中国是国际黄金市场波动之源吗(游士兵等)

    作者：游士兵 吴欢喜
    作者单位：武汉大学经济与管理学院
    载《金融论坛》2017年第4期
    摘要：本文利用混频数据模型分析中国宏观经济状况对国际黄金市场波动率的影响，并对模型的预测能力进行分析和评价；通过引入已实现波动率和宏观经济变量预期对模型进行拓展。研究表明，中国宏观经济对国际黄金市场波动率呈现出正向影响；中国宏观经济政策的不稳定性会导致市场的波动，即中国宏观经济从不同方面对国际黄金市场长期波动率产生影响。
    关键词：国际黄金市场；外汇储备资产；GARCH-MIDAS-X模型；MCS方法