上市公司会计信息披露中印象管理行为研究（下）

2.自利性归因的因果分析
    自利性归因的目的是为了使会计信息使用者产生有利于公司管理层的想法。通过自利性归因，业绩好的公司希望能够获得更多的资源，其管理层能够提升自己在经理人市场的价值；业绩不好的公司及其管理层则希望获得投资者的谅解，使其不至于转向其他公司投资。
    但自利性归因也有负面影响：一是自利性归因会使会计信息使用者产生怀疑，如果上市公司所在行业的业绩都有大幅度的上升，而管理层却将其全部归因于个人的努力，则信息使用者会认为该公司管理层夸大个人行为；如果上市公司业绩滑落，管理层将其全部归因于外部环境因素，则信息使用者会认为管理层在推卸责任。这两种情况的存在都会使信息使用者明显感觉到上市公司管理层在有意操纵会计信息，那么信息使用者则会动摇对该公司的信心，认为其信誉有问题而投向其他信誉较高的公司。二是自利性归因对公司本身的影响，如果管理层能够将业绩（不论好还是不好，特别是不好时）能够更多地归结于企业的内部管理因素，这将表明企业管理层已坦诚充分地认知到企业和自身的不足，并将挖掘潜力，改善管理，实现更高的生产和经营效率，如此，信息使用者会对该公司信心十足，这有益于公司的长远发展；如果管理层将业绩好时归因于内部因素，业绩差时归因于外部因素，则证明企业及其管理层不敢承担责任，那么信息使用者尤其是投资者就会撤资，最终将会造成该公司财务恶化、甚至破产。
    （三）上市公司信息披露中的操纵可读性现象
    
    1.财务报告的可读性与可理解性
    在实务中，上市公司不能简单地认为，按照证监会的要求编制财务报告并及时发布到指定的媒体上，就成功地将投资者等利益相关者所需要的信息传递了。报告阅读者看到了报告并不等同于理解了报告的内容。为了保证会计信息的有效传递，上市公司除及时发布信息外，还必须保证信息本身的可理解性。不具备可理解性的信息是无用的信息。
    关于可读性与可理解性，很多学者认为是同一回事。但笔者认为，可读性是以文章为中心的，单纯从文章的角度去评价其阅读难度，而可理解性是从读者的角度去判断文章是否可以理解。因此，理解能力的高低取决于可读性与读者理解能力的相互关系。一篇文章是否能够被读者所理解取决于两个方面：一是文章本身的可读性；二是读者的理解能力。越是受过良好的教育、具有一定的专业知识且有兴趣去阅读文章的读者，对文章的理解能力越强。同样，只有当财务报告的可读性与信息使用者的理解能力相匹配时，上市公司所要传递的信息才能被使用者所理解和接受。传播语言学认为：信息的接受者对信息的认知具有选择性。即信息接受者比较容易接受自己熟悉的信息，而对于非常陌生的信息往往选择放弃。
    2.上市公司操纵可读性的体现
    笔者通过阅读上市公司年报及临时报告发现，某些上市公司存在如下现象：当公司的经营业绩下滑或突然恶化时，公司管理层会大量使用会计专业术语、或语句过长、或使用复杂的句式以增加信息的理解难度，阻碍信息的顺利传递，找客观原因更是家常便饭，避重就轻、避实就虚的内容披露使信息披露成为一种文字游戏，混淆了投资者的认知，大大降低了所披露信息的透明度，从而影响了投资者及其它一切利益相关者的判断和决策。当公司经营业绩良好时，报告中则过多强调主观原因，过分夸大管理层自身所做的努力，从而掩盖了负面信息。同时，公司管理层还会尽量使用通俗易懂的白话文，大量减少会计专业术语，缩短语句的长度，达到言简意赅的效果，增强信息的透明度和可读性，以吸引公众对本公司的兴趣。以上行为，都或多或少带有操纵可读性动机。
    四、印象管理行为对会计信息质量特征的影响
    （一）印象管理行为对可理解性的影响
    
    会计信息应让大多数具有一定知识而又愿意读懂它的使用者理解，而不应只为少数专业人士服务。然而财务报告的编制者在信息的可理解性上具有决定性的作用。如果公司管理层进行印象管理行为，效益好的时候财务报告简单明了，效益不好的时候财务报告隐晦难懂，这样不仅使社会资源无法得到合理的分配，而且不利于投资者做出正确的投资决策，更不利于资本市场的健康有序发展[4]。
    （二）印象管理行为对相关性的影响
    
    相关性必须满足具有预测价值、反馈价值和及时性三个基本的质量特征。公司管理层在编制财务报告时如果进行印象管理行为，就可能会发生蓄意夸大某些信息或隐藏某些信息、或者在原因分析中加入无关信息的情况，印象管理的直接后果就是削弱了信息的相关性。
    （三）印象管理行为对可靠性的影响
    
    可靠性由如实反映客观情况、可验证性和不偏不倚所组成。财务报告是由上市公司的管理层所提供的，具体提供哪些信息、不提供哪些信息、如何提供这些信息由公司管理层决定。如果某些信息涉及到公司管理层的利益，管理当局在编制财务报告时，就会控制财务报告的内容和形式、提供一些虚假的、无关紧要的信息或将重要信息淹没于大量的无关紧要的信息之中。这种财务报告所提供会计信息将会丧失中立性和可靠性，从而影响信息使用者的决策行为[5]。
    五、缩小上市公司信息披露操纵空间的相应策略
    （一）加强对上市公司信息披露的管制
    
    目前，我国资本市场上几乎没有语言信息方面的规章要求，且作为“经济警察”的注册会计师对语言信息不负专门的审计责任，这就使得公司管理当局采用语言信息误导投资者的行为缺乏禁忌。我国应借鉴发达国家的经验，结合我国资本市场的实际情况，尽快制定相关法规，对公司报告语言披露进行规范，同时要求公司承担语言信息故意造假行为的责任。
    （二）提高财务报告的可读性水平
    
    上市公司的管理层作为财务报告的编制主体，对提高财务报告语言的可读性有着不可推卸的责任。目前我国财务报告的可理解性普遍较差，阎达五、孙蔓莉等专家学者研究发现我国上市公司会计年报可理解性难度高[6]。因此，要保证上市公司与投资者之间的信息畅通：首先，会计信息披露的详简与否应根据该信息影响投资者决策的程度大小而定；其次，提高会计信息语言表述的质量，减少会计术语的使用，尽量使用经常性会计术语；再次，提供可读性更高的经注册会计师审计的简化财务报告。
    （三）以各种方法帮助信息使用者理解会计信息
    
    在现代科技的支撑下，计算机技术正日益普及，网上财务报告的开展为财务报告编制者与使用者提供了一个很好的交流途径，财务报告的编制者可以将公司重大信息及时公布于网络，信息使用者也可以随时查阅有关上市公司的一切信息，这为增加财务报告的可理解性提供了现实的环境。另外，在编制财务报告时，编制人员可采用图示法、形象法等多种更具有可理解性的方式予以说明。
    （四）注册会计师要对语言信息负审计责任
    
    由于上市公司的情况各不相同，对业绩归因问题很难通过法律法规进行强制性的要求。而投资者作为外部人士不了解公司的实际运作情形，很难判断财务报告所做出的业绩归因是否正确。因此，当在财务报告中进行归因分析时，应确保客观公正，同时提请广大的利益相关者的注意。必要时可要求注册会计师对此负审计责任，以保证归因无误。
    六、结束语
    上市公司信息披露中印象管理行为研究是非常主观且抽象的。随着会计业务的不断扩展，信息使用者对报告中信息的需求也越来越多样化。虽然我国会计法规制度在不断完善，但是依然存在管理层操纵财务报告、实施印象管理行为的空间。适度的印象管理有助于提升公司在投资者心目中的形象，并且不会扰乱资本市场秩序。但是过度的印象管理却与信息隐藏和信息失实相联系，应当加以控制。
    参考文献：
    [1]周泽将。浅谈财务报告的印象管理[J].财会月刊（理论版），2006（9）：54－55.
    [2]刘向荣。信息不对称理论及其意义——对2001年度诺贝尔经济学奖的评介[J].经济研究，2002（1）：47－49.
    [3]齐萱。上市公司自愿性会计信息披露研究[D].天津财经大学，2009.
    [4]王雪。上市公司自愿性披露行为研究[D].西南财经大学，2007.
    [5]梅跃碧。从印象管理管窥社会责任信息披露质量[J].会计之友，2009（2）：99－100.
    [6]阎达五，孙蔓莉。深市发行B股上市公司年报的可读性研究[J].会计研究，2002（5）：22－23.
    作者简介：王维虎（1963－），男，山东梁山人，山东财经大学会计学院教授，研究方向：财务会计理论与方法；李娟（1987－），女，山东莱芜人，山东财经大学会计学院硕士研究生，研究方向：财务会计理论与方法。
    （作者单位：山东财经大学会计学院）