我国上市公司员工持股计划的特点、问题及改进对策(高榴)

    作者单位：中国证监会重庆监管局
    载《南方金融》2016年第11期
    摘要：员工持股计划对于建立现代企业制度、完善公司治理结构、促进资本市场发展有着重要意义。我国上市公司员工持股计划的实施主体以民营企业为主，行业分布广泛；参与员工的覆盖范围较广，但持股比例相对较低；股票来源以二级市场购买和非公开发行股票为主，资金来源以员工自筹资金为主；员工持股的锁定期期限比较单一，解锁后的存续期普遍较短；员工持股计划标的股票的二级市场表现显著优于大盘指数。上市公司员工持股计划实施中存在的主要问题是：保障持股员工的股东权利机制还有待完善，信息披露要求有待强化，重复征税、税率过高影响员工持股积极性，持股过度短期化有违改革初衷。为推动我国上市公司员工持股的有序发展，应完善法律保障体系和监管规则，加大监管力度，制定税收支持政策，促进员工持股与上市公司长远发展有机结合。
    关键词：企业员工持股；集合资产管理；上市公司治理；和谐劳资关系；混合所有制