提升金融支持强度 促企业“走出去”

    自我国实行 “走出去”战略之后，一大批中国企业纷纷走出国门，发展壮大。与此同时，我国促进企业“走出去”的法律法规、财税金融体系也逐步建立并完善起来，金融业对中国企业“走出去”的支持力度也不断加大。在中国企业进行海外拓展和跨国经营的过程中，需要金融业提供跨境结算、融资安排、信用支持和风险防范等多方面的金融服务。虽然我国企业“走出去”的金融支持力度不断加大，金融支撑体系不断完善，但我国企业“走出去”的金融支持水平还存在改进空间。
    一、中国企业“走出去”的金融支持现状
    在实施“走出去”战略以来，中国金融业对企业的海外拓展和跨国经营提供了坚实的金融服务。首先，中国银行、中国进出口银行等国有银行对重要海外收购或投资项目提供低息贷款支持。如国家发改委和中国进出口银行在2004年设立了特别贷款项目以支持中国企业走出去。其次，我国国有银行海外经营网络及资产的迅速扩张为我国企业跨境结算和海外运营提供了有力的金融支撑。1985年中国银行业海外资产仅90余亿美元，到2009年已超过了2700亿美元，业务覆盖32个国家及地区。最后，一旦某公司的海外拓展项目被认为具有战略意义，那么中国国有银行将全力提供金融支持。如中铝收购力拓案中，虽然注资失败，但由国家开发银行牵头，中国农业银行、中国银行和中国进出口银行组成银团曾向中铝提供了210亿美元并购贷款。
    虽然我国企业“走出去”得到的金融支持力度在不断加强，但我国银行业对企业海外拓展的支持水平仍存在不足。和国际跨国银行相比，中国金融业机构海外资产少、境外网络覆盖面低、海外业务范围窄，这削弱了中国金融业对企业海外运营的支持能力。另外，非银行类金融机构参与企业海外经营的程度低，除中国出口信用保险公司外，其他保险公司和证券公司少有海外业务，也难以支持中资企业“走出去”。一项研究发现，1999－2006年年间，中国内地企业利用资本市场收购海外企业过程中所选用的前十大金融顾问全部为外资投行。
    二、金融业支持企业海外拓展的国际经验
    韩国是海外拓展极为成功的国家之一，缔造了三星、LG、起亚等一系列大型跨国公司。在二十世纪八十年代后期，随着韩国贸易顺差扩大以及资本市场逐步放开，为了提升产业竞争力，韩国企业开始向劳动力成本低廉以及具有技术资源的国家和地区进行直接投资，以提升其比较优势和技术能力。韩国政府提供了一系列的政策以促进金融业支持韩国企业走出去，并导致韩国对外直接投资在二十世纪九十年代大幅增加。Nicolas在2003年的一项研究指出，韩国银行业对韩国企业海外投资风险进行分担是促成韩国企业海外拓展在二十世纪九十年代快速发展的重要原因。
    对“走出去”战略提供金融支持的发达国家并不仅限于韩国，很多发达国家均对其国内企业海外拓展提供政策性金融支持。如美国海外私人投资公司和德国投资与开发公司是两个支持其本国企业“走出去”的政策性金融机构。美国海外私人投资公司的使命是通过提供商业机构无法提供的金融服务来促进美国企业在新兴市场的投资。其提供的金融服务包括：为美国企业海外拓展提供贷款或贷款担保；支持促进美国企业海外投资的私人投资基金；为美国企业在海外可能遭遇的政治动乱、财产征收和货币不可兑换风险提供保险。德国开发与投资公司为在新兴市场投资的德国企业提供融资支持和咨询服务，其对德国企业的融资支持形式较为多元，包括股权形式融资、借款形式融资、合作金融形式融资以及欧元担保承诺。美国海外投资公司和德国开发与投资公司在有力促进其本国企业海外拓展的同时，也取得了优良经营业绩。
    三、进一步加强中国企业“走出去”的金融业支持
    中国金融业对中国企业走出去的支持作用愈发强化，但仍存在很多不足。结合对国外相关案例的参考，在强化中国企业“走出去”的金融业支持方面可以从如下方面切入：
    一是加强政策性和开发性金融机构的实力，提升其对企业 “走出去”的促进作用。利用我国充足的外汇储备设立新的支持国内企业走出去的开发性金融机构，并加强国家开发银行、中国进出口银行和中国出口信用保险公司的实力，促进其提供更多元的金融服务以支持中国企业海外拓展和经营。
    二是出台政策鼓励中资金融机构提升跨国金融服务水平。一方面推动中资银行建立完善海外经营网络，提升其对企业海外经营的服务能力。另一方面推动证券、保险等非银行类金融机构参与企业 “走出去”，为企业提供多元化投融资及保险服务；三是加强金融机构的产品创新，为走出去企业提供更具针对性的金融服务。要创新和发展促进企业走出去的投融资产品，并根据企业自身情况及国际形势来设计更有利分散风险的金融产品。