浅析企业财务风险管理（上）

摘要：财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。本文在论述销售企业财务风险评价的基础上，提出建立财务预警机制并具体阐述了预警机制的具体职责，最后探讨加强防范企业财务风险的几点措施。
    关键词：销售企业，财务风险管理，规避建议

一、研究背景
    财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。财务风险具有客观性、必然性和不确定性，这就要求企业的所有者、经营者要清醒地认识到风险的客观存在。过去，不少企业由于对财务风险认识不足，管理不到位，致使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。如何增强企业风险管理意识，切实加强对各种可能造成财务风险的不确定因素的科学分析和预测，从不同的角度、不同的层面，采取不同的措施，防范和规避各种财务风险成为企业管理工作的重中之重。
    二、财务风险管理的概念
    （一）财务风险管理的内涵
    
    企业在经营管理过程中，由于各种不确定因素的影响，可能导致企业财务活动在某一方面或某个环节上出现问题，造成企业的资金、商品等财产物资在价值上的流失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低，这种可能性就是企业财务风险。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除财务风险及其影响是不现实的。国家政治、经济、文化等外部环境以及企业人、财、物等内部环境的复杂性，市场价格的不稳定性，供求关系的不确定性和信息传递的多样性都决定了市场经济条件下企业财务风险的客观存在。
    威廉姆斯和汉斯在1964年出版的《风险管理与保险》一书中认为：“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最低的成本使风险导致的种种损失降至最小程度的管理”。财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、防范、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业各级管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，采取行之有效的防范措施，以最小成本获得最大安全保障。
    （二）财务风险管理的内容
    财务风险管理活动贯穿于整个财务活动过程中，从内容来看主要表现为筹资风险（包括利率风险）、投资风险、资金流动性风险等。（1）筹资风险管理是指企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化以及融资来源结构、币种结构、期限结构、利率水平变动等各种不确定因素给企业带来损失的可能性。（2）投资风险管理是指企业在投资活动中，由于受到各种难以预计或控制因素的影响，致使投资报酬率达不到预期目标而产生的风险。（3）资金流动性风险管理是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。主要表现为现金持有量风险、应收帐款回收风险以及存货变现风险等。
    三、销售企业财务风险评价
    （一）企业财务风险的影响因素
    1、企业财务风险管理机制不健全
    当前，多数企业财务风险管理仅仅局限于企业内部各职能部门的自我分析和控制，没有设立专门的机构来对企业经营管理活动中可能存在的财务风险进行分析和管理，管理程序不全面、管理机制不健全，导致企业无法及时预见、识别和反映影响企业目标实现的各种风险因素，无法及时加以防范和控制，风险产生不可避免。
    2、企业管理制度执行不力
    建立健全规章制度，并对已有制度不断地优化、完善，是企业规范经营行为、完善管理机制、落实管理责任的有效方式，也是企业识别风险、分析风险、规避风险的有效途径。企业建立健全了规章制度，就必须强化执行，如果执行不力，就会出现对工作检查、落实不到位，就会导致部分员工在日常工作中以自选动作代替规定动作，“三违”行为难以避免，风险难免产生。
    3、企业监督制约机制缺失
    在现实工作中，由于企业管理人员风险意识不足、合作意识不强，在日常工作中，只关心自己分内的事，不关心其他部门的经营管理活动，致使企业内部缺乏相互监督、相互制约的经营管理机制，导致财务风险的产生。
    4、企业财务决策缺乏科学性
    科学的财务决策，是规避财务风险、实现财务目标的前提。目前，在企业财务决策方面，普遍存在着主观决策或凭经验决策的现象，由此导致决策的不科学、不合理，从而产生财务风险。
    5、企业资金回收策略，收益分配政策不规范
    企业内部各部门之间及企业与上级之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保证，经济效益滑坡，有的甚至出现亏损。流动资金得不到应有的补偿，而亏损还挤占了企业的自有资金和银行贷款，无法满足日益扩大的资金需求，只好继续扩大贷款规模，将短期贷款用于长期投资，短贷长投现象严重。这就加剧了企业资金的紧张局面，降低了企业抗风险的能力，不可避免地引起企业资金周转困难，还贷能力与贷款规模极不相称，产生财务风险。
    （二）企业财务风险的表现形式
    
    1、资金结构不合理，负债资金比例过高
    在企业资金结构中，相对资金来源来说，主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策不科学等原因，企业资金来源结构不合理的现象普遍存在，有些企业资产负债率高达70%以上。资金来源结构的不合理致使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。
    2、对外投资决策缺乏科学性，影响预期收益的实现
    在对外投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力有限等原因，导致投资决策缺乏科学性，使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，甚至产生巨额投资损失。
    3、赊销比重大，应收帐款缺乏控制
    受市场供求关系影响，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收帐款大量增加。同时，由于企业在销售过程中对客户的资信情况、偿债能力了解不够，盲目赊销，致使应收帐款失控，相当比例的应收帐款长期无法收回，造成企业坏帐损失。
    4、存货库存结构不合理，存货周转率不高
    企业流动资产中，存货所占比重相对较大。企业存货库存结构不合理，存货周转率不高，形成超储积压现象。这一方面占用了企业大量流动资金，另一方面企业为保管这些存货还必须支付大量的保管费用，导致企业费用水平上升。同时，存货库存长期积压，还会增加商品储存损耗，承担由于市场价格下跌所产生的存货跌价损失，使得企业经营效益下降。
    四、企业财务中的风险管理措施
    （一）建立财务预警机制，强化财务风险管理
    1、财务风险管理组织系统
    为了有效地监督与控制财务风险，企业需要建立一个专门负责风险管理的组织机构，配备专职的风险管理人员，对企业风险管理整个过程进行总体协调与具体规划，集中处理和消除威胁企业生存和发展的财务风险。针对企业规模、结构等诸多因素的影响，在公司内部可以设立“风险管理委员会（风险管理领导小组）”，负责对企业财务风险管理的组织领导和协调工作。在风险管理委员会（风险管理领导小组）下设立风险管理办公室（可设在财务科，由财务负责人兼办公室主任），具体负责日常的风险管理工作，主要职责是负责风险管理信息的收集、筛选、整理、分析、传递和归档管理等工作，并定期向公司领导报告风险管理方面的有关问题。同时，风险管理部门还要与业务、人事、储运等部门密切合作，共同规范企业内部财务风险的管理。
    2、实行全面预算管理，建立短期财务预警系统
    企业在确定长期战略规划的前提下，应制订各个具体时期的经营目标，并根据各期经营目标，预计当期的各种收益、现金流量、财务状况及投资计划等情况，以数量化形式加以表达，编制当期全面预算，实行全面预算管理。企业财务风险管理部门要对当期预算执行情况进行认真检查和分析，为企业领导提供预算执行预警信息，使企业能够及时修订有关预算目标，确保预算的科学性，能够及早采取措施，解决预算执行中存在的问题，保证企业经营管理活动不偏离预期目标，确保企业经营业务的平稳开展和预算目标的顺利完成。
    3、确立财务分析指标体系，建立长期财务预警管理系统
    对企业而言，在建立短期财务预警管理系统的同时，还要根据企业长期战略规划，确立企业资产获利能力、偿债能力、财务弹性和盈利能力等财务分析指标体系，建立长期财务预警管理系统。通过对上述指标体系的检查、分析，及时纠正企业经营管理活动偏离预期目标的情况，确保企业长期战略目标的实现。
    （作者单位： 中国石油四川岷江销售分公司）