基于优化的仓位配比的基金配对交易研究(王菊等)

    作者：王菊 信凤芹
    作者单位：济南大学商学院
    载《金融理论探索》2017年第5期
    摘要：为了寻找最佳的配对交易仓位配比，首先使用最小距离法对20支基金间的距离进行排序，选择出最小距离的基金对，再用协整法确定基金配对的长期均衡关系。通过对具有长期均衡关系的基金对进行滚动回归，不断调整滚动回归的时间长度来确定最佳的开仓和平仓配对比率，并以一定的均衡残差为阈值确定开仓平仓水平，结果显示该种方法获得的收益要远远大于普通回归和同期基金指数收益。
    关键词：基金；配对交易；配对比率；量化投资；交易策略