融资融券对标的股票波动性的影响:来自中国A股市场的证据(徐维军等)
作者:徐维军 吴槐雄
作者单位:华南理工大学工商管理学院等
载《金融理论与实践》2017年第2期
摘要:通过以A股市场所有融资融券标的股票作为研究对象,划分五个研究窗口和四个指数板块,分别采用面板数据回归的方法,研究融资融券对标的股票波动性的影响。实证结果表明,融资融券对标的股票波动性的影响随行情变化而变:在非暴涨暴跌行情中,融资减小标的股票的波动,融券增大或减小标的股票的波动,但因为融资的影响更大,所以融资融券减小标的股票的波动;在暴涨暴跌行情中,融资融券加剧标的股票的波动。
关键词:股票市场;融资融券;股票波动性;面板数据
Tags:融资融券对标的股票波动性的影响,来自中国A股市场的证据徐维军等
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