真实盈余管理的原因：一个前景理论的解释(鲍学欣等)

    作者：鲍学欣 曹国华 邢相春 王鹏
    作者单位：重庆大学经济与工商管理学院等
    载《管理工程学报》2017年第3期
    摘要：本文利用2007-2012年间839个样本组成的面板数据，依据行为金融学中的“前景理论”，在设定盈余管理双重阈值与市场阈值、盈余管理收益与风险(成本)的直线型关系与双对数型关系的基础上，实证检验了上市公司进行真实盈余管理的原因。研究发现，前景理论可以对中国上市公司真实盈余管理行为进行解释：在盈余管理盈利区间，收益与风险呈现出显著地正相关关系；在损失区间，收益与风险表现为显著地负相关关系；并且，收益区间的系数关系要平缓于损失区间。同时，本文研究还发现，上市公司利用真实盈余管理替代应计盈余管理的真实目的在于追逐更为稳定的盈余收益。
    关键词：前景理论；真实盈余管理；应计盈余管理