上证50ETF期权隐含波动率曲面：建模及实证研究(邓力)

    作者单位：中国人民大学财政金融学院
    载《投资研究》2017年第2期
    摘要：本文提出了一种基于非参数平滑技术的隐含波动率曲面构建方法，提高了模型对上证50ETF期权市场特征的适应性，获得了更稳健和准确的期权估计价格。基于对隐含波动率曲面的分析，本文进一步发现曲面在短期限合约上呈现了显著的隐含波动率微笑特征，且这种隐含波动率微笑特征也是隐含波动率曲面整体变动规律的一种重要模式。
    关键词：上证50ETF期权；隐含波动率曲面；非参数建模；隐含波动率微笑