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五个月，让一只新基金的规模从零走到1000亿元，跃居国内最大规模的货币基金，相当于国内全部78只货币基金总规模的近20%——这便是余额宝的成绩。同时，天弘基金这家成立9年的基金公司也摆脱了年年亏损上千万元的厄运，上半年净利润850万。
在2013年天下网商彩富榜中，余额宝作为年度最佳产品的获奖理由是：屌丝的活期理财产品。屌丝，这个源于互联网的词代表了用户的基本需求，而一款优秀的产品俘获屌丝的心也将也会成为互联网的产品的重要标准。而在余额宝这款产品中，你将感受到来自操盘手周晓明的如下产品经验：
1.设计符合互联网用户的门槛
2.跨界玩，新业态有新发现
3.真正去尝试理解你的客户需要什么
4.把产品做简单，功能看得见
===屌丝理财分割线===
余额宝模式是什么？要做什么？我认为它有三个呈现和三个承载。不想说它是个创新基金，因为在传统基金的维度中，它实在没有太多创新。它与传统基金长得不一样：纯直销，告别银行销售；傍上了新“大款”，“大款”还拿它当自己的事办；客户定位于“月光族”、“小白”客户，1元起卖的“屌丝理财盛宴”引来众多高富帅围观并参与；7×24小时，随时随地，触手可及，不排队、不填单、也不被网上开户折磨；每天早起看收益，感慨“菜包子变肉包子”，偶尔也吐槽收益比昨天低；活钱放入余额宝，要花时直接当钱使……
在这样一只新型基金身上，主要发生了两件事：一是回归了货币基金本源，降低门槛，让更多普通人使用；降低成本，给客户让利；让最渴望把基金做大做好的机构卖基金，避免销售机构与客户的利益冲突等等。二是把基金搭载到互联网平台上，借助支付宝这样一个亿万客户的一站式生活平台，让客户“捎带手”享受理财服务。
这里我想说，很多人评价说余额宝是一个重大创造，但我更想说，这其实是回归本质。很多的创新何尝不是回归本质，比如智能手机，让人们从敲键盘、用笔写字，回归到孩童般的用手指“点”和“划”。
此外，天弘基金击中了支付宝的痛点。整个2012年下半年，支付宝的高管们都在考虑两个问题：怎样打造移动互联网的入口，怎样增加支付宝的客户黏性。
彭蕾说，每天早晨她睁开眼睛，第一件事就是拿手机查余额宝收益。“余额宝已经成为支付宝非常底层的应用，所以我们一定要确保对它的绝对掌控。”2013年11月中旬开始，支付宝钱包在全国大规模推广中余额宝成为主推功能，不仅能花钱，还会赚钱，这将是支付宝钱包相对微信支付等竞争对手的独特核心价值。
跨界新业态：“新网购神器”
余额宝通过U盾充值或快捷支付，客户可以方便地将银行卡上的钱转入余额宝，申购货币基金；需要交费、转账、提现、支付时又可以安全快捷地从余额宝转出，发起货币基金赎回。余额宝出现在淘系平台的收银台上，同时也支持支付宝几十万外部合作商户，帮助客户实现了货币基金份额直接用于支付的功能。而这一切，都是在原有用户体验不变的情况下实现的。
因此有人说，余额宝是一个“新型网购神器”。
这是基金嵌入式营销的成果，更代表阿里具有领导力的电商实力向理财领域的延伸，它是一个跨界的产物。近一阶段，“互联网金融”成为热词，各种“宝”如雨后春笋般出现。那么，这到底是“金融互联网”呢，还是“互联网金融”呢？我更愿意将其称为一种跨界新业态，并作出下面这些大胆预测，求教于大家：
这个新业态，既不完全是电商行业取道金融行业搞跨界，更不完全是金融行业通过电商卖产品，而是双方依托各自资源和经验，针对客户行为网络化趋势的一种创造。
客户将会得到什么？首先，是更全面的一站式生活平台；第二，在传统金融体系得不到服务的人群以及因为不方便“懒得”去理财的人群会乐于通过网络理财；第三，客户成本进一步降低；第四，消费者主权将更强化，定制产品、自金融将会出现。而在业界，会有很多的跨界“新玩法”出现。
在产品方面，互联网金融产品的开发将由资产管理的产品经理和电商的产品经理共同完成，在这两个领域均有积累的跨界人才将成为互联网金融时代的宠儿；客户需求的采集形式由调查问卷层面的概念化理解转向以数据挖掘为基础的精准把握……
金融产品也是有人格的！
理财产品是关乎钱的事，然而我们一直在说“快乐”，这是我们认为余额宝业务在价值层面的第一个承载。我们来算一笔账：一位客户从余额宝上线之曰起转入1万元，到8月18曰获得的收益是86.66元。现在可能已很少有人会把它当大钱了。然而，客户说，这相当于一个月的话费、40次地铁票。通过简单操作获得的增量价值，而且人们从生活需求角度来认知这个价值，所以大家快乐。
我们可能需要思考两个问题：首先，我们行业对客户真的理解吗？过去是不是过于阳春白雪、高高在上？
第二，“快乐”更多代表着这只产品、这个模式所契合的社会文化心理层面的诉求。中国这样一个泱泱大国，上网人群比例达到40.7%，当人们在网上吐槽、抱怨、怀疑、励志的时候，其实内心是有着孩子般的期待的。也许可以发现余额宝能够深入人心的一些原因吧。
产品如人，也是有品格的。也许还有些金融产品，可以做的如智慧长者、投机狂人等等，但是，一定要个性鲜明，价值主张明确，功能可认知，更重要的是，你的目标是为客户创造价值。这个价值，除了钱，怎么也得有点精神上的东西吧。
监管门：好产品需要好沟通
“红色正能量”是阿里小微金服国内事业群总裁樊治铭在增利宝产品体验会上用到的词语。
一个可以在两三个月时间惠及千万级别客户的模式，无疑是一个巨大的系统工程。从今年2月份开始与金证合作启动了系统开发，3月初各方确定需求，阿里也开始投入开发，在两个多月时间完成了双方复杂的系统开发和对接。业务流程的确定和技术系统的实现是一次没有先例的创造，是电商运营需求与基金规则的对接，期间虽波折重重、冲突不断。
重点说说监管沟通的问题。6月21日，中国证监会例行新闻发布会关于余额宝业务的相关表态被一些媒体和同行误读，造成所谓“叫停门”。但这个问题其实只是账户备案问题。晚上，樊治铭、祖国明、我和公司电商部张牡霞就赶去与基金部五处处长李莹沟通了。
实际上，徐浩副主任在会上关于“只要有利于客户利益和市场发展就应该鼓励创新、对于法规一时覆盖不到的要促进法规调整、即便有冲突也不能简单否定创新、风险控制是创新的保障”等表态并没有被媒体关注和传导。
从徐主任主持的6次以上关于基金与电商合作的征求意见会议，到今年3月《暂行办法》的出台；从关于余额宝项目与徐主任和五处的多次沟通，到7月5日证监会表示“从模式上看，支付宝余额宝属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新，其各个业务环节均处于有效监管中”，这些都表明，余额宝模式是业务创新与监管创新的共同成果。
随着余额宝规模的迅速增大，有很多同仁关心我们为什么能与支付宝以此种方式合作。在6月17曰的发布会上，我感谢阿里巴巴和支付宝“发现并尊重了我们的专业价值，选择了我们这样一个在行业里排名并不靠前的公司，使我们有机会为他们创造价值”；我和祖国明都表示我们没有保护期，我进一步说“我们呼唤行业尊重我们的创新，但我们无需保护，只能通过把事情做好，更好地创新，自己保护自己”；我们对外宣布，“增利宝基金综合营销成本比线下低很多，支付宝的投入比我们多很多”，但不少人根本不相信我们没赔钱，还老要问，我被逼急了索性就说“增利宝是天弘旗下最赚钱的基金”。
余额宝项目在阿里一经确定，很快被定为集团二号项目，并为之动员了巨大的资源；我们双方基本没有进行所谓的“商业谈判”，双方签署的协议只是4次邮件往来就敲定了……
事实是，几家机构在一起合作，竟然比通常一家机构的内部合作还要顺畅很多。要实现成功的商务合作，利益统一、价值观统一、目标统一都很重要。而要具备这几个“统一”，除了智慧，是不是需要尊重并践行信任共赢的商务法则，是不是还需要点格局和境界呢？
颠覆“投资者教育”核心：简单！
习惯的理财产品营销话术通常是这样的：首先，“你不理财、财不理你”，这是说必要性；其次，理财产品可以获得风险补偿，债券基金收益高于货币基金、混合基金高于债券基金、股票基金高于混合基金，这叫做“以利诱人”；然后，通胀会使财富贬值，如果不理财，养老问题、子女教育问题等人生重大问题的解决会遇到麻烦，这叫做“以害惧人”。我们还说，要价值投资，要在低估时买入，要在市场犯错误时买入，巴菲特就是这样的……其实我当产品和营销总监时也被称为精于此道，但我这两年常在想，我们是不是太多地“教育”客户了，是不是要求客户学习太多东西了，是不是有时候在“以其昏昏，使人昭昭”？
我们该如何开展“投资者教育”？西方的教育更多的是帮助和成就，提供条件让对方成为自己想要成为的人；我们的传统教育更多是要让你明白道理、按行为规范行事。在理财方面，既然我们提供给大家的或者是一点简单的价值，或者是一个不确定的结果，那就应该简单完整地呈现，让客户自己去学习、体验、分享或者在此基础上创造。
我们需要用“复杂”来体现自己的专业吗？有位领导问过我，货币基金这么好的一个产品，为什么在我们这没有做大？我回答说营销体系是原因之一，还有一个重要原因就是不够便利。我们行业内有多少人工资也趴在活期账户，就不难理解客户如果不是“捎带手”就能操作，货币基金这样的产品也难以普及。说到底，产品开发要有同理心，要用情商，要将心比心地感知客户需求。
运营：让收益每天都能被看见
余额宝客户中有80%以上是30岁以下的年轻人，也有近10万60岁以上老人。他们在自媒体上晒账户、谈攻略、分享“赚钱”的快乐；他们会关心余额宝每天收益几分钱的涨跌；他们时不时与支付宝或天弘的旺旺客服联系；他们时不时在淘宝天猫上拍下宝贝，然后盘算直接用余额宝支付还是用关联信用卡支付，欣喜于因余额宝带来的“折上折”；他们在月末集中用余额宝还信用卡、交水电煤气费、手机话费或宽带固话费等，把余额宝交易量推向新高……这是一个活跃的生态，又是一个小而微的生态。马云说，主宰非洲草原的不是狮子而是土壤里的微生物。经济生活中何尝不是如此。
电商的营销业务一般称为运营，类似基金公司的营销策划和销售。过去一段时间，余额宝团队还没有做过一次“运营”活动，而是在不断地升级系统功能、加强客户服务、提升投资管理水平。
余额宝技术团队刚刚完成一项重要发布收益发放加速器，将每个客户前日取得的收益在“我的支付宝”中显示的处理时间大大缩短，使得客户每天“一睁眼”就能看见收益，实现“快乐一整天”的目标。我们启动“微快乐播报”，以团队及客户的笑容和真实感悟播报每日收益；我们通过“一张图告诉你”系列图说，向客户形象解释余额宝的收益来源、风险因素、应用场景等知识和信息；我们启动了“云客服”试点，在试点成功后适时推出，推动“客户帮助客户”的生态圈建设；我们设立了“客户体验师”岗位，她的职责是代表客户挑刺、找错、提需求；我们与中信银行等机构密切合作，提高资金清算效率和流动性管理水平，以保障未来更大的交易需求……