基于BEYR的动态资产配置策略实证分析:中美两国市场比较的视角(于瑾等)
作者:于瑾 丁春霞 刘翔
作者单位:对外经济贸易大学国际经济贸易学院等
载《国际贸易问题》2017年第3期
摘要:本文以2006年5月至2016年1月的中美两国债券-股票收益比(Bond Equity Yield Ratio,BEYR)为样本,对基于BEYR的动态资产配置策略的可行性进行实证分析。使用Markov机制转换模型对BEYR所处机制概率进行预测,以此组建股票/债券动态转换组合并对组合业绩进行回测。结果表明,与任意股票/债券静态组合相比,Markov转换组合的业绩明显占优,也优于基于其他几个可选模型的动态转换组合的业绩。
关键词:BEYR;Markov机制转换;动态资产配置
Tags:基于BEYR的动态资产配置策略实证分析,中美两国市场比较的视角于瑾等
责任编辑:admin