基于风险调整资本回报率模型的互联网金融网贷风险定价研究：以新巴塞尔协议为视角(熊正德等)

    作者：熊正德 张秋萍 熊一鹏
    作者单位：湖南大学工商管理学院
    载《经济经纬》2017年第5期
    摘要：基于某网贷平台2013年11月发放的24期贷款数据，引入新巴塞尔协议的行业风险标准构建RAROC模型，对平台定价模式下的互联网金融网贷风险定价进行分析。实证结果表明，有无违约记录、担保资格审查最近两年查询次数、性别等9个变量对借款人违约行为有显著影响；Logistic风险评估模型能较好地预测网贷违约概率，其线性变换得到的信用评分卡准确性较高；基于新巴塞尔协议的RAROC模型适用于互联网金融网贷，且比网贷平台现行的固定利率定价模式更具灵活性和风险敏感性，有利于提升网贷定价质量。
    关键词：互联网金融网贷；风险评估；风险定价；RAROC模型；新巴塞尔协议