大力提升我国在国际金融体系中的地位

    金融是现代经济的核心。中国已经成为世界第二大经济体、第一大贸易国以及资本净输出国。与之相对照的是国家在利用资本运作提升国际经济地位方面刚刚起步。在我国步入新常态、迈向全面小康社会的特殊历史时期，提升国家在国际金融体系中的地位既是我国国际经济地位不断提升的必然选择，也是通过世界市场拓展、全球资源配置、价值链跨国转移实现国内经济转型升级的必要保障。一国在国际金融体系中的地位可以归纳为该国货币的国际地位、该国在国际金融治理体系中的地位和该国利用国家资本发挥影响力的能力。本文将从人民币国际化、我国在国际金融治理体系中的作用及国家资本运作情况来分析我国在国际金融体系中的地位问题，并提出政策建议。
    国研视点
    一国在国际金融体系中的地位可以归纳为三个主要方面：一是该国货币在国际货币体系中的地位；二是该国在国际金融治理体系中的地位；三是该国利用国家资本整合国际资源和发挥影响力的能力。本文对人民币国际化、国家在主要国际金融组织中的作用及国家资本运作的现状和存在的问题分别进行了分析，并据此提出政策建议。
    人民币国际化的现状与问题
    人民币的国际化对于我国国际金融地位和影响力的提升有着巨大的支撑作用。人民币国际化源于20世纪末、21世纪初人民币在边境贸易中的跨境使用。2009年4月国务院决定在上海和广东省开展跨境贸易人民币结算试点，加快了人民币国际化的步伐。2009年底，香港的离岸人民币存款只有600亿元人民币，开展人民币业务的金融机构只有60家。在跨境人民币业务的推动下，2014年底，香港的离岸人民币存款已接近1万亿元，而开展人民币业务的金融机构共有149家。跨境人民币使用率也日益快速增长，与中国有跨境人民币收付的国家达189个。根据中国人民银行发布的《人民币国际化报告》，2014年中国货物贸易中人民币跨境结算比例超过20％。截至2015年5月，中国人民银行与32个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模约3．1万亿元人民币，在15个国家和地区建立了人民币清算安排。据环球银行金融电信协会统计，截至2014年底，人民币成为世界第二大贸易融资货币、第五大支付货币以及第六大外汇交易货币。2015年11月30日IMF宣布从2016年10月1日起人民币正式纳入特别提款权（SDR）货币篮子，其份额为10．92％，位居第三，仅次于美元和欧元，超过日元和英镑。人民币正成为国际货币中的重要一员。
    尽管如此，人民币所能发挥的国际货币职能仍相当有限。据《人民币国际化报告》，截至2015年二季度人民币国际化指数预计为2．9，而美元国际化指数是55．24、欧元是25．32、英镑是4．94、日元是3．82。人民币国际化进程中还有很多障碍和不确定因素，主要包括：一是未来国内经济、国际贸易和投资能否保持持续发展。人民币国际化近年来的快速推进，主要得益于我国经济和外贸长达30年的高速增长。当前，我国经济增长从高速向中高速转换，新的增长动力和出口竞争力尚未形成。受此影响，未来人民币国际化进程有放缓之虞。二是国内金融体系的对内和对外开放以及其中的风险防范。从日元国际化的经验来看，一国货币的国际化需要有一个开放的金融体系。金融体系的开放不仅仅包括放开资本项目管制、外部资金进入国内金融行业和市场的准入限制、汇率形成机制的市场化改革等措施，还包括放开国内资本的市场准入，以期通过加强金融业的竞争，提升金融机构国际化的动力和能力。但与此同时，对于开放过程中蕴藏的风险要有足够的认识和防范。三是国际市场对人民币的接受意愿和程度。历史经验表明，某一货币国际化的结局最终是由市场力量，即国际市场对该国货币的接受意愿和程度决定。我国经济贸易的快速发展、国内市场的巨大发展潜力是支持国际市场接受人民币作为国际货币的重要力量，但同时也存在一些抵消因素，如美元核心地位造成的网络外部性，一些国家对中国发展强大的防备心态和竞争心理，国际社会对人民币币值长期稳定性的担心，等等。
    我国参与全球金融治理改革的现状与问题
    进一步参与全球金融治理是我国在国际金融体系中影响力提升的重要表现。2008年金融危机爆发后，我国积极加强与各国合作，推动全球金融治理结构改革，提升包括我国在内的发展经济体的话语权，主要行动包括三个方面：一是积极参与20国集团（G20）在提高全球金融监管效率和维护全球金融稳定方面的努力。当前，全球金融治理已进入“G20”时代。作为G20的重要成员之一，我国的作用日益凸显。二是积极推动世界银行和国际货币基金（IMF）改革。2010年世界银行和IMF分别提出了改革方案，提高了发展中经济体的份额。其中，我国的投票权份额均由原来的第六位跃居第三位，与我国第二大经济体的地位更加适应。三是结合中国实际，积极践行巴塞尔协议Ⅲ的监管准则。在巴塞尔协议Ⅲ出台之际，我国银监会推出了包括资本充足率、杠杆率、拨备率和流动性方面的监管新标准，并于2013年开始实施。
    我国在全球金融治理体系中的作用不断提升，与全球第二大经济体的经济地位更加适应，但这仍未改变美欧等发达经济体主导全球金融治理的格局。从根本上改变全球金融治理的利益分配格局是一个长期的过程。从当前的全球金融治理体系改革来看，发展中国家的投票权比重仍低于发达国家，美国的一票否决权依然存在，大国在金融领域的权力垄断依然明显。

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