李璐菲：银行保险尴尬何时了(4月2日)

    2006年股指强势攀升，多只基金收益率达到100％，众多投资者转为“基民”，与全民炒股、认购基金相反的是，半年前还很红火的银行保险却被银行和投资者冷落。面临银保业务的尴尬，保险公司需要重新认识市场风险，并在银保产品和银保合作模式中寻找原因。
    从保险公司角度，由于银行销售渠道规范、信任度高，银保产品是保险公司重要保费收入来源之一，各家保险公司对其历来非常重视，特别对于寿险公司，银行代理实现的保费收入已经占寿险公司总保费的1/3左右。2006年一季度，上海银保保费收入曾达到28.76亿元，比2005年的增幅达到228％。不过，自从2006年下半年股权分置改革后，股市渐渐“恢复元气”、走出低谷，指数和个股都分别表现优异，银行保险骤然减速。根据上海市保险同业公会的最新统计数据显示，2007年1月上海市寿险银保渠道保费收入仅为6.50亿元，占寿险总保费收入比重21.2％，较2006年全年明显下降，环比下降29％。
    从商业银行角度，近几年对中间业务的重视是促使银保业务大发展的重要原因。在银行利润点开始从传统的存贷款业务向低成本、低风险、高效益的中间业务转移的大背景下，银行越来越重视代理保险业务。各家银行开展银保业务，不仅可以充分利用自身网点、客户的优势，更能获得巨大的经济利益。但保险公司与银行在目前的合作关系中明显处于劣势，因此出现了手续费恶性竞争和基层机构账外贴补涉嫌商业贿赂问题。随着保监会和银监会联合出台法规遏制代理手续费恶性竞争，加之基金热卖带来大额的中间收入，银保业务的吸引力逐步降低。尽管代销保险比代销基金的佣金多出两个百分点，由于成本效益分析结果显示：推销基金成本低、银行所获收益高。银行当然更偏好发行规模大、不用推销自有人上门排队购买的基金。这就不难理解为什么当市场环境对保险理财产品不利时，银行就冷淡了保险销售。
    从消费者角度，一种心态是把保险等同于银行储蓄，认为一定有固定收益作保障；另一种理财观念还限于股票市场的短进短出，投资基金应该是长期投资策略的体现，如今也变了味，净值下跌就忙于赎回。事实上任何投资都是有风险的，把基金完全替代储蓄和保险是错误的理财观念。目前，银行保险通常是在银行客户经理的推荐后买入，个人主动投保意识仍然较弱，去年保险理财产品的投资者很多耐不住“寂寞”，纷纷退保。虽然某些保险产品，例如平安金玉满堂两全保险的结算利率从3.45％提高至3.5％，但相比动辄10％-30％的基金和股票的收益率是小巫见大巫了。
    面临银保业务的尴尬，保险公司需要重新认识市场风险，依据客户兴趣的转变提供投资功能更强的保险产品，如投连险，此外还要从银保产品与银保合作模式中寻找原因。
    首先，投资者教育导向错误是银保的先天不足，“红利”盖过“保险”，有些储户单纯的将保险结算利率和银行储蓄利率比较，投资者信息不对称必然会导致对未来投资决策的坏影响。
    其次，目前的银保产品只是银行与保险的简单叠加，不是一个完整的产品。就保险方面来说，银保产品是一个比较低级的产品，对银行来说，其实就是一个存单，并没有什么创新的因素。在简单趸缴产品和复杂的产品组合之间找准平衡点，既易于柜台推广又包含较大费用、利润空间，这对中国的保险公司是观念、也是能力的挑战。
    第三，合作基础薄弱。银保合作只有逐步从产品服务等浅层次的合作向机构、股权等深层次的合作发展，才能实现综合经营条件下的客户和信息资源的共享，使不同经营业务领域的发展相互融合、相互促进，发挥混业经营的协同效应。因此，无论在同一控股公司旗下，或者相互持股，银行、保险公司合作变得你中有我、我中有你，在共同利益驱动下的合作才是可持续的。