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最值得关注的60只基金

http://www.newdu.com 2009/9/28 财富 王亦丁 参加讨论

    封闭式基金

    【基金安顺】

    基金经理:尚志民 汪光成

    成立时间:1999 年 6 月 15 日

    历史业绩:15.05%

    排名:4/28

    今年业绩:14.59%

    业绩与风险评价:坚持稳健原则,操作比较谨慎,业绩在封闭式基金中排名靠前。最近两年的波动幅度和晨星风险系数评价为低,说明基金经理在控制下跌风险方面表现较好。

    基金契约中,该基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。四季度末基金仓位 76.82%,相对三季度末期增仓 13.37%。金融保险业,信息技术业,机器、设备、仪表,石油、化学、塑料和采掘业配置比例较高;采掘业、食品饮料、石化、信息技术业和综合类行业配置超过基准行业比例,其中石化行业超配比例最高为 11.86%。

    基金经理认为,未来一个季度,许多公司高位库存将逐步得到消化,生产经营将重新趋于平衡,而众多原材料价格的下跌,将使得许多中游制造企业成本下降。宏观经济政策的刺激,也将使需求逐步得到恢复,这将在未来几个季度逐步在这些公司的业绩中得到体现,市场结构性机会将不断出现。

    2009 年 2 月 28 日,该基金折价率为 27.35%。2008 年 12 月 31 日净值为 1.0919 元,具备小幅分红的可能性,具体实施情况,还要关注公司的公告。考虑到该基金的长期较好的业绩表现和高折价率,可关注其中长期配置的价值。

    普通债券基金

    【华夏债券】

    基金经理:韩会永

    成立时间:A/B 类 2002 年 10 月 23 日;C 类 2006 年 4 月 3 日

    历史业绩: A/B 类 14.30%;C 类 13.93% 排名:A/B 类 7/25;C 类 9/25

    今年业绩: A/B 类 -0.35%;C 类 -0.35%

    业绩与风险评价:在几年的运行过程中,业绩稳定,波动幅度控制较好,下行风险保持偏低。两年评级为五星,三年评级为三星,说明风险调整后收益在同类基金中处于中上游。基金经理有丰富的债市投资经验,相应公司的固定收益投资能力也较强。曾获得晨星(中国)2008 年度、2006 年度、2005 年度债券型基金奖。

    该基金在普通债券型基金中属于风险中等偏低一档,以追求绝对回报、降低单位净值的波动性为目标,其中 2007 年拓宽了投资范围,允许参与新股申购。2008 年三季度期间,基金保持了中等略高的组合久期,主要增持了中长期企业债、国债和政策性金融债,较好地把握了中长债的上涨行情。而 11 月份以来,基金经理在组合久期策略上逐渐谨慎,并关注与思考市场“拐点”的出现。

    从 2008 年四季度末的组合看,基金的股票比重依然小于 1%,可转债比重为 1.33%,反映了基金经理对权益类资产(可转债和股票)继续保持谨慎态度。在固定收益类资产的配置上,纯债占资产净值比重为 117.56%,说明基金经理一定程度上运用了杠杆,其中金融债 57.70%,较三季末 27.20% 的水平大幅提升;央行票据为 19.48%,较上季 35.83% 的水平下降;而企业债 27.10%,与三季末接近。

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