报告：2016年中国公司治理指数达到62.49 创2003年以来新高创业板公司治理状况最优，金融机构指数不升反降

    南开大学中国公司治理研究院21日在“2016中国公司治理指数发布与研讨会上”发布的《2016中国公司治理评价报告》显示：中国上市公司治理水平在2003-2016年总体上不断提高，经历了2009年的回调，金融危机之后，趋于逐年上升态势，并在2016年达到新高62.49，比2015年提高了0.68个百分点。
    本次评价样本量为2807家，其中主板1493家，中小企业板772家，创业板492家，金融业板块50家。
    报告显示，2016年构成中国上市公司治理指数的股东治理指数、董事会治理指数、监事会治理指数、经理层治理指数、信息披露指数和利益相关者治理指数六大维度均呈上升态势，其中股东治理和董事会治理提高最为显著。
    分板块看，主板股东治理显著提升，国有与民营控股公司治理水平差距拉大。主板上市公司治理评价样本占上市公司总样本的53.19%。2016年主板上市公司治理指数平均值为60.79，股东治理、董事会治理水平都比2015年有不同幅度的提高。其中，股东治理指数为63.64，较2015年的61.23有显著提高，中小股东权益保护指数的上升主要原因为现金股利支付率、现金分红的连续性都有所提高，网络投票得到完全普及;关联交易指数上升的原因为关联担保和经营类关联交易均有所下降。
    中小板治理各维度有升有降，不同控股股东性质公司的治理各有优劣。2016年772家中小企业板上市公司治理指数平均值为63.98，其中六大维度比较来看股东治理指数最高，信息披露指数次之，两者在最近六年一直维持在较高水平，监事会治理和经理层治理水平相对较低。中小板上市公司总体治理质量相对于上一年度略有上升，主要表现为董事会治理指数、监事会治理指数、经理层治理指数和信息披露指数比2015年均有一定幅度的提高。其中中小板上市公司的董事会治理指数中组织结构部分表现最好，说明我国大多数中小板上市公司已经建立了相对完善的董事会架构。中小板样本公司的监事会治理中监事会运行部分表现最好，平均值为74.82，但监事会结构及监事履职能力仍是今后努力的重点。中小板上市公司股东治理指数和利益相关者治理指数相比2015年则出现不同程度的下降，尤其表现为股东治理指数方面的关联交易以及利益相关者治理指数中的参与程度跌幅较大。
    创业板上市公司治理状况最优，治理水平稳中有升。与其他板块公司相比，创业板治理水平较高。2016年有492家创业板上市公司，比2015年增加了86家。创业板上市公司治理指数较2015年略有上升，平均值达到65.26，高于主板和中小板上市公司。从创业板上市公司治理的六个分指数分别来看，信息披露指数和利益相关者治理指数提高幅度最大;与此相反，股东治理指数不升反降。总体而言，监事会治理和经理层治理指数较低，成为创业板治理水平提升的短板。
    报告还发现，业绩增速下降诱发金融机构治理质量整体下降，民营控股金融机构赶追国有控股金融机构。
    与我国上市公司治理水平上升的趋势相反，2016年，50家上市金融机构的公司治理指数平均值为63.07，较2015年的64.30下降1.23。各分指数中，上市金融机构股东治理、董事会治理和监事会治理保持了稳中有升的态势，而经理层治理、信息披露和利益相关者治理分指数下降较为明显。
    在往年的评价中，金融行业公司治理指数在各行业中一直处于领先位置，但2016年的排名有所下降，仅排在第四位，金融机构治理质量整体降低。各细分行业中，银行、保险和证券行业的公司治理指数均值较2015年分别下降了1.79、2.84和1.20，同时各细分行业的经理层治理、信息披露和利益相关者治理分指数下降均是导致总指数下跌的主要原因。业绩增速的下降可能是导致金融行业公司治理质量下降的诱因。以银行业为例，上市银行净利润总和为1.28万亿元，较上年仅增加1.9%，上一年增速为7.75%;16家上市银行中，除宁波银行和南京银行外，其他14家银行的净利润增速均出现了不同程度的下滑，占全部上市银行数量的87.5%;中、农、工、建四大行的净利润增速均不足1%。业绩增速的下滑可能导致上市公司降低对公司治理的投入，数据也表明业绩增速较慢的上市金融机构大多表现出更低的公司治理质量。
    2016年国有控股上市金融机构的公司治理指数均值为63.06，较上年下降1.65;民营控股上市金融机构指数均值为62.94，较上年上升2.50。民营金融机构公司治理距离超越国有金融机构仅有一步之遥。5家民营控股上市金融机构中，除民生银行略有下降外，其他民营控股金融机构的公司治理指数均有不同程度的提升。相反，在33家上市超过2年的国有控股金融机构中，2016年有25家公司治理指数出现了下滑，占75.8%。各分指数中，民营控股金融机构在董事会治理、经理层治理、信息披露和利益相关者治理方面已经领先于国有控股金融机构。
        记者 金辉/天津报道