后金融危机下中国大类资产联动性探究：现象和原因(张淳奕)

    作者单位：清华大学五道口金融学院
    载《经济学报》2017年第4期
    摘要：金融危机以来，以股票、债券、大宗商品为代表的大类资产收益率之间的联动性显著增强，对于投资者的资产配置决策而言意义重大。本文基于此问题展开研究，描述了金融危机以来中国市场股票、债券、大宗商品的联动形态，验证并丰富了风险偏好假说和经济周期假说，并实证检验了两种理论对解释中国大类资产收益率联动性的效果。
    关键词：大类资产；联动性；金融危机；风险偏好；通货膨胀