肖芸茹、林蕊：新会计准则对保险业的影响(12月25日)

    国家财政部最近做出决定，从2007年1月1日起，将施行新的企业《会计准则》。新《会计准则》是对前些年颁布的会计原则全面、创新地进行调整和修订后制定的,目的是为与国际化会计准则趋同和接轨，体现和适应我国近些年经济改革的实际国情和发展趋势。
    多年来，我国一直沿用的是“历史成本会计”模式，各种会计准则缺乏相关性。“历史成本会计”财务报告不能及时准确地反映保险公司的真实价值，也不能及时地为保险监管部门和投资领域发出预警，甚至有时会误导投资者和被保险人对保险公司等金融机构的资产性能等的判断。比如，对某公司从财务报告所列的几项指标看，其经营业绩显示的还是“良好”，但其真正的财力和实力已经陷入或面临较严重的危机。
    所以自20世纪80年代以来，国际会计界和金融保险证券领域一直对沿用了近百年的“历史成本会计”模式进行相关研讨、编制和改革。1990年9月，美国证券交易管理委员会（SEC）主席理查德·C·布努理首次提出以“公允价值”作为金融工具的计量属性。紧接着SEC、FASB（美国财务会计准则委员会）和AICPA（美国注册会计师协会）举行联席会议，决定研究和制定有关“公允价值会计”准则；1991年10月，美国FASB开始制定相关准则，世界各国相继开始施行或酝酿施行。
    公允价值会计（市场价值会计）将取代传统的历史会计模式
    所谓公允价值会计，又称市场价值会计(Fair Value Accounting & Market Value Accounting)，是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量指标的会计模式。公允价值会计能极大地提高财务信息的相关性，增加财务报表的信息含量，能够提供真实、及时的风险/收益度量，使会计信息反映金融资产负债的真实价值，有助于防范和化解金融财务风险。
    FASB关于公允价值会计的原则，分为与金融工具相关的准则和与长期资产和长期负债相关的准则。前者包括SFAS105、107和119三种准则。例如其中SFAS105是金融工具信息披露首期研究阶段的第一个准则，其着重要求企业披露涉及表外风险和信用风险的金融工具的范围、性质和条件等。后者包括五种准则，分别称为SFAS106、114、115、118和121。例如SFAS121 准则是旨在对发生价值减损的长期资产以及拟处置资产的会计处理方法进行规范，其以公允价值——市场价值或未来现金流量的现值作为衡量长期资产是否发生价值减损的标准。
    目前国际上的保险公司（特别是寿险公司），公司的资产负债表中的资产是以市场价值进行报告，但负债方面，仍采用以历史成本法确定的账面价值报告，这种“不一致”显然使 财务报告没有达到相关性、一致性和有效性。
    保险负债公允定价
    目前首先要在寿险公司实行公允价值会计准则，因此保险公司必须以资产的市场价值作为资产的计量属性，并对保险负债进行公允定价（Fair Valuation of Insurance Liability），解决上述资产和负债进行报告的不一致性。
    保险负债的公允定价也称为保险负债的市场定价，是与资产评估中的市场定价相对应的，20世纪90年代国际上在寿险公司开始运作。通过对保险负债进行公允定价，可以解决目前寿险公司财务报表中资产和负债的计量属性不一致的问题，从而提高了财务报告的相关性，使会计信息能够帮助投资者、债权人和信息使用者对过去、现在和未来预期的相关财务指标等进行评估、确认或更正，以做出适当的决策。
    另外，保险公司的资产负债所基于的是公司的市场价值以及该实际经济价值对市场利率变化的敏感性，而传统的一般会计准则和法定会计准则不适用于对公司价值的衡量，也难以控制和管理市场利率对公司价值的影响程度。因此，要合理地进行资产负债管理，必须实行负债的公允定价，使公司资产负债管理过程与公司财务报告趋于一致。
    在保险公司设立新产品并厘定费率的过程中，当牵涉到投保人的退保期权、保单贷款期权等因素时，传统的定价方法一般反映不出这些内含期权的价值；而使用公允定价方法能够减少保险公司的定价风险，并能削减频繁变化的市场利率的影响；在再保险分保佣金的确定和采用Var法衡量和控制市场风险时，负债的公允定价方法也能够起到不可替代的作用。
    保险负债公允定价的方法有多种，比较常用的是精算评估法（AAM）和期权定价法（OPM）。其中期权定价法计算负债的市场价值，其等于负债现金流按无风险利率加上一个风险溢价折现后的现值；精算评估法计算负债的市场价值是等于公司所有资产的市场价值减去贴现可分配收入（DDE），而DDE是对自由现金流按照资本成本（COST OF CAPITAL）进行折现求得。这两种方法应用时各有利弊，它们的主要差异在于如何给定假设条件，而且可以证明在假设相同的条件下，这两种方法还是等价的。
    公允价值和保险负债公允定价的局限性
    公允价值作为一种全新的计量属性，在应用时也有一些弊端，目前还存在某些相关方面的争论。首先是计算过程复杂，消耗的精算资源较多；另外是计算结果有时过多地依赖假设条件等等。
    对于保险负债公允定价的机理，目前在国际保险界虽然日渐被接受，但实际应用还处于争论探讨的阶段。这种定价过程首先需要确定保险公司的现金流。前提需建立相应的各种精算假设，还要以复杂的模型为基础，其计算量大、定价成本较高，而且缺乏一定的标准化，目前各保险公司计算保险负债的公允价值也没有一定的标准。
    尽管还存在上述某些问题，但公允价值会计准则将取代传统的历史成本会计模式是发展必然趋势。保险业界的保险负债公允价值理念和方法也将在国际国内保险公司，特别是寿险公司得到进一步的认可和推广运用。我们必须尽快努力创造条件施行保险负债公允定价方法，制定保险公司的先进会计准则，形成新的内部会计报告系统，克服和杜绝因传统会计准则造成的不规范和不匹配后果，准确地为公司管理者和客户提供更多科学真实的公司经济价值的有关信息，使我国保险业在资产负债管理等方面达到更高的水平。