基于BEYR的动态资产配置策略实证分析：中美两国市场比较的视角(于瑾等)

    作者：于瑾 丁春霞 刘翔
    作者单位：对外经济贸易大学国际经济贸易学院等
    载《国际贸易问题》2017年第3期
    摘要：本文以2006年5月至2016年1月的中美两国债券-股票收益比(Bond Equity Yield Ratio，BEYR)为样本，对基于BEYR的动态资产配置策略的可行性进行实证分析。使用Markov机制转换模型对BEYR所处机制概率进行预测，以此组建股票/债券动态转换组合并对组合业绩进行回测。结果表明，与任意股票/债券静态组合相比，Markov转换组合的业绩明显占优，也优于基于其他几个可选模型的动态转换组合的业绩。
    关键词：BEYR；Markov机制转换；动态资产配置