分形特征约束下股票市场动量和反转效应的转换研究(吴栩等)

    作者：吴栩 王雪飞 燕汝贞
    载《投资研究》2017年第2期
    摘要：识别股市动量和反转效应的转换对投资获利至关重要。本文基于分形理论构建了移动阴线和阳线Hurst指数识别动量和反转效应的转换，并在移动阴线和阳线Hurst指数识别动量和反转效应转换的基础上构建了投资策略，通过分析投资策略的收益，检验了移动阴线和阳线Hurst指数识别动量和反转效应转换的效果。结果表明，移动阴线和阳线Hurst指数可以识别股票市场动量和反转效应的转换，有益于为投资管理提供决策参考。
    关键词：识别转换；动量和反转效应；移动阴线和阳线Hurst指数；分形特征