“负利率”与大型银行的净息差管理策略(熊启跃等)

    作者：熊启跃 王书朦
    作者单位：中国银行国际金融研究所等
    载《金融监管研究》2017年第2期
    摘要：2012年以来，瑞典、欧元区、日本等9个国家和地区先后实施了“负利率”政策。“负利率”政策并未完全实现促进经济增长和刺激通胀的既定目标，相反却增大了商业银行的经营压力。本文对总部位于“负利率”地区的23家大型银行的净息差变动情况进行了实证研究。其中，净息差逆势上升的6家银行采取了在“负利率”以外地区配置高比例资产、注重对高收益贷款和低成本存款的争揽以及加大期限错配力度等策略。当前，中资大型银行也面临净息差持续收窄的困境，其集中体现为资产地域集中度高、存放央行规模较大、公司贷款持续下降等问题。中资大型银行应借鉴国际经验，从加强海外高息差地区的资产布局、优化境内业务资产负债结构、扩大交易和手续费佣金收入占比等方面入手，以有效应对净息差的持续收窄。
    关键词：负利率；净息差；大型银行；期限错配