巩胜利：全球石油、美元：2019新变局？——瞰全球石油暴跌之下美沙、俄罗斯、伊朗、委内瑞拉国家财富的人民币之变

    
    
    引子：【美元•石油•昨天、今天】
    ★ 石油美元（Petro-dollar），是指20世纪70年代中期石油输出国由于石油价格大幅暴涨后为了增加的石油收入，在扣除用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金而采取的一种全球性石油策略。由于石油输出国组织在国际市场上是以美元计价和结算，于是在全球范围内把产油国的全部石油收入统称为石油美元。
    ★ 11月13日，国际SWIFT系统迫于美国的压力，对伊朗暂停取消一切支付服务。美国财长姆努钦说，这是为保护国际金融体系的完整做出的正确决定。并表示如果这一国际支付体系将给那些美国对伊朗制裁的组织和个人提供服务，美国将对环球银行金融电信协会（SWIFT）实施制裁。目前，除伊朗外，还有俄罗斯将于2019年1月1日起拒绝美元支付流通，委内瑞拉也是。到2018年末，全球第二大经济体、人民币占全球货币市场1.82%的全球第五大储备支付货币（全球货币市场份额美元62%、欧元31%、日元3.1%、英镑3.0%之后），估计俄罗斯、伊朗、委内瑞拉三国货币占全球货币市场份额的1%不到，不会对全球造成任何影响，反而会重重的被国际货币市场边缘化。俄罗斯、伊朗、委内瑞拉都启动了人民币为支付货币。
    ★  11月19日，美国总统特朗普就近期油价下跌发表推文说感谢沙特，并呼吁可以让油价更低以提振美国及全球经济。特朗普数度抨击高油价，批评石油输出国组织(OPEC)的产量，并施压全球第2大产油国沙特，要这个产油大国有所行动。11月21日油价上涨，但几周以来都呈现下跌走势。22日全球油价大跌超过6%，美国原油重挫至逾一年低位，受美股因全球经济增长放缓疑虑升温而重挫所拖累。“油价在下跌，好极了！这就像对美国与全世界实施大减税，请享用！每桶54美元，不久前还在82美元呢。感谢沙特，不过还可以更低！”特朗普写道。
    ★ 通观全球11月，OPEC及其盟友将在两周后召开会议，预计将会减产以抑制不断增加的全球石油供应。OPEC及俄罗斯等盟友正在讨论减产140万桶/日提议。减产将扭转几个月来产量增长情况。沙特和俄罗斯石油产量触纪录高位。布兰特原油期货在10月时曾一度高见每桶86.74美元，在20日触及61.71美元，创下2017年12月以来最低价。美国西德克萨斯中质油(WTI)20日挫跌近8%至52.77美元/桶，上月曾触及四年高位76.90美元。美国总统特朗普11月20日誓言沙特仍是“坚定伙伴”，尽管明知沙特王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)或许知道谋害异议记者卡舒吉的计划。
    ★ 11月28日，美联储主席鲍威尔一改近年来主张美元加息说法，称美元利率逼近中性，似暗示升息近尾声。他接着说，“对于过快加息从而导致经济扩张周期缩短，以及过慢加息从而导致通胀攀升或金融动荡的风险”、“美联储知道，事实往往会与哪怕是最谨慎的预期都大相径庭，”鲍威尔在纽约经济俱乐部最近的一次午餐会上说，“我们渐进加息是一种平衡风险的做法”，这正是美元升值减缓时期鲍威尔面对2019年到来时讲的一番话。
    ★ 半个世纪布雷顿森林体系形成：第二次世界大战结束后，世界经济严重受损，急需建立新经济秩序。由于二次世界大战全球黄金流入美国，黄金占当时世界官方黄金储备总量超过75%以上，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。全球大发战争财的美国取代大不列颠帝国成为新的世界经济统治者。布雷顿森林体系实质是建立了一种以美元为中心的国际货币新体系，基本上是美元与黄金挂钩，所有国家货币又与美元挂钩，以及实行固定汇率制度。布雷顿森林体系的运转与美元信誉和地位支撑了全球二次世界大战后的20世纪末叶。
    ★ 近半个世纪石油美元金融体系形成：布雷顿森林体系的瓦解导致世界各国对美元需求急剧增加，美元在全球份额更加霸权、更加突兀。为了保证世界各国对美元的需求量，以美国政府以提供军事武器以及军事保护为条件说服沙特阿拉伯接受以美元作为国际石油交易的唯一计价及结算货币工具。并通过全球“石油老大”沙特说服石油输出国组织及其他欧佩克成员国，最终使美元与石油“挂钩”：只有美元可以用来交易石油。美国可以通过不断印刷美元，换取石油注入本国经济。世界其他国则必须用商品从美国换取美元，然后购买石油。美国不仅用石油保持了美元的稳定，还得以利用国内货币政策操纵国际油价。作为副产品，它也可以轻而易举的解决贸易与财政赤字等问题，从而支撑美国经济。石油美元金融体系形成以后，世界对美元需求增加。随着全球经济的发展，各国对石油需求量增加，对美元的需求量也随之增加，从而巩固了美元在世界货币体系中的绝对地位，根据国际货币基金组织（IMF）9月28日数据公布：在全球外汇储备中美元占62.25%。
    （上）距2019年不到30天，全球石油惊变
    到2018年11月10日，短短一个月时间全球石油市场天翻地覆！全球石油产业跌入熊市，第一大产油、消费大国美国油品创34年最长连跌。几个月前，由于美国特朗普政府对伊朗石油制裁，有国际分析师警告全球油价将重新涨至100美元，可短短一个月后，油价就从四年高位跌入金融海啸后最大熊市，美油甚至创下了34年多来最长连续跌期。
    美国最大石油交易所布伦特1月原油期货盘中跌破70美元/桶关口，为4月10日以来首次，一度跌超2%。布油自10月3日触及四年高位86.73美元/桶以来，持续下跌，目前自高点回落约20%，同样跌入熊市。最终，布油收跌0.47美元，跌幅0.67%，报70.18美元/桶。有资深评论分析认为：“2018年尾全球石油成自由落体阶段，市场在竭力搜寻一个也许能为可能的反弹提供基础的价格支撑点，但我们认为却还没有找到这个支点”。
    （A）美国原油库存和产量再创历史新高。11月7日，美国能源信息署EIA公布数据显示：11月2日这周，美国原油库存与库欣地区库存均连续第七周上涨，汽油库存也意外增加，原油产出再创历史新高，上周原油产量达到创纪录的1160万桶/天。11月初，美国能源情报署（Energy Information Administration）预计，因页岩油产量激增，美国原油产量今年将创下史上最大增幅，并将于明年突破每日1200万桶的大关。全球石油由于美国页岩油的新突破和更成熟，让全球仍处于一个新使用生产过剩的大环境，已经多多剩余了。
    油价下跌也是美国总统特朗普热切希望的，他也希望在制裁伊朗和油价稳中有降之间取得平衡，致全球最大石油受益国委内瑞拉、俄罗斯更加难受。11月5日，特朗普在得知石油下跌时发表评论说，“因为我不希望推高全球油价”，如果立即将伊朗出口石油降至零，“那会引起市场震动。我不想拉高油价” 他还表示，对伊朗重启的石油制裁将会是循序渐进的。他讲话后，周一当天原本收涨的布伦特油盘又迅速转跌，次日盘中布油创近两个半月新低，美油创七个多月新低，跌幅逼近3%，特朗普的讲话为美国石油政策未来实施找到依据，并帮助缓和了市场对全球原油供应吃紧的担忧。
    （B）对伊朗石油制裁落地，市场疑虑解除。11月5日美国对伊朗原油制裁落地后，全球原油供应的不确定因素减少，加剧油价下行。美国宣布重启对伊朗制裁后，将制裁伊朗逾700名个人和实体、飞机和船只，制裁50家伊朗银行及其子公司，包括伊朗国家银行，制裁伊朗航空，包括其拥有的65架飞机，制裁伊朗能源和运输领域的逾200名个人和船只。这是特朗普政府今年5月宣布退出伊朗核问题全面协议后重启的第二批对伊制裁，并强调除非伊朗满足美方此前提出的12项要求，否则美国将无情地对伊朗施加压力。同时，美国将暂时允许8个国家或地区，在美重启对伊朗制裁后继续购买伊朗石油。分析认为：这些豁免的国家或地区包括:中国、印度、意大利、希腊、日本、韩国、土耳其和中国台湾地区。豁免中国对伊朗石油进口量在伊朗出口总量中占了很大一部分，这是油价的坏消息，因为这意味着供应形势将进一步缓和。豁免将允许伊朗继续每天出货120万桶至170万桶原油，超出此前的预期。同时，沙特和俄罗斯等国家增加的产量，甚至超过了退出市场的伊朗原油，引发市场对原油供应过剩的担忧。
    （C）OPEC本周末将讨论减产。石油输出国组织（OPEC）今年的政策摇摆不定，OPEC在6月曾讨论增产100万桶（实际可能为70万桶），如今面对美国增加原油供应，油价持续下跌，OPEC将在周末将讨论减产的可能性。今年10月，OPEC原油产量创2016年以来最高水平，俄罗斯产量达到1140万桶/天，创苏联解体之后的最高水平。OPEC将于11月11日在阿布扎比举行的OPEC+石油会议上讨论2019年的原油前景，并有意探讨新一轮的原油减产计划的可能性，以应对近期美国原油供应激增导致的石油库存增加。
    （中）撬动石油、美元，全球迎来契机？
    石油、美元惊变还在于：11月5日，特朗普中期选举中失利，共和党失去了众议院，使得特朗普面临国策不确定、被弹劾等风险。特朗普为了扭转自己的不利局面，对俄罗斯发起了新一轮的制裁，俄罗斯奋起反击。特朗普现在是内制衡外不一致，特朗普讲美国绝对优先，美国的盟国日本、加拿大、澳大利亚、欧盟等怎么同仇敌忾？
    （A）11月10日，俄罗斯宣布西方买家从2019年开始，必须使用欧元或其它货币对原油和天然气进口进行支付，俄罗斯拒绝使用交易、流通美元。石油美元真谛会解体吗？
    俄罗斯拨动石油变局：俄罗斯宣布西方买家从2019年开始，必须使用欧元或其它货币对原油和天然气进口进行支付，不得使用美元。同时，俄罗斯要求在合同中加上惩罚性条款，由买家承担制裁所造成的任何损失，以防范美国可能的新制裁带来的风险。这次俄罗斯要求用非美元进行支付，主要是针对欧洲的西方买家，同时在全世界范围内，掀起了去美元化原油和天然气交易。这是一件影响深远的大事，因为俄罗斯的原油和天然气出口规模太大了，如此一来，使得美元在原油和天然气贸易中的地位大大降低。
    据路透社11日报道，与俄罗斯国家石油公司(Rosneft，俄油)一样， 苏尔古特石油天然气公司和俄气石油也与买家发生冲突，冲突的原因包括俄方要求自2019年开始采用合同惩罚条款，以及以欧元和其他货币替代美元——“这是同一趋势的一部分，俄罗斯石油行业在设法降低新的制裁风险。而买家反过来争辩他们无法承担这些风险，所以我们在争取找到折衷办法，”一家参与谈判的西方买家的消息人士说。因谈判事属机密，该人士要求匿名。
    俄罗斯首次全球禁止石油买卖美元将导致“三大结果”：（A）俄国石油贸易锐减，
    
    
    全球三大产油国之俄国石油卖不出去；（B）、只有俄罗斯的难兄难弟们买卖石油，俄国石油市场更加单元、闭关、市场被它国取代；（C）推动占全球全球储备货币62%之美元大趋势俄罗斯禁行，能成全球经济体、全球石油新格局吗？
    （B）沙特石油突变“大事情”。据报道称：沙特阿拉伯政府资助的顶级智库阿卜杜拉国王石油研究中心正在研究石油输出国组织（OPEC，简称“欧佩克”）解散可能对全球石油市场的影响。不过报道称，该研究项目并不反映沙特政府内部就短期内是否退出OPEC展开讨论。
    这引起了全球石油市场的惊天炸雷：首（1）、OPEC自诞生以来，曾几度严重伤害过美国的经济利益，历届美国政府对OPEC操纵油价的批评始终存在，特朗普更是如此。（2）、21世纪以来，国际油价几度大涨大跌，作为OPEC中处于领导地位的国家，沙特承受了很大的压力。另外，沙特对组织中部分成员国表里不一的行为感到不满，认为这些国家对OPEC的各种统一协调决策阳奉阴违，在搭沙特的便车、损害沙特的利益以而自肥。可以想象，如果沙特感到OPEC彻底成为一种负担时，自然会开始考虑解散或退出的可能性。（3）、从另一个角度出发，沙特可能也想借助这份研究向世界证明OPEC的重要性，尤其是对世界原油市场稳定的重要性，以此来回击外界长期以来对OPEC的批评。
    若OPEC解体，石油美元未必会是获利方，OPEC解散会导致国际原油市场变回一种完全无序的状态，并会制造出动荡的局势甚至是局部战争，这并非美国及发达国家所乐见的。作为当今世界的唯一超级大国，特朗普政府需要一个崛起、领导全球稳定的国际能源市场和政治环境。同时，作为美国在中东地区最重要的盟友之一，如果沙特国内出现动荡混乱的情况，美国在该地区的影响力也会大幅减弱。
    （C）欧盟初试锋芒、厉害了。欧盟也加入了这场全球石油市场的明争暗斗，欧盟竟然支持的是伊朗，而且欧盟非常硬气，坚决不支持美国对伊朗的制裁。而且欧盟还决定干一件让特朗普特别恼火的事情，那就是建立一个属于欧盟自己的银行支付系统，彻底避开美国和美元。
    一旦欧盟建立了这个系统，那么美国制裁就有了重大缺口，因为美国制裁是建立在美元基础上，而美元支付系统又被美国一手控制。如果欧盟与伊朗之间的贸易结算打通，欧盟自己的系统就成通途，而将美国踢除门外。而且这样一来，欧元地位也就大大提升了，一旦欧元在全球石油贸易中占有美元之外的地位提升，就是欧元在全世界货币体系中的地位大大提升。欧盟雄心勃勃，这个新建立支付系统SPV，不仅仅对伊朗开放，还向中国、俄罗斯开放，唯独将美元规避在外。
    当美元作为制裁的手段被特朗普反复使用、让美国重新崛起时，全世界这一小股抛弃美元的浪潮走到一个新起点或终点时，伊朗、欧盟、俄罗斯、中国等一起联手，美元的全球大危机会真谛到来了吗？
    （下）全球石油、美元迷局，开启新天？
    据《BP世界能源统计2017》报告显示，2016年底石油输出国组织成员石油总储量为12205亿桶，约占全球石油储量的71.5%，其中排在前五位的成员分别是委内瑞拉（3009亿桶）、沙特阿拉伯（2665亿桶）、伊朗（1584亿桶）、伊拉克（1530亿桶）和科威特（1,015亿桶）。2016年该组织成员原油产量为18.642亿吨，约占世界原油产量的42.5%，其中排在前五位的成员分别是沙特阿拉伯（5.857亿吨）、伊朗（2.164亿吨）、阿联酋（1.824亿吨）、科威特（1.527亿吨）和委内瑞拉（1.241亿吨）。
    根据美国能源信息管理会(EIA)的数据，2017年全球石油产量前十国分别是： （1）、美国作为第一大石油生产国，占全球石油生产总量的13.2%，已证实石油储量：206.8亿桶；最新产量更是为每日1500万桶，相比2016年高出600万桶。（2）、沙特阿拉伯，占全球石油生产量的10.61%，已证实石油储量：2626亿桶，是自5月份以来首次下滑至1000万桶/日以下。其主要原因来自于欧佩克1月份开始实施的减产政策，其中作为卡特尔最大的生产国沙特承担了最大的消减份额。（3）、俄罗斯，石油产量占全球的11.41%，探明储量为600亿桶，产量为1034万桶/日，目前小幅下降。（4）、 加拿大，目前公布的日产量是312万桶/日，已证实石油储量为1752亿桶，占全球储备比例：11.91%。（5）中国，约占全球产量的4.45%，中国也是一个大的石油消费国，探明储量大约是203.5亿桶，每天产石油431万桶。中国目前是全球第二大原油消费国，每天消费量1110万桶。（6）、伊朗，拥有全球10%的石油资源，已证实石油储量1370亿桶，并预计今年年底产量达到400万桶／日。（7）、伊拉克，伊拉克是OPEC的第二大产油国，该国的产油量为每天438万桶，由于内部矛盾频发，作为OPEC成员国并未将产量缩减，对OPEC减产协议未作出贡献。（8）、阿联酋，已证实石油储量为978亿桶，占全球储备比例的6.65%，2017年第一季度阿联酋石油平均日产量为290万桶，总产量为2.08亿桶，低于去年同期的2.1173亿桶。（9）、巴西，首次跻身、突破产油国前十，已证实石油储量是128.6亿桶，占全球储备比例0.87%，巴西国家石油公司原油产量达到217.1万桶/日，而其2017年原油产量目标为207万桶/日。（10）、科威特，已证实石油储量为1040亿桶，占全球储备比例7.07%。不久前科威特石油部长伊萨姆表示，若国际石油市场明年6月实现再平衡，OPEC及包括俄罗斯在内的全球盟友可于2019年前结束减产行动。
    关于沙特为什么会选择“退圈”，是有了新欢后的放肆，还是无法掌控OPEC后的欲盖弥彰，抑或是受人胁迫后的情非得已，已成业内最大的疑问？沙特的欲盖弥彰？沙特再也不能随心所欲的掌控OPEC，或是沙特萌生“退意”的主要原因。毋容置疑，出于各种原因，OPEC组织内部很难和谐共处。彼时，为了“盈利”相互之间可以放下成见，共同赚钱。现如今，一面来自特朗普的搅局、一面来自OPEC内部成员国石油资源的枯竭，彼此之间的矛盾已经被放大到无法自愈的地步。比如，伊朗制裁和卡塔尔被沙特等国的封杀，已经将OPEC成员国间的裂痕拉大。
    除了OPEC组织内部矛盾外，OPEC的影响力也在衰退已成为不争的事实。有媒体报道，从石油总产量而言，OPEC的原油产量只占有全球产量的三分之一，是近30年来的最小份额时期。随着美国油气的强势全球回归，OPEC已经不能够通过简单的增产或减产来控制全球油价。不难看出，OPEC的影响力正在全球衰弱。沙特想要凭一己之力，力挽狂澜，已经显得力不从心，捉襟见肘。为此，是英雄者、识时务，急流勇退，留下一个千古芳名要好于败给现实。
    OPEC退群，就是为美国石油第一大国让出了称霸的尖峰之位，这让美国石油象美元一样直接独霸全球……
    中国是全球未来最大的石油消费国、第4大石油生产国。
    今日全球“三大核心”产油国美国、沙特、俄罗斯日均产量已经逼近历史最高水平。俄罗斯原油产量，攀升至后苏联时代至今以来的最高水平，每天产量一度触及1250万桶/天。后来具老大、美国的原油产量由于页岩油、页岩气革命性突破由2015年产量首次称冠，再加之美国页岩油由初期占市场份额的30%向60%、90%的突飞猛进，美国原油产量也每每刷新全球老大的产量地位，当前也处于历史最高位，有经济学家估计：美国现在具备了日产1500—2000万桶原油的能力。
    据2014年10月末国际能源署统计全球三大产油国每一天实际产油数据是：美国1290万桶，沙特1175万桶，俄罗斯1060万桶（见2015年1月1日“爱思想”网《巩胜利：全球油价暴跌的国家政治与经济学报告》）。如今4年多过去，美沙俄“三大核心”产油国早已今非昔比，三大国核心产油国日产能力至少达到3500—5000万桶，也就是2019年全球原油需求量总1万桶的一半。2018年10月下旬以来，全球原油这是连续第12个交易日收跌，也是创34年多来最长连跌记录，比10月初的高点下跌28%，2018年年内首次跌破56美元，创2017年11月以来新低。短短一个多月，WTI油价就跌入了熊市，过去两年的累计增长幅度已经回吐了60%。布伦特油价收跌6.6%，报每桶65.47美元，创7月以来的最大单日跌幅。全球第一产油大国与第一消费大国美国，从2017年11月以来，美国原油库存增加了8.8%剧增，库存的持续增加最终导致了全球油价持续下跌，致最近WTI原油期货盘中跌超8%……
    特朗普及美国成搬动的全球石油价格下跌、及制裁沙特的奇妙棋子，令俄罗斯、委内瑞拉等石油能源大国又处在无奈、无比尴尬的历史低谷境地。
    囿全球石油老大沙特倒向美国，全球石油正向着特朗普推特“油价在下跌，好极了！这就像对美国与全世界实施大减税，请享用！每桶54美元，不久前还在82美元呢。感谢沙特，不过还可以更低！”……
    据华尔街报道，解散OPEC的始作俑者并非沙特国，而是美国总统特朗普。早在2018年7月，特朗普发表了一篇文章称，他打算打破石油输出国组织（OPEC）。随后，在很长一段时间里，特朗普对OPEC发表多次抨击言论，更大骂OPEC组织操控油价、胡作非为。公元2018年，是人类一大聚变转折年。据外媒最新消息称，美国国会在研究用《反石油生产和出口卡特尔法案》（NOPEC法案），将OPEC界定为非法的卡特尔组织，这给美国制裁伊朗、委内瑞拉等创造条件。多事之秋的沙特在“卡舒吉事件”后更显的举步维艰，为此沙特选择“退出OPEC”便成为一场讨好美国的“情非得已”——全球石油市场正处在一个新旧交替的新时代。
    （作者系中国国家发改委《财经界》专家学术委员会秘书长，中国金融智库研究员）