汇率中间价对在岸即期汇率的引导作用研究:基于“8.11”汇改前后数据对比的实证分析(范莉丽等)
作者:范莉丽 杨升
作者单位:北京银行博士后科研工作站等
载《海南金融》2017年第5期
摘要:本文采用2013年6月13日至2016年12月26日美元兑人民币汇率中间价与在岸即期汇率日数据,分别运用协整检验、因果检验、Chow检验等方法,研究发现“8·11”汇改使汇率中间价和即期汇率数据产生了结构性突变;汇改前中间价和即期汇率不存在协整关系,汇改后它们之间存在协整关系;汇改前人民币汇率中间价并不是在岸即期汇率的Granger原因,而汇改后它们互为Granger原因。综上所述,“8·11”汇改提升了汇率中间价对即期汇率的引导作用。
关键词:“8·11”汇改;美元兑人民币;人民币汇率中间价;在岸即期汇率
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