胡滨：金融科技需要“沙盒监管”(12月15日)

    《21世纪经济报道》消息，11月30日，在由21世纪经济报道和平安银行联合主办的第十一届亚洲金融年会——智能金融论坛上，中国社科院金融研究所副所长胡滨发表了题为《金融科技创新与“沙盒监管”》演讲。
    他表示：“金融科技的兴起面临着三大挑战。一是在混业经营、综合经营背景下，分业监管体制难以适应大资管、大投行的发展格局；二是现有法律法规滞后于金融科技的发展速度；三是金融创新与风险之间的矛盾关系。”
    对于上述问题，胡滨建议，金融科技应该采用“沙盒监管”。所谓沙盒监管，主要是指监管部门在其金融创新中心设立的旨在为金融机构创新提供安全空间的监管机制。
    他进一步解释称：“这一空间的用处在于，金融机构不用承担监管对创新带来的负担，而是在真实的环境下测试新产品的商业模式和营销服务等。在这一过程中，金融机构需要向监管部门承诺，在这样的沙盒空间中进行产品推广是有一定限度的。同时，如果产品出现了侵犯金融消费者利益的情况，金融机构需要进行赔偿。”
    其优势在于，“当前，金融科技的发展对监管创新的挑战已经迫在眉睫。这种情况下，沙盒监管政策导向明显，即鼓励创新，并且可以有效防止消费者的利益受到损害。”
    当然，其中也存在着潜在的担忧。胡滨坦言：“比如，对监管资源的要求提高，因为沙盒监管要求监管者必须对金融科技有着更加深刻的掌握和了解。我们现有的监管者可能达不到这样的能力，需要引进更多的人才，投入更多的设备，监管的成本相应提高。”
    不仅如此，这一监管方式可能会导致有些金融机构承担更大的风险。“因为沙盒监管的出现，使得监管者为风险背书，不符合标准不会从沙盒中脱颖而出，这容易导致由金融机构或者是一些机构设计出的一些没有达到一定标准的产品匆匆进入监管沙盒。这可能引发对于监管边界的争论，哪些是监管者的职责范围，监管者的手应该伸多长？”
    不过，胡滨认为：“中国初步具备了引进沙盒监管的基础条件。 一是沙盒监管机制与现行监管机制是相融的，它的作用恰恰解决了现有监管体制中所解决不了的问题，所以具有现实需求。二是中国金融科技的发展拥有巨大市场，各国金融科技企业都在中国落户、扎根。在某些领域，如人脸识别、人工智能方面已经走在了世界前列，这客观上要求必须通过监管来推动金融科技的进一步创新。三是沙盒监管是先行先试，与资产证券化、自贸区的逻辑思路不谋而合，这种逻辑在中国有路可寻。”(载《21世纪经济报道》2016年12月15日)