郑宇：提高保险市场外资利用水平(3月26日)

    促进外资参与中国保险与经济的全面建设
    境外资本在华投资是以利润为导向，因而投资地点以及机构扩张多选择在核心城市和比较发达地区的重点城市，但一国保险业应该以获得全面、均衡的发展为目标。目前中国保险业在各地的发展水平却差异很大，特别是中西部地区与沿海发达地区存在着很大的差距。而外资的这种选择偏好其实也是在加剧地区之间发展的不均衡，这是我们在关注外资带来经济利益同时所需努力克服的，由此产生的社会成本。因此从国家保险产业布局的角度考虑，未来应继续鼓励外资保险公司在这些地区投资设立营业机构，带动相关地区保险市场的发展，促进保险市场产品结构的调整，更好地服务中国社会的改革发展进程。
    防范境外投机资本对保险市场的冲击
    股权结构的优化既是促进中国保险业近年来保持高速发展的重要原因，同时也是进一步提升行业经营水平的动力所在。特别是在中国保险市场结构调整的关键时期，战略资本对促进保险市场稳定发展和行业水平尽快提升的意义更为明显，但同时也应努力防范境外投机资本对保险市场的冲击，特别是在当前的国际金融市场环境下。
    规范外资保险公司与境内投资者的关联交易
    保险市场目前还缺乏专门针对保险公司境内关联交易的规范办法，不但股份制保险公司与投资股东之间进行关联交易缺乏规范，更为严重的是中外合资保险公司与占有垄断行业资源的中方股东企业之间的保险交易由于没有可遵照的规则而难以得到有效管理，不规范的关联交易会严重损害保险市场的公平竞争秩序，而且对保险市场投资资本的稳定运营也会构成潜在影响。解决这一问题的当务之急是要结合即将研究制定的国家《反垄断法》，由保险监管部门会同其他相关部门制定符合保险业实际的境内关联交易规则。
    规范外资与境外投资者的关联交易
    在规范国内市场关联交易的同时，外资保险公司与境外企业的再保险关联交易作为保险行业的特有问题也应引起充分重视。理论上外资保险公司可以自由选择境内外保险公司作为再保险业务对象，但在实践中为防止外资保险公司利用再保险业务向境外投资者及其他关联企业转移利润，监管部门对外资保险公司的再保险分出和分入业务一直以来实行严格监管。但未来，随着外资保险公司的增多和业务的发展，此类交易将日益频繁，交易的复杂性与技术含量也会提高，如何在保证外资保险公司正常再保险业务开展需要的同时从根本上规范此类交易，避免其成为境外保险公司的境内代理渠道，偏离市场开放的初衷，对于保险监管部门还是一个挑战。
    防范汇率风险对外资保险公司的影响
    如果保险公司的外汇资金不能得到有效运用，那么汇率的变动将直接引起保险公司的资产价值变化以及资产负债项目的具体匹配。2004年以来，保监会会同国家外汇管理局相继制定了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》及《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，两个文件的颁布适应了保险公司外汇业务发展的需要，对外汇资金的高效安全运用起到了重要的指导作用，但文件所严格限定的外汇资金境外运用比例也使得实务中保险公司的汇率风险不能得到有效分散，外汇资金运用收益也受到很大影响。所以未来在继续完善各保险公司内控机制的基础上，监管部门应适当放宽外汇资金境外运用的相关比例规定。
    规范股权交易实现国有资产的保值增值
    对于资产质量状况良好、处于优势经营地位的一些国内保险企业，在募集资本或引入外资转让股份时要努力做到双方对价，特别是一些国有保险公司及保险资产管理公司在进行股份制改造，引入境外战略投资者时，更要保证国有资产的保值增值。在肯定战略投资者作用的同时，也应充分认识到部分优势企业在当前中国金融市场环境下的赢利能力和发展前景，并尽可能利用这种优势地位取得中方的最大利益。当前尤为迫切的是通过对国有金融机构股权结构调整进行规范，来保证境外资本的进入以及国有资本的退出可以在法律的约束条件之下。总之，引入外资应以提高外资利用水平为目标，重视完善公司治理结构和提高管理水平之实效，避免盲目引入海外投资之虚名。这要求我们必须控制好金融开放的力度和速度。