基于VAR模型的我国金融控股集团风险传染效应分析(曲昭光等)

    作者：曲昭光 陈春林
    作者单位：辽宁大学经济学院
    载《金融理论与实践》2017年第5期
    摘要：利用向量自回归(VAR)模型，分析在同一金融控股集团下的上市金融机构资产价格的相关性，并通过建立脉冲响应函数对金融控股集团下的银行、证券和保险行业的风险传染效应进行研究。结果表明，在同一金融控股集团下的银行类子公司之间存在较为明显的风险传染性，传染效应较大；银行类子公司和证券类子公司之间存在一定的传染性，但传染效应较小；未发现保险类子公司和银行类子公司、证券类子公司之间有传染性。
    关键词：金融控股集团；风险传染；VAR模型；实证分析