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会员注册摘 要：小微企业融资难的一个重要原因是信用不足。引入保险机制在小微企业与金融机构之间架起一座桥梁，可有效缓解其融资困境。通过对小微企业融资难的现状进行分析，阐述了小微企业贷款保险的意义、模式和问题，并提出相关建议。
关键词：小微企业，融资，保险
小微企业是我国国民经济不可分割的重要组成部分，是市场经济中最活跃的细胞，在促进我国经济发展、创造就业机会、增加财政收入、推动科技创新、促进社会和谐等方面发挥了不可替代的作用。十八大报告中明确提出，要推进经济结构的战略性调整，支持小微企业，特别是科技型小微企业发展。目前小微企业面临诸多困难，如劳动力成本、原材料成本和其他要素成本居高不下，税收负担重，融资难，经营环境不规范，自身能力不足等等。其中，融资难问题被认为是影响其发展的最大障碍，具体表现在信贷支持少、直接融资渠道狭窄、资金匮乏等方面。调查显示，80%的小微企业认为，资金短缺和融资难仍然是制约企业发展的瓶颈，严重地制约了小微企业的进一步发展。
一、小微企业融资难的现状分析
（一）融资门槛高
1. 信用评级参与度低。由于小微企业一般经营规模小、技术水平低、管理差、抗风险能力弱、生命周期短，小微企业的信贷业务被银行列为高风险业务。据国家统计局浙江调查总队的调查显示，浙江省小微企业中，只有 21.8%的企业参与了信用等级评定，其中，AAA 级企业比例为 7.7%，AA 级企业比例为 8.9%，A 级企业比例为5.2%。大多数企业未参加银行认可的信用评级，难以获得银行的信贷支持。
2. 抵押担保难。小微企业要获得银行信贷资金，往往要提供有效担保，但小微企业很少能提供银行需要的担保或抵押。最新数据显示，小微企业能获得的贷款依靠第三方担保的占 26.9%，以企业非现金资产进行抵押的占 22.8%，个人资产抵押的占 19.3%。无有效资产抵押是融资不成功的主要原因，比例为19.8%；其次是没有合适的担保人，比例为14.4%。
（二）融资成本高
1. 贷款利率高。小微企业必须付出更高的融资成本，贷款实际利率远远高于基准利率。在基准利率的基础上，国有商业银行小微企业贷款利率一般上浮20%—30%；股份制银行一般上浮30%—40%；村镇银行、小额贷款公司等贷款利率一般是基准利率的 3—4 倍，民间融资成本则更高。据浙江省的调查，向民间融资的小微企业中，51.8%的企业贷款利率为银行同期贷款利率的 1—2 倍，19.1%的企业为 2—3 倍，9.6%的企业为3倍以上。只有 19.5%的企业融资利率不超过银行同期贷款利率。
2. 相关费用多。小微企业融资的收费项目繁多，包括政府部门、中介机构、银行收取的相关费用。有的商业银行还实行存贷款挂钩、提前扣除利息、搭购相关理财产品等。这些都大大增加了企业的负担。
二、开展小微企业融资保险业务的必要性
小微企业融资难，最根本的原因是企业信用不足，缺乏有效的抵押和担保。为解决我国小微企业融资困境，政府投入了大量精力，通过多种渠道、多种形式募集各类担保资金，解决了部分小微企业的资金需求。但实践中，多数担保机构资金规模小，担保能力有限，担保期限短。此外，担保机构对反担保财产的规定也将许多中小企业拒之门外。由于许多担保机构保值增值能力较差，而且在与银行的协作中，担保机构往往处于劣势，承担了过多的贷款风险；加上再担保风险补偿机制缺位，使得风险始终滞留在担保机构内部，限制了担保机构的代偿能力，也限制了担保机构作用的发挥。
要从根本上解决我国小微企业的融资困境，需要建立健全直接融资渠道，完善间接融资体系及中小企业融资中间服务体系。从我国目前的情况看，由于金融体制等多种因素的制约，上述融资体系很难在短期内建立和完善。引入保险机制则可以有效缓解小微企业的融资困境。保险机制介入小微企业融资具有以下意义：
（一）有利于提高小微企业的信用等级
目前，小微企业普遍信用等级低，银行对其“惜贷”现象严重。需要一种能提高小微企业信用等级、保障放贷资金安全的机制，以确保金融交易能够顺利进行。保险这一金融工具具有信用增级的功能，可以在一定程度上解决小微企业信用不足的问题。一方面，保险公司通过提供风险管理咨询服务，可以提高小微企业的风险管理能力，使其改善经营状况，提高盈利能力，从而提升自身造血功能。另一方面，有助于提高小微企业的信用等级，提高商业银行向小微企业授信的可能性。
（二）有利于增强银行资金的安全性
保险机制介入小微企业融资，能有效降低银行放贷资金的风险。一方面，保险公司作为第三方介入，可弱化放贷银行与融资小微企业间的信息不对称程度，与银行共同防范并化解由此引起的信用风险。另一方面，按照权利与义务对等的原则，保险公司在收取保费后，承担替代性还款的责任，将主动参与融资项目论证和资金使用监督，以保障资金的安全，避免为其代偿，使贷款银行多了一个风险承担者，相对降低了银行的管理成本，增大了资金安全系数。因此，保险公司的参与，可增强贷款银行的信心，扩大对小微企业的融资规模。
（三）有利于拓展保险公司的业务领域
保险公司介入解决小微企业融资难问题，提升其融资能力，不仅可以拓展自身的业务空间，带来新的业务和利润增长点，也提高了小微企业的保险需求，为将来销售其他保险产品奠定良好基础，形成一种良性循环。
（四）有利于完善信用担保制度
保险公司介入小微企业融资，其功能同信用担保机构一样，其保障标的都是小微企业的信用风险，都是为了弥补小微企业的融资信用不足，提升其融资能力。在目前我国小微企业信用担保制度发展尚不成熟的情况下，保险公司的介入，是对现有信贷担保的一种有益补充。由于小微企业信用等级低，使信用担保业面临较高风险。在我国担保机构内部消化风险的能力较弱、再担保风险补偿机制缺位的情况下，保险机制与信用担保相结合，共同承担小微企业的信用风险，即在信用担保制度之上添加信用保险制度，共同为小微企业提供融资信用增级服务，是对信用担保制度的深化。
三、小微企业融资保险业务的主要模式
（一）银保模式
目前，银行信贷是小微企业贷款不可或缺的组成部分，银保合作有较好的发展空间。这种合作的可行模式主要是贷款保证保险，由小微企业购买贷款履约保险，当不能按期偿还本息时由保险公司负责向银行赔偿。目前，部分省市已开展了小额贷款保证保险业务的试点。
（二）保担模式
在小微企业与担保机构签订贷款担保协议后，由担保机构向保险公司购买信用保险，双方共担风险。 若小微企业无力还款，担保机构先代其偿还，然后由担保公司向保险公司申请赔偿。保险公司按照合同约定给予保险赔偿，并享有代位求偿权。该模式是在小微企业信用担保制度基础上构建信用保险机制， 降低担保机构运营风险，扩大担保杠杆率，降低小微企业获得贷款担保的难度。
（三）保贸模式
这种融资模式主要是指出口型小微企业可向银行申请办理信保项下贸易融资，以应收账款、预付账款和权益为标的， 由保险公司为小微企业的贸易信用承保，当投保人的买家发生破产或账款拖欠时，按保险合同约定赔偿客户损失。一般无需提供抵押、质押或担保即可获得融资。同时，由于信用保险的保证基础，在卖方为应收账款投保后，卖方可将赔款权益转让给银行， 银行在参考保单金额后向小微企业提供贸易贷款融资，从而产生类似于“担保”的作用。通过投保出口信用保险，建立起专业的第三方监督和管理风险的控制机制。利用信用保险机构专业的信息技术优势和风险管理平台，引导和帮助企业加强信用分析与风险管理工作，正确选择贸易伙伴，动态控制贸易风险，降低企业因自身进行风险管理而需付出的运营成本。
（四）保租模式
融资租赁是小微企业的融资新途径，但目前融资租赁公司不具备稳定的资金来源，难以独立承担融资租赁项目风险，需要一种风险分担机制。通过保险与租赁融合，可以促进租赁业发展，为小微企业在资金短缺的情况下引进设备、加快技术更新创造有利条件。出租人与小微企业（承租人）签订融资租赁协议后，以承租人信用或租赁物财产为标的向保险公司购买保险， 保险公司在承租人无力支付租金或租赁设备发生损坏时， 向出租人赔偿损失。通过这一模式，可有效缓解小微企业融资压力。同时，我国融资租赁公司大部分资金来源于银行贷款，租赁信用保险的引入，能够使租赁公司在向银行贷款时享有更优惠的贷款利率，进而可推动融资租赁业务顺利开展。