我国证券市场政策效应比较研究：来自“沪港通”与“深港通”的经验证据(严佳佳等)

    作者：严佳佳 陈群
    作者单位：福州大学经济与管理学院
    载《海南金融》2017年第5期
    摘要：本文结合“沪港通”与“深港通”两个政策事件，运用EGARCH模型和事件研究法对我国证券市场的政策效率进行纵向比较，研究结果表明近年来我国证券市场的政策效应有减弱的趋势，且性质相同的政策在不同阶段会产生不同的作用效果，本文结合市场环境和政策特点分析了产生这一现象的原因，提出了提高证券市场政策效率的相应措施，为今后资本市场的制度创新提供借鉴和参考。
    关键词：政策效应；EGARCH模型；事件研究法