沪港通对AH双重上市公司股价同步性的影响研究(何帅等)

    作者：何帅 邓梦静 张庆
    作者单位：成都理工大学商学院等
    载《金融与经济》2017年第6期
    摘要：在已经实施沪港通、尚未实施深港通的期间内，以沪港通实施前后各两年为研究区间，以沪市AH双重上市公司构造处理组，以深市AH双重上市公司构造控制组，度量各期间各样本的股价同步性，采用非参数检验方法和双重差分模型，实证研究沪港通的实施对AH双重上市公司股价同步性的影响及其非对称性。研究结果表明，沪港通对沪市AH双重上市公司股价同步性存在显著为负的净影响，而且沪港通对AH双重上市公司在内地市场股价同步性的影响与在香港市场股价同步性的影响具有非对称性，对前者的影响强于对后者的影响。
    关键词：沪港通；股价同步性；非参数检验；双重差分模型