我国证券市场政策效应比较研究:来自“沪港通”与“深港通”的经验证据(严佳佳等)
作者:严佳佳 陈群
作者单位:福州大学经济与管理学院
载《海南金融》2017年第5期
摘要:本文结合“沪港通”与“深港通”两个政策事件,运用EGARCH模型和事件研究法对我国证券市场的政策效率进行纵向比较,研究结果表明近年来我国证券市场的政策效应有减弱的趋势,且性质相同的政策在不同阶段会产生不同的作用效果,本文结合市场环境和政策特点分析了产生这一现象的原因,提出了提高证券市场政策效率的相应措施,为今后资本市场的制度创新提供借鉴和参考。
关键词:政策效应;EGARCH模型;事件研究法
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