我国新型金融状况指数的构建与物价预测(陈磊等)

    作者：陈磊 咸金坤 隋占林
    作者单位：东北财经大学经济学院
    载《财经问题研究》2017年第6期
    摘要：本文利用时变因子载荷矩阵TVP-FAVAR模型提取出相关金融变量的共同因子，并借助动态模型选择方法筛选每期的最优因子，以此构建了我国新型金融状况指数(FCI)，从相关性、因果关系和预测能力等视角分析了FCI与通胀率之间的关系。结果显示：以时变参数和时变维度方法构建的新型FCI与我国宏观经济现实吻合程度较好；相对于传统方法，本文构建的FCI与通胀率之间具有较高的相关性和较低的预测误差，且FCI相对通胀率平均先行2-3个月，能够较好地预测通胀的短期未来走势，可以作为货币政策制定的参考指标。
    关键词：金融状况指数(FCI)；通胀率；物价预测；TVP-FAVAR模型