教育频道,考生的精神家园。祝大家考试成功 梦想成真!
会员登录 会员注册 网站通告:

经济学

搜索: 您现在的位置: 经济管理网-新都网 >> 经济学 >> 世界经济与国际经济学 >> 正文

中国金融实际有效汇率的测算与影响因素分析

http://www.newdu.com 2018/4/8 世界经济2014年第2期 肖立晟 参加讨论

    [内容提要]    本文通过匹配中国与主要经济体的双边金融联系,构建了金融资产权重,运用资产价格作为平减指数,首次测算中国的金融实际有效汇率,并分解了名义汇率与资产价格对金融实际有效汇率的贡献。测算结果表明,中国金融实际有效汇率可以有效反映金融资产的相对融资成本,是贸易实际有效汇率的有益补充。分解结果表明,对于中国而言,金融实际有效汇率的波动主要源于名义汇率的波动,源于发达经济体的短期资本主要以套汇为目的,源于新兴经济体的则主要是以套利为目的。回归结果表明,国际金融市场的波动率指数(VIX)和央行的外汇市场干预,与金融实际有效汇率正相关。短期内,波动率指数解释力度较高,长期内,央行的外汇市场干预解释力较高。
    关键词:金融实际有效汇率
  • 短期资本流动
  • 外汇市场干预

  • Tags:中国金融实际有效汇率的测算与影响因素分析  
    责任编辑:admin
    请文明参与讨论,禁止漫骂攻击。 昵称:注册  登录
    [ 查看全部 ] 网友评论
    | 设为首页 | 加入收藏 | 网站地图 | 在线留言 | 联系我们 | 友情链接 | 版权隐私 | 返回顶部 |