监管引导政策是否加重了银行小微企业贷款的风险承担：基于115家城商行的实证研究(杨博)

    作者单位：中国银监会重庆监管局
    载《金融监管研究》2017年第2期
    摘要：本文针对小微企业融资的重要供给侧——银行小微贷款，从小微贷款监管政策对银行风险承担的影响出发，结合国内小微企业融资的特点，梳理了信贷配给、外部监管约束以及银行风险承担等方面的文献。在此基础上，本文运用动态GMM模型，借助115家城商行2011年到2015年的非平衡面板数据，量化分析了小微贷款的结构特征以及“小银行优势”理论对国内银行风险承担的影响。研究表明，银行小微贷款具有明显异质性，占比高的银行反而有明显的风险抑制能力；小额化的小微贷款监管政策需要银行具备足够的小额客户基数，才能起到分散风险的作用；现有贷款技术条件下，合理占比的信用和保证类小微贷款不会增加银行风险承担的压力；目前大多数城商行网点的资产规模并未对小微贷款的风险承担造成明显压力。监管部门可适当考虑根据银行异质性，按照小微贷款占比等因素制定差异化的监管要求；要推动银行小微贷款的小额化和分散化，除资本计量优惠外，还应出台更多的鼓励措施；应通过改进银行小微贷款技术，来缓解放宽担保方式对关系型贷款风险承担因素的约束。
    关键词：小微企业贷款；风险承担；系统GMM模型