徐洪才：金融改革要突破货币资金价格形成机制

    国务院总理李克强昨天主持召开国务院常务会议，研究部署2013年深化经济体制改革重点工作，其中强调要稳步推出利率汇率市场化的改革措施，这有何重要意义？中国国际经济交流中心专家徐洪才对此作出分析。
    对于国务院部署今年的稳固推进利率汇率市场化的改革，徐洪才认为利率或汇率市场化牵一发而动全身，金融改革的重中之重是要突破货币资金的价格形成机制。
    徐洪才：利率也好、汇率也好，都是资金的价格。利率是对内的价格，汇率是对外的价格，都会引导货币资本的流动，货币资金的流动又会引导商品生产要素的流动。如果价格信号不合理，扭曲了，那么可能会导致资源配置的效率降低，恶化不合理的经济结构，所以利率或汇率市场化是牵一发而动全身的。所有的生产要素的市场化配置、市场机制的建立都是要靠价格信号，最终所有的商品生产要素的价格形成要受到资金价格的影响。
    最近几年我国利率市场化、汇率市场化方面已经有了进展，但是市场化程度还不高，还存在一定程度的政府管制。因此，下一步的金融改革的重中之重就是要突破货币资金的价格形成机制，减少政府管制，增加市场在资金价格形成过程中的作用。
    对于利率汇率的市场化该如何进行，徐洪才分别对利率市场化和汇率市场化的改革提出意见。
    徐洪才：利率要市场化，首先要打造一个权威性的市场基准利率。第二，要优化金融市场结构，特别是目前我国国有金融机构处于垄断地位，竞争不充分，影响了资金价格的形成。鼓励金融市场竞争打破国有金融机构垄断的最有效的办法，就是要发展一大批中小型的区域型金融机构。同时，要发展完善多层次资本市场体系，从而提高小微企业资金溢价的能力和地位。第三，大型金融机构内部的改革要深化，鼓励创新，提高风险抵抗的能力。第四，国有企业改革也要深化，增强国有企业对利率的敏感性。最后，要推出利率的衍生产品，特别是国债期货。
    汇率改革方面，首先是要适当地扩大汇率的浮动区间和范围，完善汇率的形成机制。第二，宏观经济政策的目标也要适当调整，着眼于国际收支的基本平衡，减少顺差，鼓励企业走出去，鼓励进口，也就是要藏汇于民，藏汇于企业。第三，要推出汇率相关的衍生产品，给企业的风险管理提供一个有效的金融工具。最后，要大力发展离岸人民币市场，促进人民币的国际化。