企业组织形式的划型与选择（下）

企业治理结构出现演进现象的主要原因在于：一是企业的法人财产不限于投资者投资形成的资产。投资者投资形成的资产与债权人的债权，以及企业运营过程中的财产增值和无形资产共同组成企业的法人财产，企业借其取得相对独立的法人财产权，由此得以成为拥有团体人格、具有永续性的独立法人实体。显然，保障企业存续的物质基础是它的法人财产，而这些财产中不仅有投资者的资产，还有由员工汇集而成的人力资本。二是人力资本的重要性日趋强化。“在现代市场竞争中，企业的竞争力表面上是产品质量、价格、知名度、市场占有率等方面的竞争，而其实质在于企业的创新能力与内部的管理水平，而这一切取决于拥有创新能力与管理能力的人。”（尹波，2009）可见，在激烈的市场竞争中，如果仅靠投资者的力量，企业将左支右绌，此时，人力资本已成为企业核心竞争力的关键因素。因此，在鼓励创新、注重磋商的时代背景下，企业的物质资本提供者要想获得更多的投资收益，就必须与企业的人力资本提供者求同存异，顾全大局，通力合作，同舟共济。三是投资者并不都关心企业的控制权。在现实经济活动中，绝大多数的投资者不过是资本市场上的投机者，他们用脚投票，利用国际金融市场上行情涨落的差异以及对行情变动趋势的预测，单纯地进行投机活动以求牟取预期利润。因此，真正为企业的生存与发展全心全意付出、关心企业的实际运营过程、认真负责管理和支配企业的人员往往是企业的人力资本提供者，而不是物质资本的提供人—投资者。所以，企业治理结构中应当有属于人力资本提供者的一席之地。四是企业权益分配应坚持“谁贡献，谁受益”原则。根据制度经济学中科斯等人的交易成本理论，企业是市场里节约交易成本的一种组织。“现代企业理论认为企业的本质是不同的生产要素主体为共同创造财富和分配财富而达成的一系列契约。不同的生产要素所有者将其所拥有的生产要素投入企业的目的就是追求要素的价值增值，因此企业契约的关键内容之一就是要明确在生产过程中所产生的价值增值如何在所有者之间分配。”（巩向华，2009）这里的生产要素所有者包括企业内部的各种利益相关者，并非仅指企业的投资者。他们自愿缔结的契约可以节省交易成本，或者说可以提高市场效率。此时，对“企业剩余”（即“企业总收入在扣除物化劳动的转移价值之后，再扣除各种劳动的最低要求报酬后的余额，也即马克思价值论中的 v+m扣除物力资本的机会成本与人力资本的机会成本后的余额”（巩向华，2009）做出贡献的不仅有物质资本提供者，还包括人力资本提供者。我们知道，企业的核心问题在于如何永葆其生命力，而企业的生命力并非基于投资者勤勉单干，而是来自利益相关者之间互赢合作。所以，治理结构的制度安排必须平等地对待企业中每个利益相关者的产权权益，企业应按照“谁贡献，谁受益”原则而不是按照“谁投资，谁受益”原则在企业成员间进行权益分配。可见企业应尝试建立以利益相关者为导向的产权关系，将财产的所有权、控制权或剩余索取权在利益相关者之间进行合理分配。
    6.企业税收负担。“税收是国家为了满足一般的社会共同需要，凭借政治权力，按照法律规定的标准，向负有纳税义务的人无偿地征收货币或实物所形成的一种特殊分配关系。它是国家为了行使其职能，取得财政收入的一种方式。”（王保树，1998）市场经济离不开国家的宏观调控，而税收是维持国家机器正常运转的根本物质保障。因此，“税收是政府收入的最重要来源，是一个具有特定含义的独立的经济概念，属于财政范畴。它是人类社会经济发展到一定历史阶段的产物，是随着国家的产生而产生的。社会剩余产品和国家的存在是税收产生的基本前提。”（全国会计专业技术资格考试领导小组办公室，2002）企业税收负担是指企业须将其经营获利按照法律规定的标准无偿上缴国家的义务与责任。毋庸置疑，企业经营的终极目的就在于以最小的投入换得最大的收益，而税收负担的程度却使得其最终收益呈反向变化。于是，“在西方发达国家，企业创办人首先考虑的因素是税收。在美国公司法中，也将这一因素称为决定性因素。”（杜珍媛，2007）税收负担也几乎是中国的企业投资者首要考虑的问题。因为根据税法规定，我国不同企业组织形式虽然在增值税、营业税等流转税上税负待遇并无二致，但在所得税上迥然有异。“根据我国税法规定，由于独资企业和合伙企业不是法律上的法人实体，对于企业收益仅对投资人征收个人所得税，不缴纳企业所得税。而有限责任公司和股份有限公司对于公司经营收益要缴纳企业所得税，股东还要就从公司获得的股利和红利等依据股权取得的收益，按20%的税率缴纳个人所得税，这使得公司制企业的股东实际负担的所得税税率是46.4%（当企业年应税额3万元以下时，税率为34.4%；3万元～10万元时，税率为41.6%），远大于独资企业和合伙企业股东所承担的5%～35%的5级累进所得税率。”（李冠军，2007）“相比较而言，无限责任的企业成员承担的税负较轻，有限责任的企业成员的税负较重。”（林艳琴，2008）
    综上所述，一个理性的投资者在选择企业组织形式时，要充分考量投资者责任、投资者权利、投资者资本撤离、企业设立条件与程序、企业管理体制、企业税收负担等六种因素的影响，做出理性权衡和相宜抉择。“如果企业资本实力较强，经营规模较大，注重风险承担，投资者将选择公司制；如果企业经营规模较小，资本实力不够，又考虑税收负担和节约管理成本，投资者将首选独资制；如果独资或合伙企业发展到一定规模，出于筹资需要及控制风险的原因，投资者会考虑变更公司制；若合伙企业经营状况不理想，有人退伙或成本控制需要，合伙企业会散伙和建立独资企业。”（李冠军，2007）
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    （作者系内蒙古财经学院法学院副教授、中央民族大学博士研究生）