建立武汉1+8城市金融圈的意义研究

    摘 要：本文以武汉1+8城市金融圈为例，运用金融与经济共生等金融理论分析法，分析了建立区域金融中心的意义并用以指导武汉经济的建设与发展。
    关键词：武汉，1+8城市金融圈，意义分析
    基金项目：本文系湖北省人文社会科学重点研究课题：建立武汉1+8区域性金融中心的思路研究(项目编号：2012D057)。
    一、引言
    武汉1+8区域性金融中心是以武汉(1+8)城市经济圈为依托的区域金融中心。武汉城市经济圈是以武汉为中心，由周边100公里范围内的鄂州(63公里)、黄石(84公里)、黄冈(61公里)、孝感(52公里)、咸宁(85公里)、仙桃(82公里)、天门(105公里)和潜江市(135公里)(注：以上均为直线距离)等8市构成的城市圈。武汉城市经济圈以占全省33%的土地面积(61347平方公里)，集聚了全省50.4%的总人口、60%的国内生产总值、53%的地方财政收入、57.2%的全社会固定资产投资、62%的全社会消费品零售额，是湖北人口、产业、城市最为密集的经济中心区，综合实力较强。
    二、金融与经济共生发展分析
    20世纪60年代末至70年代初，一些西方经济学家开始从事金融与经济发展关系方面的研究工作，发表和出版了一些有影响的论文和专著，金融发展理论开始萌芽。帕特里克认为，金融发展可以是被动和相对滞后的，也可以是主动和相对先行的。在实践中，供给引导和需求带动两种现象之间会产生相互作用。在持续的现代经济增长开始以前，供给引导的作用更强，当经济增长的过程出现时，需求带动的金融反应处于支配地位。帕特里克的论述，提出了金融发展的原因及金融在经济发展中的地位和作用问题，是金融深化理论的最初论述。1969年，戈德史密斯在其出版的名为《金融结构与金融发展》专著里提出了金融结构理论。他把各种金融现象归纳为三个基本方面，即金融工具、金融机构和金融结构。他认为，金融越发达，金融活动对经济的渗透力越强，经济增长就越快。注重金融工具供给和强调金融机制的正常运行是金融结构理论的核心，也是金融自我发展及促进经济增长的关键所在。其后，麦金农(R.I. Mckinnon)和肖(E.S.Shaw)对金融和经济发展之间的相互关系，及发展中国家的金融发展提出了精辟的见解，并提出了“金融抑制”(Financial Repression)和“金融深化”(Financial Deepening)理论。麦金农和肖认为，发展中国家要使其金融和经济不断发展，就应该放弃所奉行的金融抑制政策，实行金融深化改革。对于金融发展水平较为低下的发展中国家而言，金融深化具有极大的社会福利效应。因此，应鼓励银行积极开拓新的市场，尤其是广大的农村地区。这些理论从不同的侧面分析了金融与经济的相互关系，指出了金融发展对经济发展的重要意义。
    三、区域金融中心与区域经济发展共生关系的作用机理
    1、区域金融中心发展推动区域经济增长的机理
    区域金融体系之所以得以产生和发展是因为金融交易中存在着摩擦。交易成本、信息不对称、风险等市场摩擦的存在阻碍了资金从最终盈余者向最终需求者的直接转移，建立完善的区域金融体系在减少市场磨擦、降低交易成本方面的优势使其必然成为实现金融交易的一种重要途径。这就是金融发展对经济增长的贡献。实现金融体系作用经济增长主要通过三个渠道来完成：一是动员居民储蓄、增加资本积累；二是改善资金配置、提高资金使用效率；三是提供资金支持、促进技术进步。
    2、区域经济增长拉动区域金融中心发展的机理
    经济增长对金融发展的拉动表现在两个方面：一是经济增长产生了对金融服务的需求，拉动了金融发展；二是经济增长提高了经济运行对金融服务的承受能力，支持了金融发展。
    综合上述两方面，可以给出金融发展与经济增长之间存在两种关系：一是经济发展到一定阶段后，经济发展和金融发展处于良性循环中。一方面，经济发展产生对金融服务的“有效”需求，促进金融发展；另一方面，金融发展为经济发展提供更好的金融服务，促进经济发展。二是当经济发展较为落后时，不能产生对金融服务的“有效”需求，不能促进金融发展；反过来，落后的金融服务不能为经济发展提供必要的支持，阻碍了经济发展，经济发展和金融发展陷入恶性循环之中。因此，在经济发展较为落后时，需要政府干预，支持金融发展，以为经济发展提供必要的资金支持。
    四、区域金融中心对区域经济发展的重要性分析
    现代社会，金融已成为经济发展的重要推动力量。区域金融中心作为区域性的资金运动中心，不仅反映区域经济的变化，也反映全国经济乃至全球经济的变化。它通过现代化通讯设备和完善的金融服务系统，迅速集中和扩散巨额资金，通过对资金灵敏和强有力的聚集和配置，辐射周边地区，调节和推动经济的发展，并通过金融信息的传递使人们能随时掌握经济脉搏的跳动。武汉1+8区域金融中心的建立，对武汉经济的发展发挥了积极的作用。
    1、区域金融中心的聚集效益能加速资金的聚集融通，提高金融资源配置效率
    区域金融中心的聚集效应体现在两方面：一是金融机构的聚集，作为区域金融中心，它汇聚着众多的金融机构，能形成多层次、功能齐全的银行和其他金融机构网络，从而大幅度降低交易成本和信息成本；二是金融资本及其附带的各种生产要素的聚集，将提高资本聚散融通的速度和效率，并吸引更多的资金流向该区域，从而带动区域经济的迅速发展。
    2、区域金融中心的辐射效应能发挥中心城市增长级的作用
    我国的经济发展具有明显的二元经济结构的特征，既存在着经济较发达的中心城市，也存在着广大欠发达的农业区域。这些欠发达的农业地区，生产力和经济发展水平落后，居民收入水平较低，金融意识薄弱，金融活动在数量和规模上明显低于金融中心城市，而且分散，金融形式也较原始。农业区域在经济金融的发展上仍具有巨大的潜力。通过建立区域金融中心，可形成该区域的经济增长级，利用增长级的向心力和辐射力，加速技术、组织、市场、信息向周围区域的扩散，从而带动周边欠发达地区金融和经济的发展。
    3、区域金融中心能推动区域内产业结构的优化升级
    经济结构的调整优化迫切需要金融的支持。区域金融中心的建立将有助于实现资本的积累和集中，形成产业结构调整的强大资金后盾。无论是发展高新技术产业，还是加快对传统产业的改造，都需要金融业根据结构调整的方向，相应地调整和优化金融资源的配置。而利用金融业与高新产业、传统产业的结合和渗透，通过产权交易、项目投资等方式，将促进跨地区、跨行业、跨所有制的企业的并购和资产重组，从而推动区域内产业结构的优化升级，提高工业的整体竞争力。
    4、区域金融中心能促进市场经济的发展和完善
    市场经济不排斥政府的宏观管理，但它对政府宏观职能的要求又有别于计划经济。计划经济条件下政府对社会经济的宏观管理是通过行政手段实现的，而在市场经济条件下，则只能通过经济杠杆来实现。金融中心的建立、金融业的高度繁荣和金融工具的创新使政府的调控手段更具有选择性，更加灵活、有效，有利于促进市场经济的发展和完善。
    5、区域金融中心能为本区域企业提供融投资便利
    企业实施扩张战略的最大制约来自资本。区域金融中心的建立将有利于区域内企业利用金融中心发达的金融市场和金融体系为其提供资金支持，消除资金瓶颈，通过风险投资、股票市场、银团贷款、企业债券等多种方式满足企业多种形式的资金需求，帮助企业实现现代化的大规模生产经营或企业间的并购重组，从而推动企业做大做强。同时，区域金融中心能为企业提供便捷的资金结算服务，既可进行实时的公司间资金结算，也可通过票据、支票等形式进行转移和支付，这将有利于消除三角债，加速资金流转，提高企业的国内国际信用。
    6、区域金融中心能促进本地区经济国际化水平
    区域金融中心的建立有利于吸引国内外的金融机构与资金，也将汇集来自各地的有关金融、贸易和行业的信息，从而吸引跨国公司在本区域内进行投资。跨国公司可利用金融中心相对优越的资金、信息、人才外汇以及法律政策方面的条件，在区域内开展业务活动。区域金融中心不仅加强了本区域市场和国际市场的联系，也促进了地区经济的国际化水平。
    7、区域金融中心能为所在城市带来巨大的发展机遇
    区域金融中心不仅推动整个区域经济的发展，对其所在城市——即中心城市而言，更意味着巨大的发展机遇。首先，大量金融资本的积累、众多金融机构的集中，将促进中心城市金融组织体系和效率的完善提高，促进其金融体制与国际通行规则的接轨，促进本地金融结构的优胜劣汰，最终提高该中心城市金融业的竞争力。金融业发达程度的高低，正是衡量现代国际性城市的重要标志。其次，区域金融中心的建立需要大批多层次、多方面的金融从业人员，这为中心城市提供了大量的就业机会，也吸引着更多的高层次金融人才来此发展，有利于中心城市的社会稳定以及生活水平的提高。最后，区域金融中心的建立将推进中心城市的基础设施及其他配套设施的完善升级，推动中心城市房地产、贸易、服务等其他产业的快速发展，提高中心城市在国内乃至国际上的知名度。
    基于以上关于区域金融中心重要性的分析，我们可以看到，建立和发展区域金融中心对区域经济发展所起到的巨大推动作用。金融工具的新型设计与开发、金融手段的创新都离不开一个统一开放的金融区。一个金融机构集中、金融市场发达、金融信息灵敏、金融设施先进、金融服务高效、影响面大且分布均匀的区域性金融中心，可以集中大量金融资本以及其他生产要素，从而推动该城市及周边地区的经济发展。经济和市场的发展造就了金融中心，金融中心的发育和成长催动了经济的持续稳定增长。金融中心是保障经济正常运转的造血机制，是带动经济突破发展瓶颈和增长临界点的起搏器和发动机。高度有效运作的金融中心将会放大金融产业对实物经济的贡献。
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