基于Copula-VaR模型的资产组合风险研究(王明哲)

    作者单位：中国劳动关系学院
    载《金融理论与实践》2017年第6期
    摘要：将Copula函数应用于风险管理中。在运用VaR计算单一投资风险的基础上，将原有的简单线性相关系数转换为Kendall秩相关系数和尾部相关系数，运用阿基米德Coupula函数中的ClaytonCopula函数和GumbelCopula函数测度了资产组合风险。通过实证研究运用Copula-VaR模型能够更好地衡量资产组合的风险，并给出了相关的投资建议。
    关键词：资产组合；风险度量；Copula-VaR模型