浙江中小企业融资瓶颈的金融服务视角解读

摘要：浙江是中小企业大省，当前制约其发展的突出问题是融资瓶颈，表现为融资成本提高、融资渠道狭窄、融资环境有待优化。本文在中小企业与金融服务耦合关系分析基础上，指出服务于浙江中小企业融资的金融机构体系架构特点，并提出打破现有中小企业融资瓶颈的金融服务策略，即加强政府政策引导，加快中小企业经济转型步伐；发挥银行主导作用，推动中小企业金融服务专业化发展；鼓励民间资本进入中小企业金融服务体系等。
    关键词：中小企业，融资瓶颈，金融服务，策略选择

一、浙江中小企业融资瓶颈反应
    (一)融资成本大幅提高
    随着央行连续12次上调存款准备金率，银行不断收紧贷款发放的步伐。对待中小企业的贷款发放策略，商业银行花样层出不穷。有的提出先拉存款再放贷款，有的提出先扣除贷款利息，有的提出搭售理财产品或支付财务中介费用。种种形式均以变相削减中小企业的贷款额度为目的，结果造成中小企业贷款成本的节节攀升，甚至高达贷款基准利率上浮60%左右。更有甚者，有些中小企业在银行贷款求门无路的情况下，被迫选择民间借贷的渠道融资，承付年息25%-30%的压力。以温州地区为例，截至2011年第一季度末，中小企业资金来源在自有资金、银行贷款、民间借贷三者的占比分别为56∶28∶16；其中银行贷款比重与上年同期相比下降2个百分点，民间借贷比重却提高6个百分点。中小企业的融资成本正呈现不断上扬的趋势。
    (二)融资渠道相对狭窄
    2009年，针对我国中小企业融资难的突出问题，国务院出台了《进一步促进中小企业发展的若干意见》，从金融政策、金融服务、融资渠道、担保体系、信用信息服务等几个方面提出缓解中小企业融资难的应对方法。其中，涉及中小企业融资渠道的建议明确表明，中小企业要打破过分依赖银行贷款的间接融资渠道，应借助股票市场、债券市场、民间借贷等多种直接融资渠道，发挥融资租赁、典当、信托等融资方式的作用。在“十二五”开局之年，面对国际金融危机的后续影响和国内经济形势的复杂多变，浙江中小企业身处融资困境，虽然力争开拓公司债券、证券、民间借贷等融资渠道，但是因为各类直接融资渠道存在门槛过高、手续繁琐、时耗过长，以及缺乏相应制度保障等因素制约，造成融资渠道偏重依赖于银行的局面。在浙江现有的230多万家企业中，仅有20余万家的大型企业受到银行的青睐；至于分摊到中小企业的贷款额度自然是杯水车薪，很难满足其融资需求。
    (三)融资环境有待优化
    浙江中小企业融资外部环境主要体现在银行贷款机制的完善程度，而融资内部环境主要包含中小企业自身的现状。当前，浙江省各家银行在放贷时对劳动密集型、出口加工型的传统制造中小企业的审核最为谨慎，甚至有些银行拒绝对采用联合担保方式的中小企业贷款，取而代之为实物抵押，对一些资金需求量大而缺乏抵押物的贸易型中小企业甚至停贷。与此同时，浙江中小企业自身企业规模小、经营管理和技术管理水平相对较低，抗风险能力弱，融资需求表现“短、小、频、急”的特点，融资内外部环境难以与大企业抗衡。挤压在两难融资环境中，浙江省中小企业2011年第一季度亏损数竟高达6330家，同比增长8.7%。
    二、中小企业融资与金融服务的耦合关系分析
    (一)中小企业融资是金融服务创新的原动力
    中小企业融资对金融服务创新提出的机构创新、手段创新、产品创新等要求，是金融机构开展金融服务的原动力。在浙江，为了拓宽中小企业融资渠道，由浙江省信用与担保协会联合国内金融机构、省中小企业创业融资平台、中小企业数字金融服务中心等发起成立了“浙江省中小企业投融资服务联盟”，促进更多的投融资服务机构间的合作与交流。伴随着网络技术的发展与应用，对中小企业的金融服务也融入更多的网络技术成分。2011年5月，由浙江省中小企业局、建行浙江省分行、浙江中安担保集团和全球网联合成立的全国首家中小企业网络融资担保服务平台，创新重点在于为没有抵押物的中小企业通过网络途径引入第三方担保的信用贷款，打破了传统意义上的贷款手段。除此之外，各金融机构还使出浑身解数，不断推出中小企业融资新产品。比如工行浙江省分行推出的“小额贷”，对缺乏抵押物的中小企业有效解决了融资壁垒；再比如浙江涌金仓储有限公司推出的金融仓单融资产品，专心致力于银行抵质押动产的仓储保管和监管服务，使中小企业以沉睡仓库的货物变通融资，也有利于银行贷款的安全性。此外，桥隧模式、路衢模式等形形色色金融创新产品的不断涌现更加丰富了浙江中小企业融资市场的繁荣。
    (二)金融服务是优化中小企业融资环境的载体
    首先，金融服务有利于浙江中小企业融资市场的细分化。中小企业由于经营性质、经营范围、经营规模不同，其融资渠道和融资环境等均存在很大差异性，对金融产品和金融服务也有个性化要求。追求金融服务的多样化和高效性，是拓展中小企业融资的必由之路，也是优化中小企业融资环境的载体。借助于金融服务的媒介，中小企业融资环境将不断得以完善。
    其次，金融服务有利于完善中小企业标准统一化。2003年，财政部等联合颁发了《中小企业标准暂行规定》，明确了我国中小企业的职工人数、销售额、资产总额等标准。但现行的标准由于比较宽泛，造成中小企业的覆盖面过大，以至于针对中小企业的政策优惠不能发挥应有的功效。此外，个体工商户没有涵盖在中小企业范畴中，自然也不能享受到政策倾斜。未来融资对象的确定是更好开展金融服务的前提条件。
    再次，金融服务有利于融资双方的信息交融。调查显示，金融机构拒绝中小企业融资需求的主要原因在于双方信息的不对称。金融机构很难获取中小企业翔实的一手财务状况信息。但是通过金融服务的渗透，金融机构必然要加大中小企业信息搜寻成本，全面掌握中小企业融资需求缺口、投资意向、抗风险能力等主要资信信息，自然也会对中小企业征信状况提出要求，并制定解决的办法。
    三、服务浙江中小企业融资的金融机构体系架构特点
    (一)银行机构占据主体地位，但布局还不均衡
    中小企业融资日渐规模化，服务于中小企业融资的金融机构中，银行业依然占据绝对优势。到2010年末，浙江省中小企业贷款余额达23300亿元，占全部企业贷款余额的79.3%，其中主要来源于银行贷款，特别是国有商业银行贷款。以建行浙江省分行为例，2010年该行四分之三的公司类贷款规模用于中小企业，其贷款户超过11600户，比上年增加4300多户，增幅59%；贷款余额超1200亿元，比上年新增349亿元，占同期公司类贷款余额与增量的42%和97%。此外，中小民营银行业不甘示弱，浙江泰隆商业银行已向小企业发放贷款29万多笔，1300多亿元，占总贷款额的90%以上，创造了50多万个就业岗位。
    然而，由于中小银行在省内开设的分支行分布不均，造成资金投向比例不均衡现象。以区域性股份制银行--台州银行为例，因其前身为路桥银座城市信用社，贷款投向自然偏重于路桥、椒江和黄岩地区，比重超过8成。而对于经济发展薄弱但资金需求量大的地区，资金支持却明显薄弱。资金投向不均衡已然成为当前银行机构的突出问题。
    (二)乡镇金融机构的辐射面逐步扩大
    浙江省农信联社是布局乡镇的主要金融机构，2010年末，全面完成84个金融机构空白乡镇的网点建设；截止2010年末，对小企业的贷款月高达2306.55亿元，位居全省银行业第一。省农信联社一贯秉承为中小企业提供金融服务宗旨，一方面不断优化农村信用环境和金融服务环境，采取地毯式金融走访服务策略，深入、全面地调查和跟踪中小企业的信用状况，建立中小企业信用档案，扩大金融服务网点设施建设；另外，还创新金融服务产品，突出的有诸暨合作银行的“排污权抵押贷款”、绍兴县合作银行的“商标专用权质押贷款”、德清合作银行的“伴你成长”系列产品等，均博得当地中小企业的厚爱和肯定。
    另外，村镇银行、社区银行、小额贷款公司也立足于本土化中小企业的金融服务需求，在贷款方式、风险控制等方面积极打造个性化、本土化的金融服务品牌，近几年来为中小企业融资做出了一定的贡献。尽管存在认知度低、资金薄弱、金融服务水准不高等缺陷，但这些金融机构的出现无疑为干涸的中小企业融资市场增添了一些雨润。
    (三)信用担保机构发展迅猛，征信系统逐步完善
    截至2009年底，浙江省有378家中小企业信用担保机构，其中国有独资担保机构38家。这些信用担保机构已为123271家中小企业担保了近59万笔贷款，担保资金总额达170.56亿元。虽然浙江省信用担保机构目前还存在资金规模偏小、缺少与金融机构同风险和共利益的合作机制、风险补偿机制尚不完善等不足之处，但依然不可抹杀其在中小企业融资领域的重要地位和作用。民营担保公司近几年的发展规模也不甘示弱。典型的当属省内首家民营担保机构——中财担保有限公司，主要为全省中小企业和个人创业融资提供信用担保服务。除了为资金短缺的中小企业办理贷款担保外，还开展资产、权力的典当和拍卖形式以缓解中小企业短期融资需求。信用担保公司的崛起在一定程度上改变了浙江中小企业融资渠道单一化局面。特别是企业贷款及担保情况联网查询系统的实现，以及异地查询功能的开发，使得企业经营状况、荣誉记录、资质记录等信用信息一目了然、公开透明。
    四、打破浙江中小企业融资瓶颈的金融服务策略选择
    (一)加强政府政策引导，加快中小企业经济转型步伐
    虽然面临国内外金融环境的严峻考验，但浙江中小企业目前依然发展平稳，结构调整稳步推进、增长方式转变步伐稳健。为了更好落实“十二五”规划纲要，促进中小企业经济转型，政府在相关政策制定、引导中要充分发挥效能，集中反应在政府补贴和税收优惠政策落实上。建议政府要进一步调整税收政策，酌情下调城镇土地使用税、实行税收优惠、缓征等方式间接扶持中小企业；加大中小企业的财政扶持力度，增加补贴，支持中小企业转型升级。2011年初，由浙江省中小企业局、省金融办等机构制定的《浙江省融资性担保公司管理试行办法》，进一步从政府层面确定了中小企业融资担保机构的管理办法；政府要在具体的管理实施中加大监督力度，必要时可借鉴国外政府机构的方法，提供政府担保，以削减金融机构贷款风险压力。此外，政府还应支持中小企业信息服务平台的构建，为中小企业电子政务、电子商务、网上融资等信息化服务平台的打造创设条件、疏通渠道、提供政策支持。
    (二)发挥银行主导作用，推动中小企业金融服务专业化发展
    巩固银行业在中小企业金融服务中的主导地位，发挥其特色产品、规模服务等优势，以点带面，继续带动新兴金融机构参与到中小企业金融服务中来，不断创新中小企业服务机制、服务渠道、服务手段，进一步推动中小企业金融服务专业化发展步伐。做好中小企业金融服务，关键在于专业服务。银行要想做好中小企业的专业服务，必然要区别于中小企业与大企业的金融服务策略。浙江中小企业以劳动密集型、出口加工型的传统制造业为主，投资主体多元化，区域发展不均衡；相比于大企业，中小企业在产业结构、竞争力上明显处于劣势，而就灵活性和专业化而言，中小企业却拥有绝对优势。银行要针对浙江中小企业的专业化发展特点，细化具体的金融服务策略，在控制金融产品风险的同时，积极进行产品创新，扩大对中小企业的融资规模和融资结构，可以酌情逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比例。比如，民生银行浙江省分行对中小企业实施专业化金融服务运行体制，特别成立的服务专业团队，给予中小企业金融服务最大限度的专业化服务空间，这些经验是值得其他银行借鉴和推广的。
    (三)鼓励民间资本进入中小企业金融服务体系
    浙江内涵充裕的民间资本，民间资本存量大约1万亿元，由于缺乏有效投资渠道而造成出口困难。结果是一方面中小企业融资需求得不到满足，另一方面大量民间资本的囤积浪费。鼓励民间资本进入中小企业金融服务体系是破解民间资金投资难和中小企业融资难的根本途径。2010年5月13日国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，鼓励民间资本进入6个准入领域，其中就包括金融服务领域，即允许民间资本兴办金融机构，鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，从宏观领域放宽了民间资本金融市场的准入标准。建议在此基础上，积极引导民间资本投资发起设立民营银行、区域银行、村镇银行、社区银行、担保公司、小额贷款公司等，专门服务于当地中小企业，拓宽其融资渠道，探索金融服务创新途径，并制定和出台民间资本进入金融领域的相关操作办法和实施细节，做好相应的金融风险防范工作。
    参考文献：
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