汇率波动对股价区制转换的影响：基于LSTR模型的分析(屠年松等)

    作者：屠年松 王浩
    作者单位：昆明理工大学管理与经济学院
    载《金融论坛》2017年第5期
    摘要：本文在人民币汇率浮动区间扩大和“沪港通”的背景下，基于LSTR模型研究汇率波动对股价区制转换的影响，结论为：汇率对股价的影响存在区制转换，即在不同汇率波动区间，股票收益率波动有两种不同的机制，这两种机制的转换发生在汇率波动率等于0.08238时。为防范系统性金融风险发生，应加强对国际游资的监管和适时引导汇率预期。
    关键词：汇率；股价；LSTR；区制转换；国际游资；外汇管理