[文萃]李军：有关养老金制度与经济增长动力机制的基本理论问题

原文标题：现行养老金制度系统性缺陷亟需纠偏——建立基于全要素贡献的养老金来源机制
    内容摘要：现代经济增长主要由技术及资本要素驱动，劳动要素的作用趋于弱化，由此导致现代经济存在着劳动要素报酬占总收入的份额难以提高的内在机制。而现行养老金制度下的养老金主要来源于劳动要素报酬的贡献，因此劳动要素报酬占总收入的份额难以提高的内在机制必然不利于养老金的增长。同时，单纯依靠劳动要素报酬贡献的养老金制度，意味着养老金增长不能直接分享技术及资本要素对经济增长贡献的成果。据此，现代经济增长的动力机制下，现行养老金来源主要依靠劳动要素报酬贡献的制度设计存在着系统性缺陷。这是目前尚未被认知的将导致现行养老金制度难以持续的一大重要因素。长期看，破解养老金增长困难的根本出路是，建立基于全要素贡献的养老金来源机制。
    关键词：养老金来源制度 系统性缺陷 经济增长的动力机制 劳动/全要素贡献
    作者及简介：李军，中国社会科学院数量经济与技术经济研究所研究员、博士生导师。（北京 100732）
    基金项目：中国社会科学院数量经济与技术经济研究所创新项目“人口老龄化与经济系统性风险研究”
    【文摘】
    为了能够清楚地分析现代经济增长的动力机制与现行养老金制度可持续性的关系，有必要简述与之相关的基本问题。
    （一）现行养老金来源主要是来自劳动要素报酬的贡献
    养老金制度是关于养老资金的筹集与支付等行为有关制度的总称。养老金从哪里来、谁是受益者、受益多少、支付方式等，这些是养老金制度要解决的核心性问题。从目前实际情况看，现收现付制与基金制是两种主要的养老金制度，其他养老金制度多数是在此基础上进行变化、组合或变通而形成的。
    1.关于现收现付制
    现收现付制（PAYG，Pay As You Go）是一种最为原始与基本的养老金制度，目前在西方多数发达国家仍普遍采用。这实际上是现期劳动力供养现期老年人的一种养老金融资制度。在此制度下，在职的劳动力需按其工资收入的一定比例上缴养老保障系统，即劳动力向养老保障系统供款。现收现付的养老保障系统将所有劳动力的供款汇聚一起，按一定规则支付给现期老年人。由于在这种制度下现期老年人的养老金是来自现期劳动力的供款，因此这实际是现期劳动力供养现期老年人的一种养老金制度。这时老年人所取得的养老金并不明确是来自哪个劳动力的供款。现期劳动力未来所获取的养老金，则是来自现期劳动力的下一代向养老保障系统的供款，如此下去代代相传。这是一种下代人供养上代人的养老模式。
    可以看出，在上述的现收现付养老金制中可取得的养老金总量，主要取决于三个方面的因素：一是与向养老金系统供款的人数多少有关，即与现行经济中在职的劳动力数量有关；二是与供款人的工资水平有关，即向养老金系统供款的劳动力工资水平越高，养老金系统所得供款的数量越高；三是与规定上缴养老保障系统的工资收入比例有关，这一比例越高，养老金系统所得供款的数量越高。
    2.关于基金制
    基金制（Fully Funded）是另一种目前普遍采用的养老金融资制度。在此制度下，同样要求现期劳动力按工资收入的一定比例向养老保障系统供款。所不同的是，基金制的养老保障系统不是将劳动力的供款混合在一起，而是分别为每个供款的劳动力建立个人账户，个人的供款实际进入个人账户。进入个人账户中的资金一方面可挣得储蓄利息，另一方面可通过资本运营而获得投资回报。对此，不同国家对个人账户资金的管理有许多具体不同的规定，
    如有些国家限定个人账户资金只能用于购买政府债券，而有些国家则允许其进入一定领域的证券市场。在基金制下，因为个人的供款是实际进入个人账户，因此如果个人少向个人账户供款，也就意味未来少支取养老金。可见，在基金制下个人企图逃避或少供款其实是没有意义的，因为供款最后实际都属于自己。基金制的养老保障系统的作用相当于一种强制性储蓄系统，比现收现付制具有相对强的供款激励机制。说到底，这是一种变相的自己养自己的养老模式。
    3.关于名义账户制
    名义账户制（NDC，Notional Defined Contribution）也称虚拟账户制，是20世纪90 年代中期在瑞典形成构思的一种养老金制度。名义账户制与传统的现收现付和基金制既有联系又有区别。名义账户制本质上仍是现收现付制，但是在养老金支付方面和现收现付制有所不同。在名义账户制下劳动力同样被要求按其工资收入的一定比例向养老保障系统供款，而且这些供款同样是由养老保障系统用于给现期老年人支付养老金。但在名义账户制下这种支付不是按受益基准制方式决定的支付水平，而是按供款基准制方式决定。也就是说，在名义账户制下一个人可取得养老金的多少，不再是依据本人的工作年限和本人职业生涯的平均工资水平来决定可得到的养老金水平，而主要是看本人对养老保障系统供款的多少，即个人账户中资金的多少。由于名义账户制的方式可以将养老金的支付水平同本人供款情况直接联系起来，即原则是供款越多相应可得到的养老金水平就越高。而在现收现付和受益基准制的模式中，决定养老金待遇水平的主要因素是工作年限和平均工资水平，这与实际供款的多少并没有直接的联系。因此从这个角度看，名义账户制比现收现付和受益基准制的模式在激励效应方面有一定的改善。

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