较大的差距。在证券行业创新发展的大环境下，证券子公司的净资本水平制约其业务拓展，迫切需要通过股权融资以提升其净资本规模。