金融知识、投资经验与权利能力(张腾文等)

    作者：张腾文 鲁万波 张涵宇
    作者单位：西南财经大学证券与期货学院等
    载《当代经济科学》2017年第6期
    摘要：本文基于《中小投资者权益保护调查问卷》数据，研究了金融知识、投资经验对投资者权利能力的影响。研究发现，基础金融知识对投资者权利能力没有显著影响，更专业的金融知识的提高能够显著增强低收入投资者的权利能力，但对高收入投资者的权利能力并没有显著影响，这可能是因为高收入投资者有效的社会性学习的替代作用；丰富的投资经验能显著提高各收入阶层投资者的权利能力。另外，本文还发现投资者的受教育水平越高，其权利能力也就越强。研究结果表明，专业金融知识的缺乏与投资经验的欠缺是制约我国中小投资者权利能力的重要因素，因此监管部门应进一步普及金融知识，特别是专业金融知识，加强投资者特别是低收入群体的教育，同时，应加强对各层次金融市场参与者投资经验的差别要求。
    关键词：权利能力；基础金融知识；专业金融知识；投资经验；权利感