黄奇帆：重庆经验：全球金融危机下中小企业融资的探索与实践

    尊敬的全国政协副主席黄孟复同志，各位来宾，女士们，先生们，下午好。我首先要代表市委市政府对大家来出席今天的中小企业融资问题的探讨会表示欢迎，我想借这个机会讲一下重庆中小企业融资的问题解决的一些方案，一些情况和一些实践的效果。
    在全球金融危机的背景下，讨论中小企业的融资问题有十分现实的意义，也有重大的战略性和长远意义。重庆这方面的工作最近几年做得比较认真，应该说效果也比较好，所以重庆的整个经济发展也显示出勃勃的生机，充满了活力。
    在全球金融危机的背景下，我们国内的工商企业，房地产公司，实体经济今年上半年也都受到了严重的冲击，重庆也不例外。但是，由于我们各个方面工作努力，按照中央的宏观调控保经济增长，搞活经济的这些要求，我们取得了一定的发展效果。
    今年1-6月份现在统计数据已经出来，我们1-6月份的GDP增长12.6%，在全国应该说是排在前六位。整体而言，今年的经济增长可以呈现出每个月，每个季度不断走高的状况。
    因为我们一季度GDP增长是9%，1-4月份10.3%，1-5月份是11.3%，1-6月份12.6%，大家可以看到在步步回升。
    在这个回升的过程中我们的工业企业显示了回升的良好势头。重庆规模以上的工业企业增长13.7%，整个重庆的中小企业GDP的增长在15%左右，所以整体而言重庆的中小企业比较活，发展得比较快，推动了整个重庆经济在金融危机背景下仍然能保持两位数的比较高的增长。
    在整个的增长的背后，如果要分析一下为什么重庆经济能够比较快的增长的原因的话，我们可以从各个角度来找原因。今天的会议是讨论融资问题，金融的问题，所以我们可以分析一下重庆今年上半年金融发展的情况。
    从这个情况可以看到我们经济增长的支撑力，重要的原因是因为我们重庆今年的金融业发展得特别好。今年1-6月，重庆的银行贷款余额增长了47%，比全国1-6月银行贷款余额增长27%，我们要高20个百分点。
    也就是说国家信贷上半年增发了6万多亿，并不是31个省大家都平均的获得这个蛋糕，这个份额的，重庆连续6个月，不管是1月份、2月份，1-3月份，1-4月份，连续6个月重庆的贷款余额增长都是全国31个省排第一。这个说明我们金融业很活。
    另一方面重庆的银行的不良资产率到6月底已经下降到2%以下，在全国31个省我们排在第3位，仅次于上海、北京。我们的不良资产率比江苏要低，比广东要低，比浙江、山东、沿海地区都低，当然在中西部地区我们是最低的。
    不良资产率低，金融生态好，整个金融当然就增长得快。我们金融业的GDP增长了37.5%，这也是非常高的。因为在我们各行各业发展速度放慢的背景下，房地产业、工业、商业，今年上半年全国各行各业速度都放慢，但是重庆的金融业增加值，金融业本身作为一个产业，增长37.5%，这个也是难能可贵的，显现出西部金融中心建设的一种趋势性的现象。
    所以这也是令人很高兴的一个局面。在这样的一个背景下，大家有时候会有一个疑问，你这些新增的贷款是不是都给了大企业、大项目，都给了国有企业。我想在这里说一个结论就是“不”。
    重庆1-6月份中小企业的贷款余额增长52%，高于全市贷款余额增长47%的这个增幅，这表明什么呢？表明中小企业的贷款不管是流动资金还是中小企业的固定资产投资的贷款，总之增幅比大企业还要高。
    这种现象在全国也是比较少的，因为我们全国今年上半年中小企业的贷款余额的增长也在25%左右，我们重庆在52%，我们中小企业贷款余额增幅比全国中小企业贷款余额增幅要高一倍以上。
    由于这种增幅比较高，也使得中小企业贷款在全市的8000多亿贷款中的比重，我们是33%多，全国在30%左右，也就是说重庆中小企业贷款的比重在全国银行贷款中比较高。
    这些现象表明，重庆的中小企业融资难，尽管也有难度，但是比全国的中小企业融资相对环境要宽松，融资量也要更充分，这也反过来说明重庆的中小企业发展比较势头好，发展的劲头比较强，他的重要原因和融资的问题有关。
    大家可能会问，为什么重庆的中小企业融资在全国都比较困难的情况下，重庆相对会好一点，我想了一下，主要表现在五个方第一就是我们国家的总体银行，工、农、中、建、交、国家开发银行，农业发展银行，进出口银行以及还有我们十多家各类股份制专业银行，他们在重庆不仅对大项目进行支持，对国有企业支持，对各类中小企业的贷款，对三农的贷款也都很支持。
    在这一方面他们努力的贯彻人民银行和银监会的政策精神，在今年的银行对中小企业的贷款活动中出现了三个方面的鼓励发展。一个就是不管是工商银行还是建设银行，还有其他各个银行，几乎都在今年建立了中小企业的服务部，也就在一个银行的中层部门里面，一般一个银行有那么20多个部门，现在新设了一个部，就是中小企业贷款的服务部。
    比如说工商银行重庆分行建了这么一个服务部以后，他这个服务部如果在主城待着，40个区县要跟你建立联系也是天高皇帝远，所以他们在全市郊区20多个区县建立服务部的分中心。由于有了这么一个服务体系，中小企业在各个区县跟这些大银行就有了贷款的一个具体的专业的服务部门。
    第二个就是在中小企业贷款的流程方面，由于中小企业的贷款笔数很多，数量小笔数多，每一笔每一笔的数量多，都呈短、频、快的状况，这种服务如果像大贷款一样都是要总行审批，分行受理，经过一个很长的运作时间的话，成本也高，服务效果会很差。
    那么现在考虑了一个短、平、快的一条龙服务的工厂性的流程式的服务，从市场的开拓，各种中小贷款的接单到受理，到审批，到贷后的服务一条龙服务。这个事情不仅仅是工商银行、农业银行、建设银行，重庆的各个银行几乎都在今年开通了这么一个短、平、快流程。
    第三个就是我们这些国家的专业银行和股份制银行也都在中小企业贷款的品种创新上做出了很多的改进，很多的发展，创新了很多品种。那么这种品种从资金供应链的角度讲，这种创新的品种，包括保底的业务，包括质押贷款业务，包括应收帐款质押的业务包括一些中小企业有存款就给你贷款，存贷结合的融资业务，总之在资金供应链方面很多的产品创新。
    这方面就帮助了中小企业解决问题。在资金池方面，在一些产业集群的中小企业服务方面，由于一个大项目，一个大的龙头企业的项目推进过程中会有许多中小企业参与，那么在这样一个大项目，大龙头企业牵头的产业集群中的中小企业贷款，跟孤零零的一般贷款方式就不同。
    另外在工业园区或在行业协会，或者讲一个市场，一个大的产品市场，一个市场一年几十亿的市场销售，在这个几十亿的市场背后，几十个几百个中小企业在这个市场中的运转都会有他的集群特征的小额贷款。在这些方面，注意跟这些产业集群，产业链相结合提供周转资金。
    所以我想说的第一个原因是我们国家的主体银行体系，按银监会和人民银行的货币政策的牵引，积极的贯彻中央的政策，今年在重庆这方面工作做得特别好。这是一个原因。
    第二个原因就是重庆本土的几个银行，包括重庆银行（原来的重庆商业银行），也包括农村信用社，现在的农村商业银行，也包括原来的万州商业银行，现在的三峡银行，这三个银行都是国务院批准进行重组而发展的银行。
    这三个银行在三年、五年前都是几乎要破产的不良资产都在30%-50%的困难银行，他们的资本金那时候都在2亿、1亿左右，资本金不足，不良资产巨大，要想为中小企业服务也没有能力。
    经过重组以后，重庆商业银行资本金从2亿现在变成了20多亿，农村商业银行从原来的2亿资本金现在到了60亿的资本金，万州商业银行现在的三峡银行原来资本金1亿，现在也有20亿的资本金。
    他们的贷款余额从原来的100亿变成了现在的300亿，农商行从原来的300多亿现在已经突破1000亿，万州商业银行原来是20亿的贷款余额现在60多亿，所以他们三家银行贷款余额都增加了三倍。由于重组，由于资本金增加，使得他们都变成了一等一的好银行，贷款余额最近两年都增加了三倍。
    在这样一个脱胎换骨，重组新生的过程中，他们有没有忘本，有没有转化门庭，从原来的城市银行、农村银行、中小企业的银行、市民的银行、农民的银行就摇身一变变成只为大城市、大项目、大企业服务的银行。
    他们转变了原来的结构，转变了姓名，但是没有改变他们原来的性质，重庆银行作为市民的银行，为中小企业服务的银行性质没有变，现在的重商行300亿的贷款余额中60%为中小企业贷款，所以他这个性质比例，三年前100亿的时候是这种比例，三年后现在300亿了还是这个比例。
    农商行原来300多亿的时候主要为农村，为中小企业服务，现在1000亿了，如果去分析他这1000亿的贷款余额，35%为三农服务，45%为中小企业服务，所以他可以说80%为三农和中小企业服务，没有转变他的性质。
    三峡银行，原来20亿贷款，现在60亿贷款，他的贷款类别60%左右也还是为三峡地区的中小企业服务，所以整体而言，重庆本土上的这三家金融机构壮大了实力，重组新生但是不忘本，还是在为中小企业服务，而且成了重庆地区为中小企业，为三农地区服务的一个很重要的主力军。这是第二个原因。
    第三方面就是解决中小企业的融资难问题，不仅仅是对银行提要求的问题，还要帮助银行和中小企业构建桥梁，构建中介的平台，在这方面怎么样使中小企业和大银行之间有比较好的融资平台，也是这几年重庆政府努力推进的。
    现在可以说我们在这方面做得也是比较好的，在西部，在中部，在国内内陆地区比较领先的。我们目前有80多个担保公司，资本金有80亿以上，理论上按银监会的规定80亿资本金的担保公司一般可以担保1比8的倍率，可以担保600多亿。
    事实上到今年6月份，重庆的这些担保公司实际担保余额384亿，可以这么说，如果没有这些担保公司，这300多亿的贷款我们的银行不一定能放出去。所以他也起了很重要的催化作用，中小企业自己缺少融资信用，又要银行完全的在没有带好的信用凭证下就直接做贷款也会有困难，那么担保公司了解这些中小企业，愿意做担保，起到了中介作用。
    另一方面重庆还有，现在还批了70多个小额贷款公司，我们到去年底的时候批了52家，今年上半年金融办又批了20家，所以现在有70多家，这些小额贷款公司实际的放贷，这半年时间放了20多亿，这20多亿的小额贷款实际上就专门解决了一些处在危机当中，已经没有办法要担保公司或者银行来给贷款的企业的难题。
    他们往时遇上这种情况只能去跟高利贷公司典当行打交道，在去年金融危机的背景下，各地的典当行、高利贷公司贷款的利率已经高达40%、50%、60%的都有，我们这些小额贷款公司的最高利率没有超过20%，我算了一下这20多亿的平均利率在17%左右，总的来说他比银行贷款利率高。
    但是比市场上的灰色的高利贷公司利率要低得多。这些资金也极力的帮助一些困难中小企业渡过难关，这又是一类中介平台。当然小贷公司资金哪儿来，除了自己小额贷款公司的资本金以外，他也可以跟银行，跟金融市场去借一部分资金，通过他们的资金，然后再转借给中小企业。所以他也是一种中介平台。
    第三方面我们还批了一批村镇银行，这些银行也起着提供小额贷款的作用。所以这个是第三个方面，重庆推动了一批中介平台，而且这些中介平台可以这么说，至少到眼下为止，贷款的担保公司数量最多、资本金最大的地方31个省市是在重庆，小额贷款公司批的数量最多，资本金集聚得也相对多的地方也是在重庆。所以第三方面就是我们这个平台建设也起了重要的催化作用。
    第四方面就是对中小企业资本金不足起补充作用的融资平台。中小企业融资难本质上是中小企业资本金不足，因为任何一个企业只要有一定的资本金，这个资本金是没有坏账的资本金，是实打实的资本金，银行都会一定比例的给贷款。
    但是你如果资本金不足，要超过资本金很多倍数的银行贷款，银行一般都不敢放。在这个意义上，从根源上讲帮中小企业解决融资难，是要给中小企业增加资本金的融通。在资本金融通方面，重庆也在努力推进四种类型的机构，实际上都属于中小企业资本金补充平台。
    第一个就是信托公司，重庆本地的信托公司包括重庆信托投资公司，还有就是新华信托，这两家本地的信托公司他们在去年200多亿的信托，今年也推进200多亿的信托。
    信托的主体主要为中小企业搞信托，信托的作用有两重，一重就是本身根据你中小企业的需要和信用等级，信托公司帮你发信托，10亿、20亿、100亿，这个资金本身是一种融资，是一种借了要还的资金，帮你渡过现在投资发展需要的资金。
    但另外一方面信托的资金在银行这儿是可以当作资本金，所以当中小企业通过信托要了100亿信托资金的时候，他又可以把这100亿作为资本金跟银行再去借100亿或者150亿资金，所以信托在这个意义上既是一种市场融资，又是一种资本金的作用，他通过银行再把钱借过来，更多的放大他的杠杆。
    另一方面我们还在推动私募股权基金和风险投资公司的发展，大体上市政府定了这么一个概念，不管你要重庆来搞私募还是来搞风险投资，重庆政府总是能组织当地的企业或者国有的资本给予1比5的补充，也就是如果你来100亿，重庆本地一定介入20亿。这样就占20%。
    如果你是风险投资公司，你有10个亿的资金要过来，我们的财政，我们的科委或者金融办可以帮助融通2个亿。有了这种补充以后，使得外地的私募或者风险投资更愿意到重庆来一起合作，因为得到了当地政府的组织力量、资金力量的充实更容易发展。
    这一块起来了以后同样催生着中小企业的资本金的扩张，因为不管私募还是风险投资都是对一些有成长力的，优秀的中小企业进行战略投资。
    这种战略投资一般中小企业自己假如说有5000万的话，私募的投资至少会在里面投30%或者1/4，而且这种投资股权比例上是1/4或者1/3，但是私人企业中小企业一般卖给私募基金股权的时候会溢价，也就是说我出了1/3的股权，但是我出的资金量可能已经等于这个企业50%的资金量，这个企业假如5000万的资本金，占1/3应该是1600万。
    但是如果溢价了，我可能实际出了2500万，甚至出了3000万买了这个30%的股权，在这个过程中，私募的介入，风险投资的介入使得中小企业一是得到了一笔现金，二，原有的资本金也溢价，也升值，升值以后再跟银行贷款，银行也愿意放贷款。所以这方面也是一种资本平台帮助中小企业解决融资难。
    另外还有一个资本平台就是租赁公司，我们今年年内会成立两家租赁公司，一家60亿资本金，一家30亿资本金，另外我们把重庆原来有的一个5亿资本金的租赁公司已经扩张到20亿资本金，这样整个重庆到年底应该有100多亿资本金的租赁公司。
    按国家规则，100亿资本金同样可以融资租赁800亿。这样相当一些中小企业本来自己要投资，但资金不足，现在可以把这种投资通过租赁公司的投资转变为租赁，就把一次性的大投入转化为每年运行成本，变成每年的业务成本，每年的租金，所以这第四个平台事实上也十分重要，是帮助中小企业增加资本金信用的融资平台。
    五个方面就是重庆市政府在政策上总体上对中小企业进行扶持。这方面我们也有一系列的政策，比如今年年初我们跟银监局跟有关部门一起，发了一个09年中小企业融资的一个导向准则。
    总的意思就在金融危机背景下，我们各个银行不要在这个时候雪上加霜，中小企业遇上融资难，遇上一些周转困难，这个时候你不要去逼债，你一逼债他可能破产，鸡飞蛋打，他如果现在是一个大形势的问题，而不是企业本身内在的问题，遇上他的三有产品，有市场，有前景，有效益的产品，他如果缺少资金，你帮他雪中送炭。
    整个这方面我们出了一个导向性的目录，政策这半年实施下来对中小企业化解融资难，对我们各路商业银行帮助企业正视困难救济来说起了很好的推动作用。
    另一方面我们也出台了一个帮助中小企业进行票据，承兑汇票贴现这方面的导向政策，意思就是我们各个银行在这个领域里面对中小企业的各种承兑汇票或者各种票据再贴现，帮助融资。
    再有一个市政府在去年拿了5000万贴息的基础上，今年市政府财政又拿了1个亿对中小企业的融资进行贴息，你可以拿这1亿全部贴给中小企业，你也可以贴给担保公司，也可以贴给银行。那你银行为中小企业进行融资有风险，万一如果坏账了，坏账的百分之多少市政府补助，这方面就表现为重庆市政府拿财政的资金直接补贴商业银行。
    另一方面银行通过担保公司的担保贷给了中小企业，这个时候就对担保公司进行补贴，意思就是你担保公司别收太高的担保费，你担保费少收一点，帮中小企业化解一点，但是你也要吃饭，政府对担保公司进行一些补贴。
    还有一部分是直接补贴中小企业，中小企业去借钱利息比较高，给你一些利息补助。总而言之我们把这1亿花掉的话，理论上至少催生了100亿的贷款，这100亿如果市场上周转三次，实际上市场上产生300亿左右的融通的效果，300亿左右的产值产品的销售效果。
    所以资金量一年是1个亿，补助的贷款产生的周转实际上一年总量是100亿，但是可以周转他3次就形成300亿的市场效果，这也是一种政府的政策支持。政府还有一个支持就是直接对中小企业的资本金进行补助。
    比如我们在三峡库区许多许多的中小企业，为了促进他们在库区发展，我们每年有10个亿的三峡产业基金，这个基金基本上用来补贴中小企业，不管国有民营，外资内资，只要在三峡库区的中小企业，也不管你是搞工业、商业还是农业，总之中小企业在这个融资发展当中政府每年有10亿资本金的补贴。
    另外我们对中小企业中的农民工创业，大学生创业，下岗工人创业，移民创业等等，我们也有各种资本金的补助政策。时间关系我不去展开。
    总的意思，重庆政府在中小企业发展的源头上、政策上、准入的市场空间上都给予了很多的政策支持。我想由于上述五个方面，这五个方面实际上反应了一个系统工程，也就是中小企业的融资过程中涉及到各种银行主体的服务方式、服务体系的转变，涉及到银行和中小企业之间融资中介平台的建立，涉及到中小企业资本金补充扩张转化的平台发展，也涉及到政府对中小企业的政策扶持。
    所有这些构成了一个系统工程，由于整个系统运转有效，所以才会出现1-6月中小企业的融资总量比去年同期增长52%，成为全国最高的这种结果。才会出现中小企业的融资增长比全部的银行贷款余额增长更快，比大中型企业，国有企业整体上发展更快的这么一种现象。
    才会出现重庆的中小企业贷款的比重高于全国中小企业贷款占全国的近40万亿贷款中的比重中的这种现象，所以我想从这个现象中本身这个结果和过程去分析一下的话，我们可以得到的概念，重庆这几年中小企业融资平台的建设，融资难问题的化解，应该还是符合中央的要求，符合西部开发的要求，符合重庆建设长江上游经济中心的要求。
    随着我们国家宏观形势的进一步好转，我们国家资本市场的进一步建立，中小企业各种战略投资进去出来退出的平台也会越来越健全，我们国家今年三季度开始，深圳的二板市场将全面恢复中小企业上市、高科技企业上市这方面又要重新启动。
    我们重庆也将在今年年内按中国证监会的要求，我们年内把OTC市场会建立起来，所谓OTC市场柜台交易系统其实也是各种中小企业股权融资的一个平台，也是一种中小企业股权战略性投入或者退出的一个进出平台。
    所以我们相信随着国家的这些市场体系的建设，整个国家的中小企业融资难问题会更好的化解。重庆的中小企业融资难的问题也会得到更好的解决方案。整个重庆的经济发展，中小企业的发展也会更上一层楼。我就讲这些。谢谢大家！