“首届中国计量经济学者论坛（2017）暨全国数量经济学博士生论坛”综述-经济学-经济管理网-新都网

    作者感谢论坛组委会成员范青亮、冯峥晖、韩晓祎、李木易、李迎星、林明、刘婧媛、王学新、许杏柏、郑挺国、钟威等老师为本届论坛做出的辛勤工作；感谢为论坛综述提供写作素材的研究生：李鑫洁、卢曦、张晓晨、刘俸奇、廖小赛、詹铭峰、林志帆、张艳芬、范菊逸、唐盛芳、丁杰、蒋晓宇、姜盼、闫玉、田露、万威、胡文骏、吕卓阳、刘泽琴、王冲、杨梦、范新妍、杨翱、蓝嘉俊等。
    首届中国计量经济学者论坛（2017）暨全国数量经济学博士生论坛于2017年12月29—30日在厦门大学隆重召开。本届论坛由厦门大学王亚南经济研究院与邹至庄经济研究中心、中国科学院预测科学研究中心、东北财经大学经济学院和《经济研究》编辑部联合主办，厦门大学研究生院支持，厦门大学王亚南经济研究院、经济学院、计量经济学教育部重点实验室（厦门大学）联合承办。论坛旨在加强中国计量经济学者的交流，推动计量方法在我国经济理论研究和经济政策分析方面的应用，邀请了包括美国麻省理工学院（MIT）Whitney Newey教授、吉林大学刘金全教授、中国社会科学院汪同三教授、中国科学院汪寿阳教授、华中科技大学王少平教授、国家发改委经济体制与管理研究所王潼教授、东北财经大学王维国教授、南开大学张晓峒教授、上海社会科学院朱平芳教授等海内外知名学者莅会作主题演讲。
    Whitney Newey教授的演讲主题是关于机器学习（machine learning）在结构化参数估计中的理论方法与应用。Newey首先指出在许多具体的经济应用中，模型参数都依赖于未知函数，而机器学习提供了灵活、可计算的函数估计方法。Newey讨论了如何将局部稳健（locally robust）矩估计方法和机器学习方法相结合来得到双重稳健的估计量，并展示了如何将有关结构参数机器学习的研究应用到实际问题中，比如在需求分析中如何估计平均剩余边界值以及分析税收对不同收入群体的影响等。
    汪同三教授在演讲中追溯了数量经济学在中国的发展历程，并将传统经济分析与现代经济计量分析进行了比较，并提出现代经济计量学的一个优点在于用数据说话。汪同三对未来数量经济学的研究前景进行了展望，认为未来需要强调基础研究与应用研究并重，并突出中国特色社会主义市场经济，鼓励国内研究人员探索现代经济计量学的前沿理论问题。
    王维国教授的演讲通过分析婚育间隔扩大对收入的影响机理，为构建生育收入补偿机制提供了大量经验证据支持。王维国认为，对于低学历育龄延迟群体，政策完善应侧重于生育的补偿，解决“想生而没能力生”的问题；对于高学历育龄延迟群体，政策完善则应侧重于生育的职业发展补偿，解决“有能力生而不生”的问题。
    刘金全教授的演讲从“计量经济学从哪里来，再到哪里去”这一重要问题开始，提出了目前经济研究中理论和现实脱节的问题，并向与会者就经济新常态的特征、趋势、引领，中国特色社会主义进入新时代，以及中国经济从高速增长向高质量增长的转变三个方面介绍了国内当前面临的一些重大经济问题。同时，刘金全还阐述了一个信贷市场非完全条件下的技术和创新内生的经济增长模型。
    汪寿阳教授的演讲从经济预测的角度论证了计量模型在经济研究中的不可替代性。汪寿阳向与会者分别介绍了区间数据计量模型、高频数据计量模型、混频数据计量模型和混类数据计量模型等四类模型。此外，他还强调，从经济预测的角度看，计量模型是方法，而数据是基础，应重视复杂数据处理方法的集成与融合。
    张晓峒教授的演讲强调了在时间序列数据的建模中季节调整的重要性，重点介绍了频域内季节调整的思想和方法。该方法可将季节调整方法研究范围由原来的月度、季度时间序列，扩展到时、天、周等更短周期。张晓峒同时介绍了如何通过非对称性滤波器来实现对待调整序列的预测、实时滤波或平滑等。
    朱平芳教授的演讲介绍了如何利用最新政策评估方法来评估加计扣除政策对经济产业发展的影响。朱平芳发现，加计扣除政策对不同类型的行业来说均促进了研发费用投入，尤其是对非国有企业专利申请数存在显著的促进作用，但存在一定的滞后效应。加计扣除政策提升了企业的自主创新能力，但从新产品销售收入来看，科技成果转化率不高。
    王潼教授的演讲介绍了区间数据对于深入研究经济新常态的重要意义。王潼通过计量方法构造了我国近5年20个季度的实际经济增长速度的合理区间，强调近年来我国经济一直在合理区间内运行。王潼认为我国的宏观调控目标是使我国经济运行在合理区间内，他建议将全年经济增长目标合理分配在各季度，而宏观经济预测应由定点预测转变为区间预测。
    王少平教授的演讲介绍了爆炸式中等偏离单位根过程的特征和经济含义，并通过计量检验方法的创新，将文献中已有的中等偏离单位根过程的检验统计量进一步发展，证明中等偏离的t统计量收敛于标准正态分布，简化了中等偏离过程的检验。王少平强调，对中等偏离过程的检验可以用来判断金融市场是否存在泡沫。
    本届论坛还有来自北京大学、中国人民大学、中央财经大学、清华大学、浙江大学、南开大学、武汉大学、中山大学、山东大学、上海财经大学、东北财经大学、西南财经大学、香港中文大学、日本北海道大学等海内外高校和科研机构的100多位经济学者参会并宣讲论文。下面我们分别围绕计量经济学理论、宏观计量经济学、微观计量经济学和金融计量经济学四个方面对论坛入选论文展开综述。
        一、计量经济学理论
    在模型估计和检验统计方法方面，涂云东将变系数模型中经典的核函数加权最小二乘法和参数模型中的函数型最小二乘法结合，定义了函数型核函数加权最小二乘估计量。常晋源提出通过去卷积技术来估计测量误差的密度函数，建立了一种新的基于频域的噪声高频数据分析方法。李东建立了一个由服从t分布的冲击来驱动的非对称指数加权移动平均（EWMA）模型，来反映金融收益率的非对称波动效应和冲击的厚尾特性。马键结合高维空间下的双重选择估计与群组套索回归，提出一种估计高维稀疏空间下多值处置效应的双重群组套索估计方法。苏应俊研究了控制函数在生产率估计方面的应用，并从狭义和广义两种角度重复了经典文献中的蒙特卡罗模拟过程。
    在因子模型和预测模型方面，王霞运用局部平滑回归得到的时变载荷因子拟合数值与运用主成分分析法得到的常数载荷因子作比较，提出了一种能够检验因子模型结构性变化的方法。韩猛考虑了允许因子个数在结构突变前后出现变化并允许因子载荷矩阵部分出现结构突变的情况，讨论了高维动态因子模型因子载荷矩阵结构突变的联合检验以及结构突变点位置的探测。高华川将分块wild bootstrap方法拓展到因子混频数据回归模型(MIDAS)模型和因子ARMIDAS模型，并应用多种ARMIDAS模型对我国季度GDP进行密度预测。程婷婷提出了三种新的预测模型，即多步骤非参数预测模型、多步骤可加预测模型和多步骤时变系数预测模型，并考察了它们股票预测的能力。姜向荣利用时间序列呈现出的季节性建立季节末总量的条件分布，从而可以用季节周期内已知的少数观测值来预测周期末总量，构建季节性预测模型。
    在面板数据模型方面，徐秋华研究了存在截面相关的变系数面板数据模型，提出了检验系数稳定性的统计量，并用美国企业层面的数据，估计了变系数的生产函数，发现劳动和资本的边际生产率随着研发支出的不同而不同。王辉提出了一种广义空间面板模型，并通过线性组合方法，结合不同空间依赖特征构建空间权重矩阵，同时提出了一个伍尔德（Wald）检验，用于检验同期与滞后期的空间相关性。李欣先通过使用空间滞后和时间滞后去捕捉时间和截面相关性，并建立了准极大似然估计量(QMLE)的渐进理论，并且证明了QML估计量具有良好的小样本性质。
    在非参数和半参数模型方面，宋伟通过新的半参数识别与估计方法，对解释变量有内生性的半参数二元选择模型进行了识别与估计，同时还提出了半参数非线性最小二乘估计量和模型平均估计量。潘哲文提出了一种在非参样本选择下，对审查回归模型采用的半参数估计方法，并将此方法用在了女性吸烟问题的研究上。陈力提出用非参数控制函数来分解回归误差与解释变量之间的内生关系，将线性回归模型扩展为一个半参数模型，来解决趋势回归模型中的内生性问题。吴吉林提出了一种非参数检验来检验允许回归误差项存在序列相关、条件异方差和时变方差的线性回归模型中是否存在结构变化。
    在离散模型方面，黄勔提出了一种估计给定集合上有固定效应的多元离散选择模型偏效应的新方法，同时推导出估计量相合性的充分条件并把该方法用于静态和动态两个例子中。
        二、宏观计量经济学及其应用
    在宏观经济增长方面，欧阳志刚通过构建一个包含随机波动率的时变参数自回归模型，发现中国经济政策的不稳定性对中国经济增长具有负面效应，而创新驱动政策减轻了这种负面影响。钱谊建立了刻画变量之间结构关系的一般均衡体系，并提出了为结构向量误差修正模型（SVECM）的结构化施加长期和短期约束的方法。
    在财政和汇率方面，田磊基于我国财政政策实践的两个显著特征，提出利用基建类股票指数的季度简单超额收益率作为公众对财政支出的预期的代理变量，建立结构向量自回归（SVAR）模型并识别出财政支出的预期冲击和未预期到的冲击。路继业利用动态多元选择随机效应面板逻辑（logit）回归模型，以中间汇率制度为研究核心，对1980年以来155个样本国家（地区）汇率制度选择，尤其是“特殊两极化现象”这一重要事实，给出基于经验数据的解释。李丹探讨了我国居民储蓄对政府债务可持续性的影响，并在此基础上测算了纳入居民储蓄情形下我国的财政空间。
    在房地产相关方面，赵宁如通过2000—2011年的CHNS数据研究了中国房价和房主劳动力市场行为，发现住房财富的相对变化对工作时间有显著的负面影响并且这种影响对男性房主和女性房主是不平衡的。杨欣桐基于2003—2012年中国68个城市住房价格数据，采用动态空间面板模型对影响我国房价水平以及房价增长率的关键因素进行了经验识别，发现我国城市住房市场间呈明显的空间溢出效应。刘晓洁使用向量自回归模型分析了房地产业与经济发展的互动关系，发现国内生产总值增速的变动受房地产企业利润增速变动的影响最大，房地产业与经济发展间存在着互相促进的关系。何理通过建立状态空间模型对房地产基础价值进行拟合来测度深圳市房地产泡沫的大小，同时使用代理变量与实测的泡沫度进行格兰杰因果检验，提出了影响深圳市房地产泡沫形成和发展的关键性因素。黄飞鸣用多元GARCH模型和动态条件相关系数模型（DCC）来捕捉1999—2015年间的房地产价格与银行信贷的时变动态条件相关性，并考察了我国银行信贷投放规模和房地产市场的关系。田超岳通过估计竞争-风险比例风险模型来研究住宅物业上市合同的终止，并发现销售的可能性呈现凹形，撤销的危险性会随着时间的推移而增加，而卖家随着时间的推移会变得不耐烦。
    在其他宏观计量经济学方面，陈鸿提出了无效率陷阱这个概念，并进一步将其分解为持续性无效率陷阱和短暂性无效率陷阱两部分。通过研究中国的省级面板数据，量化了中国的无效率陷阱并且探究了其宏观层面的决定性因素。邹薇通过测度高速铁路网络的扩张对每个地级市市场准入的影响，全局性地考察高速铁路开通对经济增长的总效应，高速铁路的开通对经济增长有正的促进效应，高速铁路对第三产业的影响大于对第二产业的影响。
        三、微观计量经济学及其应用
    在企业研发投入和公司治理方面，林建浩在控制地域因素的条件下研究了族群文化对企业人力资本投入的影响，发现客家区企业的人力资本投入显著低于粤语及闽语区。李春艳基于非参数模型方法，分析了政府研发（R&D）资助这一环境变量对创新过程的影响，发现政府R&D资助对高技术产业的影响，无论是在研发阶段还是转化阶段，其效果都非常明显。程磊搜集了A股民营上市公司发生的官员独董被迫辞职事件，实证考察了企业失去政治关联后的应对策略，并且利用双重差分模型发现民营上市公司是通过提高自身能力建设来弥补政治关联丧失造成的经济损失。周末详细讨论了DLW成本加成率估计方法在模型构建及参数识别过程中的错误，并利用新的结构化模型测算了中国175个3位数代码的工业部门的成本加成率，并计算了相应的福利损失。
    在收入分配方面，丁海燕重新测算了中国的收入不平等性，发现2003—2009年间，收入不平等的增长超过了消费不平等的增长，且收入不平等的增长主要来源于中等支出群体和高支出群体之间的不平等。徐舒研究了婚姻中的收入、教育匹配现象，以及婚姻匹配对个体收入差距和家庭收入差距的影响，发现虽然婚姻匹配会恶化家庭收入的横向不平等，但是会改变个体收入差距和家庭收入差距之间的时间趋势。林蔚使用可变系数方法估计了外资流入的工资效应，发现外资流入的工资系数随劳动质量递减。当劳动质量较低时，外资企业倾向于投资高工资地区以确保高劳动质量；反之，工资的成本效应占主导，外资企业更加青睐低工资。宁磊利用城镇住户调查数据，构造城市层面的技能工资差距指标，并借助于工具变量法，检验了土地供给、房价和劳动技能差距之间的关系。罗楚亮针对中国富豪的历年福布斯榜和胡润榜的基础上，估计了帕累托分布参数，以此推算高端人群的财富分布特征，重新估算了全部人群的财产不平等程度。张龙通过常替代弹性生产函数与凯恩斯消费函数构建了一个劳动收入份额与居民消费关系的梳理模型，从理论层面说明了劳动收入份额的减小会扩大居民收入差距。
    在人力资源发展方面，万千考察了公共教育支出水平及其分配结构对教育代际传递的影响，并发现增加公共教育支出会降低教育代际传递程度，促进代际间教育公平。陈飞利用倾向得分匹配法（PSM）构建了两期伪面板数据集，并在此基础上利用双重差分法（DID）推断乡城迁移行为对迁移者福利的因果效应，研究了现阶段我国农村劳动力迁移的决定因素。王伟同发现城市的国企比重对不同类型人力资本跨区域流动行为的影响存在异质性，这种异质性来源于不同人力资本的体制身份差异，进一步推动国企改革有助于实现人力资本的合理配置。何青利用中国1993—2014年期间省级数据，发现如果两地省级地方官员都经历过中央工作经历，两地的经济增长同步性趋于提高，省级官员的人事任命作是影响区域经济协调发展的重要政治因素。肖伟发现院长上任能够使其年均论文发表量增加约0723篇，且这一增加主要由校内合作者的增加而驱动。
    在环境经济方面，郭萌萌研究了空气污染对位于污染地区的企业股票收益的影响，发现以原始空气污染水平和感知到的空气污染水平来衡量的话，空气污染对当地企业的股票收益有负面影响。田贤亮建立了一个基于公司的贸易异质性模型来研究环境规制对企业出口的影响，发现中国更严格的环境信息披露增加了企业的创新倾向。王伊攀通过使用2007—2015年重污染上市公司的数据，基于企业空间迁移的视角，检验了环境规制差异导致的空间迁移行为选择倾向和程度。陈丽梅使用城市级别2016年和2017年除夕、正月初五和正月十五三天的平衡面板数据，将2017年禁放烟花爆竹政策视作一个准自然实验，运用双重差分法，度量了禁放政策对城市空气质量的影响。林爱华通过赋予社会经济活动中的经济人契约式身份，探索在经济人个体独立或者具有相关关系，以及在环境污染品同质或者异质等不同情形下，如何利用不同的环境管制政策达到降低环境污染的目的。栾梦娜使用来自中国主要城市的综合数据集，考察了空气污染与疾病和经济之间的关系，同时分析了空气污染对人类疾病发生的影响，量化了空气污染导致的经济损失。
    在其他微观计量经济学方面，范青亮通过因果分析方法中的虚拟事实，量化评估了举办大型体育赛事对当地经济的影响。谭丽佳通过在模型分析中引入“反应时间”这一非经济因素的影响，从拍卖理论视角对上海、广州、新加坡的车牌竞拍机制进行了分析。方师乐利用2011—2014年全国农村固定观察点约39万份种粮农户及其逾10万份家庭成员数据研究了非农就业分别对于农户农机直接投资和购买农机服务投入的影响。谢启瑞揭示了两个与抑郁症相关的隐性成本存在的经验证据：对社会信任和生活满意度的负面影响，并量化了该成本在中国范围内的大小。
        四、金融计量经济学及其应用
    在金融风险控制方面，倪骁然从资本市场的视角印证了影子银行业务扩张所具有的风险传染效应，发现同业存单业务的引入显著提升了上市企业的股价崩盘风险。关蓉提出了一种能够识别高风险公司的方法来刻画季度财务数据中包含的波动率信息并估计财务危机发生的概率，从而更好地度量公司陷入财务危机的风险。潘宁宁对比分析了两类机构投资者持股对股价崩盘风险影响的差异，发现金融类机构投资者持股显著增大了公司股价未来崩盘的风险，而法人持股显著降低了公司股价未来崩盘的风险。
    在投资决策方面，孙玉莹提出了一种非线性区间估值模型来探讨标准普尔500指数日间波动率的变化，并且使用区间建模法来研究美国总统选举对美国股票市场的影响。蔡必卿提出了一个非参数方法来估计和检验随时间变化的基金α、β值及二值的长期对应量：随时间变化的基金α、β值时间序列平均值。孙彦林采用成交量信息基于泊松分布的随机波动率模型，有效解决了传统做法对成交量信息使用不足的问题，还通过加权处理的方式将汇市成交量信息引入模型，研究了汇市成交量包含的信息对股价波动的影响。王俏通过信号传递博弈模型和完全信息静态有序离散型博弈模型，分析了中国上市公司利润报表的真实性，并提出了完善上市公司监管体制的具体措施。张传海基于改进的门限预平均已实现方差估计量，从超高频金融数据中分离出噪声波动、跳跃波动与连续波动，进而深入考察了噪声波动对潜在收益波动以及收益波动对噪声波动的预测能力。
    在宏观金融方面，肖强基于动态因子模型构建了中国金融状况指数，并建立了包含金融状况指数、产出和价格的逻辑平滑转移的向量自回归（LSTVAR）模型。周德才构建并估计了由通胀和GDP两个货币政策最终目标构成的混频损失函数，萃取了货币政策传导渠道结构公因子，并使用拓展的MFSFAVAR模型，构建中国实时金融状况指数（RTFCI）。刘萍通过一个多机制门限向量自回归模型探讨了高、低两种金融压力对中国实体经济的非对称和非线性影响。刘恩猛将信用评级看作有测量误差的解释变量，用投标竞争程度作为工具变量，利用两阶段最小二乘法检验了信用评级对票面利率的影响。尚玉皇提出了一种混频仿射期限结构模型用来提高收益率曲线的拟合和预测效果，并将该模型和方法用于研究中国的宏观和金融数据。
        五、结语
    本届论坛聚集了国内外计量经济学理论和应用领域的著名专家和青年学者，为我国计量经济学领域的广大学者提供了互相学习、加深交流、共同提高的优质平台。论坛举办期间，与会学者积极展示自己最新的科研成果，并就各项成果展开热烈探讨，提出中肯的意见和建议。这有力地推动了我国计量经济学理论与应用研究的水平，为丰富和发展中国特色社会主义经济理论创造了有利条件。

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